公司治理結(jié)構(gòu)心得體會(匯總19篇)

心得體會是我們對一段經(jīng)歷的感悟和總結(jié)，是我們對自身成長的回顧和反思。那么，要寫一篇較為完美的心得體會，首先要有充分的思考和觀察。在總結(jié)過程中，我們要回顧自己的學(xué)習(xí)和經(jīng)歷，找出其中的得與失，進而得出有價值的體會和感悟。同時，我們還要反思自己的思維方式和行為習(xí)慣，從中找出問題所在，以便在今后的學(xué)習(xí)和工作中做出改進。此外，寫心得體會還需要注意結(jié)構(gòu)清晰、層次分明、語言簡潔明了，確保表達準(zhǔn)確和思想連貫。因此，在進行寫作之前，我們需要對自己的思考和觀察進行充分準(zhǔn)備，并制定合理的寫作計劃和框架，這樣才能寫出一篇較為完美的心得體會。小編為大家整理了一些經(jīng)典的心得體會范文，相信對于大家的寫作會有所幫助。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇一

第一段：引言（200字）。

治理結(jié)構(gòu)作為一個亟待解決的問題，早已引起了社會和政府的廣泛關(guān)注。然而，要完善治理結(jié)構(gòu)并非易事，需要我們深入探討和研究。最近，我參加了一個關(guān)于治理結(jié)構(gòu)的論壇，收獲頗豐。通過與各行各業(yè)的精英們交流，并結(jié)合自身實踐經(jīng)驗，我初步領(lǐng)悟到了一些治理結(jié)構(gòu)的核心要素，并可謂是體會頗深。

第二段：建立多元的治理主體（200字）。

治理結(jié)構(gòu)中的主體往往是政府機構(gòu)。但事實上，多元化的治理主體是推動社會問題解決的重要前提。比如，企業(yè)、非政府組織、群眾團體等社會組織的介入，可以帶來更豐富的資源和專業(yè)化的服務(wù)。同時，多元化的治理主體也能夠讓治理更加貼近社會需求，更容易解決實際問題。因此，治理結(jié)構(gòu)的建立必須合理配置多元的治理主體，并鼓勵各方積極參與。

第三段：建立科學(xué)、有效的協(xié)商機制（200字）。

治理結(jié)構(gòu)中的協(xié)商機制起著至關(guān)重要的作用。在實踐中，我們發(fā)現(xiàn)如果協(xié)商機制不科學(xué)，不完善，甚至不公正，會導(dǎo)致參與者的不信任，不愿意配合、甚至不配合的局面。因此，治理結(jié)構(gòu)必須建立起科學(xué)的協(xié)商機制，促進各方權(quán)益的平衡，協(xié)調(diào)各方利益的矛盾，切實參考各方建議，以取得最大的共識。

第四段：加強信息分享和公開（200字）。

解決社會問題，需要足夠的信息和數(shù)據(jù)支撐。為此，治理結(jié)構(gòu)必須要把信息共享和公開作為基本原則。治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該將相關(guān)政策、計劃和議題及時向社會公開，增強公眾對治理的監(jiān)督，參與度和信任度。最終，完善的信息共享和公開，將有助于推動治理更加科學(xué)、有效地解決社會問題。

第五段：建立嚴(yán)格的監(jiān)管機制（200字）。

惡意的行為在任何治理過程中都會出現(xiàn)，因此建立新的治理結(jié)構(gòu)并不是解決問題的唯一途徑。我們必須也要建立更加嚴(yán)苛的監(jiān)管機制，確保治理進程始終在公正和透明的狀態(tài)下推進。同時，如果發(fā)現(xiàn)或發(fā)生涉嫌非法行為，要及時采取制約措施，堅決維護公共利益。

結(jié)尾（200字）。

在現(xiàn)實生活中，治理結(jié)構(gòu)問題無處不在，挑戰(zhàn)也是十分巨大的。而從研究和實踐的角度，我們認(rèn)為要完善治理結(jié)構(gòu)必須要注意建立多元的治理主體，建立科學(xué)、有效的協(xié)商機制，加強信息分享和公開，建立嚴(yán)格的監(jiān)管機制等。當(dāng)然，還有其他的細節(jié)問題，需要我們進一步地研究和探究。但我們堅信，只要我們在每個細節(jié)問題上持續(xù)努力，可以帶來良好的治理效果，為我們的社會發(fā)展和管理做出貢獻。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇二

如今發(fā)展“知識經(jīng)濟”，大力推進高新科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)成為我國優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略目標(biāo)?！爸R經(jīng)濟”，簡而言之就是以“知識”為第一生產(chǎn)要素，以“創(chuàng)新”為動力的經(jīng)濟發(fā)展模式?！耙灾R為第一生產(chǎn)要素”，是指“知識”作為生產(chǎn)要素，其重要性已經(jīng)超過了以往的土地、資源、資本等生產(chǎn)要素，對“知識”的生產(chǎn)、占有、使用和配置已經(jīng)成為整個經(jīng)濟體系運轉(zhuǎn)的核心；“以創(chuàng)新為發(fā)展動力”，所謂“創(chuàng)新”就是把一種從來沒有過的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”引入生產(chǎn)體系，形成了新的產(chǎn)品、新的生產(chǎn)方法、新的市場、新的原材料來源、新的企業(yè)組織模式，作為經(jīng)濟增長的動力。在這種經(jīng)濟模式下，“知識”作為最為核心的生產(chǎn)要素，“創(chuàng)新”是經(jīng)濟增長的主要動力，二者成為了經(jīng)濟活動的主題。

用羅納德?科斯的理論可以對公司的功能這樣理解：市場是進行社會資源配置的最為有效率的機制，但利用市場的價格機制是需要成本的，企業(yè)特別是公司的存在降低了這種價格機制的成本。企業(yè)之所以能起到這種作用是因為企業(yè)組織具有在其內(nèi)部配置生產(chǎn)要素的功能。在人類社會經(jīng)濟發(fā)展的不同階段，甚至在同一階段的不同產(chǎn)業(yè)層次上，由于不同的生產(chǎn)方式，不同的生產(chǎn)要素配置模式，及各生產(chǎn)要素的稀缺程度不同，都會對公司制度的構(gòu)建產(chǎn)生不同的需求。理想的公司制度設(shè)計應(yīng)能充分適應(yīng)現(xiàn)實的生產(chǎn)方式的需要，促進生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，這樣才能有效地提高生產(chǎn)力水平，推進整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。知識經(jīng)濟時代的公司制度應(yīng)該以利于知識要素和其它物質(zhì)資本低成本、高效率結(jié)合，降低“創(chuàng)新”的成本與風(fēng)險為宗旨。

傳統(tǒng)的公司理論是以“股東資本本位”理論構(gòu)建的。公司被理解為是一個由物質(zhì)資本所有者組織起來的聯(lián)合體。因此，公司法人治理結(jié)構(gòu)所要解決的問題是，在公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的條件下，如何確保物質(zhì)資本所有者獲得投資回報，即物質(zhì)資本所有者通過什么機制迫使經(jīng)營者將公司的利潤作為投資回報返還給自己；如何約束經(jīng)營者的行為并使其在物質(zhì)資本所有者的利益范圍內(nèi)從事經(jīng)營活動。在這種觀念看來，股東的資本和管理者、生產(chǎn)者的勞動這兩個生產(chǎn)要素中，為公司提供物質(zhì)資本的“資本家”對企業(yè)擁有絕對的所有權(quán)，管理者或生產(chǎn)者只是股東資本的雇傭者。這種結(jié)構(gòu)是由于當(dāng)時社會生產(chǎn)力水平不高，物質(zhì)資本相對稀缺的情況下形成的。時至今日，這種觀念若照搬到知識經(jīng)濟的生產(chǎn)方式下，顯然會“四處碰壁”。比如說微軟公司，它并沒有什么廠房、設(shè)備，也不需要大筆資金來購買原材料，公司得以創(chuàng)造價值的是員工的“大腦”，實物資本的`投入僅僅是微不足道的一些電腦罷了，人力資本已經(jīng)成為決定性的生產(chǎn)要素。

正如亞當(dāng)?斯密曾說過的，分工可以促進社會生產(chǎn)力的發(fā)展和增加社會財富，同時分工的水平也是一個國家的產(chǎn)業(yè)與勞動生產(chǎn)力水平的標(biāo)志。在知識經(jīng)濟的模式下，生產(chǎn)、經(jīng)營活動已經(jīng)高度專業(yè)化，分工也越來越細。生產(chǎn)者、經(jīng)營者對專有知識、專有信息獨占性越來越強，與物質(zhì)資本所有者的“信息不對稱”現(xiàn)象也越來越嚴(yán)重，并且也越來越不可逾越。若再把傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)理論簡單運用于當(dāng)前的知識密集型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)立法中去，那么即使立法技術(shù)再完備，也無法根本解決公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離所造成的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”的問題。

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公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇三

在我國目前經(jīng)濟改革金融創(chuàng)新的大環(huán)境下,不宜用法律強制性規(guī)定只能選擇哪一種組織形式,故此次新頒布的《證券投資基金法》在基金的組織形式上添加了公司型和合伙型。新《基金法》在探索多種形式的組織模式改革框架中,確立了公司型基金的組織形式。但是如何在我國公司型基金中設(shè)置合理的組織結(jié)構(gòu)、各結(jié)構(gòu)間的法律關(guān)系及權(quán)責(zé)如何構(gòu)架,在新《基金法》的條文中并未加提及。

(一)強化公司型基金股東大會制度功能。

完善基金股東投票權(quán)制度。增加中小股東的話語權(quán),提高中小股東參與基金治理、行使自身權(quán)利的積極性、主動性,從另一個方面也可能敦促基金管理人更好履行其基金管理的'職責(zé)。建立基金股東的訴訟制度?；鸸蓶|訴訟制度是事后監(jiān)督的一種方式,即基金股東對侵害其自身權(quán)益的行為或行為人提起訴訟,并追償行為人民事責(zé)任的制度。

(二)構(gòu)建基金董事會在公司型基金治理結(jié)構(gòu)中的核心地位。

明確基金董事會的職能。基金董事會的主要角色從一般商事公司董事會的一線經(jīng)營者,變成了二線監(jiān)督者,主要對基金和基金管理人等服務(wù)提供者的運作表現(xiàn)進行監(jiān)督和管理;確定基金董事會的適當(dāng)規(guī)模。一般情況下,基金董事會的監(jiān)督能力會因基金董事會的規(guī)模擴大而提高,但也并非越大越好,適當(dāng)?shù)幕鸲聲?guī)模能將監(jiān)督最優(yōu)化;完善基金獨立董事制度;建立獨立董事保險制度,設(shè)立專門的獨立董事責(zé)任險,由聘任獨立董事的基金公司負(fù)責(zé)投保。

(三)引入聲譽機制,杜絕基金管理人“老鼠倉”現(xiàn)象。

基金行業(yè)是典型的人力資本密集型產(chǎn)業(yè),投資管理及研發(fā)團隊是基金公司最寶貴的財富。如果這些人員管理的資產(chǎn)、承擔(dān)的風(fēng)險收益責(zé)任與他們所獲得的報酬嚴(yán)重不對稱,將極易誘發(fā)委托代理問題。在聲譽機制的有效約束下,基金管理人出于長期利益的考慮,就不會實施影響其市場聲譽的短期行為。發(fā)展有限合伙制的基金管理人。此次新修訂的《證券投資基金法》就新增了有限合伙的形式。在有限合伙制下,基金經(jīng)理作為合伙人,盡管不擁有對基金管理人的全部所有權(quán),但其控制權(quán)是長期穩(wěn)定的,在這種條件下更有利于發(fā)揮聲譽機制在基金治理中的作用。促進基金管理人市場的充分競爭。在優(yōu)勝劣汰的市場競爭下,聲譽的價值才具有長久的利益保證,聲譽約束作用才能持久。通過促進基金管理人市場的競爭,迫使基金管理人為了基金股東利益而盡心、努力工作,通過其自身的業(yè)績表現(xiàn),在基金管理人市場上贏得良好聲譽。

三、結(jié)語。

新《證券投資基金法》從中國現(xiàn)實國情出發(fā),建立契約型基金與公司型基金并行發(fā)展的雙軌制模式,并實現(xiàn)多種組合方式,是制度上的一大創(chuàng)新和進步,用以解決基金治理失靈的問題,同時保持適度競爭機制,接受市場法則的選擇。如何構(gòu)建和完善我國公司型基金治理結(jié)構(gòu)以達到合理有效的治理效果,應(yīng)在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下,加大市場作用的力度,在治理結(jié)構(gòu)上加以修正和改進,力求更好地保護投資者利益,實現(xiàn)投資基金結(jié)構(gòu)設(shè)計的功能。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇四

近年來，公司治理結(jié)構(gòu)正在全世界范圍內(nèi)越來越成為經(jīng)營者、投資者、債權(quán)人、執(zhí)法者和立法者關(guān)注的焦點。世界經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（oecd）于成立的公司治理結(jié)構(gòu)專門委員會，就是致力于這一焦點問題研究的專門組織，到目前為止它已經(jīng)制定了一系列關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的準(zhǔn)則和指南。

關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的概念表述很多，但在下列方面是共同的，即公司治理結(jié)構(gòu)是聯(lián)系企業(yè)內(nèi)部以及外部各利害關(guān)系人的正式的和非正式關(guān)系的制度安排，以便使各利害關(guān)系人在權(quán)利、責(zé)任和利益上相互制衡，實現(xiàn)企業(yè)效率和公平的合理統(tǒng)一。企業(yè)委托代理結(jié)構(gòu)中委托人和代理人之間信息不對稱，契約不完全和責(zé)任不對等事業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的基本原因。

公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)利益主體包括外部利害關(guān)系人和內(nèi)部利害關(guān)系人兩方面，主要由股東、經(jīng)理、債權(quán)人、債務(wù)人、員工，客戶等，涉及到出資者與經(jīng)營者、管理者與員工以及經(jīng)理與客戶的各個層次的激勵約束機制，因此，公司治理結(jié)構(gòu)包括外部治理機制和內(nèi)部治理機制兩個方面。外部治理機制是通過市場競爭形成的委托人之間和代理人之間激勵約束機制，如資本市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)理市場，當(dāng)事人之間的市場競爭是形成委托人和代理人之間激勵約束機制的主要原因。內(nèi)部治理機制是通過企業(yè)內(nèi)部決策和執(zhí)行機制建立委托者和代理者之間的激勵約束機制。外部治理機制和內(nèi)部治理機制是公司治理結(jié)構(gòu)中相互聯(lián)系、相互依賴的兩方面，二者缺一不可。

這里要談到的審計約束包括外部審計和內(nèi)部審計兩方面。

如前所述，公司治理結(jié)構(gòu)由內(nèi)部治理機制和外部治理機制組成。在一定情況下內(nèi)部治理機制是公司治理的主體。它一方面利用企業(yè)管理當(dāng)局披露的會計信息對企業(yè)管理者進行約束和激勵。另一方面因其的特殊地位，還有義務(wù)保證企業(yè)向股東大會、董事會、監(jiān)事會及外界披露提供系統(tǒng)、及時、準(zhǔn)確的會計信息。

外部治理機制包括資本市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)理市場等外部力量的監(jiān)督。資本市場起著溝通資金提供者和企業(yè)間的信息，在企業(yè)間配置資源的作用。資本市場上的決策者不直接監(jiān)督經(jīng)營者，因此要求公司向他們提供詳細、可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)，要求獨立的注冊會計師對這些財務(wù)數(shù)據(jù)進行審查驗證，來規(guī)范會計信息的供給，保證會計信息的真實可靠。而資本市場發(fā)揮作用的前提是企業(yè)積極的披露保留的信息，市場又能將企業(yè)披露的信息及時地反映出來實現(xiàn)對企業(yè)的正確評價。產(chǎn)品市場對企業(yè)的監(jiān)控是通過企業(yè)與供應(yīng)商和顧客之間的“縱向競爭”來實現(xiàn)的。現(xiàn)代企業(yè)間既存在競爭又有相互協(xié)調(diào)。競爭性是產(chǎn)品市場發(fā)揮作用的前提。而社會化大生產(chǎn)又要求企業(yè)間相互協(xié)調(diào)合作，保持一種長期穩(wěn)定的交易關(guān)系。在交易過程中，合作雙方提出的條件常常會直接影響另一方企業(yè)的經(jīng)營方針和管理方式的具體內(nèi)容，因此雙方都需要全面收集對方的經(jīng)營狀況信息，以決定合作的內(nèi)容和方式。而這種所需要的經(jīng)營狀況信息很大一部分是來自于企業(yè)向外披露的會計信息。在有效的經(jīng)理市場上，企業(yè)經(jīng)理是一種特殊的人力資本，其價值取決于市場評價，市場評價的標(biāo)準(zhǔn)除了知識、經(jīng)驗以及誠信度之外，還有一個關(guān)鍵因素就是經(jīng)理任期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)營業(yè)績又主要是通過企業(yè)反映財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流動狀況的財務(wù)會計信息表現(xiàn)出來的。如果經(jīng)營業(yè)績良好，經(jīng)理人員不僅可以獲得優(yōu)厚的回報，在經(jīng)理市場上的價值也會大大上升，如果經(jīng)理出現(xiàn)經(jīng)營劣跡，其價值會一落千丈，最終會影響其職業(yè)生涯。

由此可見，不僅會計信息系統(tǒng)其本身就是公司治理結(jié)構(gòu)的組成部分，會計信息更嚴(yán)重制約和影響著公司治理結(jié)構(gòu)中其他制度安排效用的高低。會計信息系統(tǒng)提供的會計信息真實可靠是內(nèi)、外部激勵機制正常運行的前提條件，而有效的審計監(jiān)督制度正是確保這一前提條件實現(xiàn)的關(guān)鍵。

2．審計是提高會計信息可信性的有效手段。

內(nèi)部治理機制和外部治理機制要正常發(fā)揮作用，必須有真實可靠的會計信息為基礎(chǔ)。如果會計信息失真，那么構(gòu)建在錯誤和虛假的會計信息基礎(chǔ)之上的內(nèi)、外部治理機制必然會產(chǎn)生負(fù)面效用，嚴(yán)重者還將導(dǎo)致整個公司治理結(jié)構(gòu)失靈。就內(nèi)部治理機制而言，如果利用虛假的會計信息作為判斷標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)管理者進行約束和激勵，或者會高估或者會低估企業(yè)管理者的經(jīng)營管理能力和經(jīng)營業(yè)績，從而不是損害所有者的利益就是損害管理者的利益，那么這種約束和激勵機制就是無效的。在外部治理機制中，資本市場上的決策者如果依靠錯誤的會計信息作出決策，必將導(dǎo)致資源配置的無效狀態(tài)。由此可見，會計信息的真實可靠至關(guān)重要。

審計即獨立檢查會計賬目，監(jiān)督財政、財務(wù)收支真實、合法、效益的行為。它產(chǎn)生于所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)相分離所形成的受托經(jīng)濟責(zé)任關(guān)系，代表所有者的利益對經(jīng)營管理者受托經(jīng)濟責(zé)任履行情況進行監(jiān)督。但其工作成果已為企業(yè)各方利益相關(guān)者所利用。它具有經(jīng)濟監(jiān)督、經(jīng)濟鑒證、經(jīng)濟評價等基本職能。執(zhí)行這些職能，審計和評價會計資料的真實性、正確性、完整性和公允性；審計和評價財務(wù)收支的合法性和合規(guī)性；審計和評價經(jīng)濟活動的效益性；審計和評價經(jīng)營決策、目標(biāo)、計劃的先進性和可靠性；審計和評價內(nèi)部控制制度的健全性和有效性等等，能規(guī)范企業(yè)管理者的經(jīng)濟行為，查處企業(yè)行為人弄虛作假等違法違紀(jì)行為，促使企業(yè)提供真實、合法、完整的會計信息，并完善內(nèi)部控制制度，改進經(jīng)營管理，保證企業(yè)微觀經(jīng)營有序運行。審計雖然無法保證企業(yè)所提供的會計報表是真實、合法、完整的，但能夠持獨立、客觀、公正的立場對企業(yè)會計報表的公允性與合法性作出判斷，從而起到增強會計信息可信性的作用。

取代所有者控制了企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)，而企業(yè)的中小所有者已被貶到僅是資金提供者的地位。所有者成了委托人，管理者成了代理人，這樣企業(yè)便出現(xiàn)了委托代理關(guān)系。從經(jīng)濟學(xué)的理性假設(shè)出發(fā)，委托人和代理人具有不同的目標(biāo)函數(shù)，于是產(chǎn)生了“代理人”問題――代理人具有道德風(fēng)險，逆向選擇和搭便車等行為。公司治理所要解決問題是通過契約關(guān)系的制度安排來確保委托人的權(quán)益不受侵害。

內(nèi)部控制作為由管理當(dāng)局為履行諸管理目標(biāo)而建立的一系列規(guī)則、政策和組織實施程序，與公司治理及公司管理是密不可分的。良好的內(nèi)部控制框架是公司法人主體正確處理各利益相關(guān)者關(guān)系，實現(xiàn)公司治理目標(biāo)的重要保證。內(nèi)部控制框架在公司制度安排中擔(dān)任內(nèi)部管理監(jiān)控的角色，毫無疑問，一個合理的內(nèi)部控制制度是公司治理結(jié)構(gòu)中的重要組成部分。

按照coso報告的定義，“內(nèi)部控制是一個過程，它受董事會、公司管理當(dāng)局和其他員工影響，它的目的在于對下列目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理的保證：（1）經(jīng)營的有效性和有效率；（2）財務(wù)報告的可信度；（3）對現(xiàn)行法律和規(guī)章制度的遵守?！睆倪@個定義我們可以看出，內(nèi)部控制是一個受人影響的過程，而且只能期望它提供對一個實體的董事會和管理當(dāng)局的合理保證。依此，內(nèi)部控制也要調(diào)整以適應(yīng)目標(biāo)的實現(xiàn)。

正如內(nèi)部審計師協(xié)會所定義的那樣，內(nèi)部審計是“一個組織內(nèi)部所建立的獨立的評價功能，它檢查并評價組織的活動，且以之作為對組織提供的一項勞務(wù)。”“內(nèi)部審計的目標(biāo)是幫助組織的成員更好的克盡其職守。為了這個目的，內(nèi)部審計為他們提供了與所檢查的活動有關(guān)的分析、評價、建議、咨詢及信息。審計的目標(biāo)包括了以合理的`成本促進有效地控制?！睘榱藢崿F(xiàn)其職責(zé)，“內(nèi)部審計的范圍必須包括：檢查和評價組織系統(tǒng)中內(nèi)部控制有效性充足與否，完成所指派任務(wù)的成果質(zhì)量如何?！保ā秲?nèi)部審計的職責(zé)說明》――內(nèi)部審計師協(xié)會）在完成其職責(zé)的過程中，內(nèi)部審計必須檢查內(nèi)部控制制度，以確保在涉及企業(yè)目標(biāo)的完成時，它能對董事會和管理當(dāng)局提供“合理保證”。

因此內(nèi)部審計實際上是內(nèi)部控制制度的重要組成部分。因而，保證管理當(dāng)局高度重視內(nèi)部審計人員的存在及其職責(zé)，是公司治理結(jié)構(gòu)的一個重要方面。總之，我們必須牢記內(nèi)部控制實際上是管理過程中計劃中、執(zhí)行和監(jiān)督的一部分，它與這些功能相輔相成。正如coso報告中所指出的那樣，“內(nèi)部控制制度為了基礎(chǔ)的經(jīng)營目標(biāo)而存在，它與企業(yè)的經(jīng)營活動融為一體?！庇行У膬?nèi)部控制制度對組織的成功至關(guān)重要，而內(nèi)部審計則是內(nèi)部控制制度不可或缺的重要組成部分。

2．內(nèi)部審計機構(gòu)設(shè)置與科學(xué)定位。

從公司治理的角度看，內(nèi)部審計機構(gòu)的職責(zé)不應(yīng)僅僅局限于審核企業(yè)會計帳目，應(yīng)擴展為稽查、評價內(nèi)部控制制度是否完善，審查企業(yè)內(nèi)部各組織機構(gòu)執(zhí)行指定職能的效率和效果，并向企業(yè)最高管理部門提出建議和報告。在內(nèi)部控制框架構(gòu)建中，內(nèi)部審計的作用在于監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)符合內(nèi)部控制框架的要求，評價內(nèi)部控制的有效性，提供完善內(nèi)部控制和糾正錯弊的建議。

目前，企業(yè)中關(guān)于內(nèi)部審計機構(gòu)的設(shè)置情況不一，有些上市公司借鑒西方國家上市公司的做法，同時設(shè)立了審計委員會和審計部，而大部分企業(yè)只設(shè)立了審計部。筆者認(rèn)為，內(nèi)部審計機構(gòu)的設(shè)置應(yīng)因人而異。對于規(guī)模大、經(jīng)濟業(yè)務(wù)復(fù)雜的企業(yè)，應(yīng)同時設(shè)置審計委員會和審計部，其他企業(yè)則應(yīng)根據(jù)成本效益原則選擇同時設(shè)置審計委員會和審計部或僅設(shè)置審計部。

對于同時設(shè)置審計委員會和審計部的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)注意的是審計委員會是董事會的一個下屬分支，一般由外部非執(zhí)行董事組成，這保證了其具有較強的獨立性；它對董事會負(fù)責(zé)，業(yè)務(wù)上受監(jiān)事會的指導(dǎo)，這又保證了其具有較高的權(quán)威性。對于僅設(shè)立審計部的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)注意的是審計部應(yīng)當(dāng)對董事會負(fù)責(zé)并在業(yè)務(wù)上受監(jiān)事會指導(dǎo)。之所以選擇這種制度安排，是因為在公司治理的制約機制中，董事會是決策機構(gòu)，這一機構(gòu)肩負(fù)著保證公司管理行為的合法性和可信性職責(zé)。從公司治理實踐看，審計部（審計委員會）對董事會負(fù)責(zé)這一制度安排，能有效減輕董事會職權(quán)弱化、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重的局面。另外，在業(yè)務(wù)上接受監(jiān)事會指導(dǎo)能夠在一定程度上產(chǎn)生對董事會的制衡。

參考文獻：

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公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇五

證券公司治理結(jié)構(gòu)是一種聯(lián)系并規(guī)范股東、董事會、高級管理人員權(quán)利和義務(wù)，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。簡單地說，就是通過一種制度安排來合理地配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。

1.股東及實際控制人

實際控制人，是指能夠在法律上或事實上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個人。股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權(quán)，受讓方及其實際控制人也要符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件。

證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。證券公司股東存在虛假出資、出資不實、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會應(yīng)及時報告，并責(zé)令糾正。

2.股東會

董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提出議案。單獨或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提名董事(包括獨立董事)、監(jiān)事候選人。持有一定比例股權(quán)的股東和監(jiān)事會可以按照公司章程規(guī)定的程序召集臨時股東會會議。

3.控股股東的`行為規(guī)范

控股股東不得利用其控股地位損害證券公司、公司其他股東和公司客戶的合法權(quán)益，不得超越股東會、董事會任免證券公司的董事、監(jiān)事和高管人員，不得超越股東會、董事會干預(yù)證券公司的經(jīng)營管理活動。

1.董事的知情權(quán)

2.董事會

證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)和證券承銷與保薦業(yè)務(wù)中兩種以上業(yè)務(wù)的，其董事會應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會、審計委員會和風(fēng)險控制委員會，行使公司章程規(guī)定的職權(quán)。薪酬與提名委員會、審計委員會的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)由獨立董事?lián)巍?/p>

3.獨立董事。

監(jiān)事會可根據(jù)需要對公司財務(wù)情況、合規(guī)情況進行專項檢查，必要時可聘請外部專業(yè)人士協(xié)助，其合理費用由公司承擔(dān)。

經(jīng)理層人員不得經(jīng)營與所任職公司相競爭的業(yè)務(wù)，也不得直接或間接投資于與所任職公司競爭的企業(yè)。證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)總經(jīng)理，未擔(dān)任董事職務(wù)的總經(jīng)理可以列席董事會會議。

2003年12月，中國證監(jiān)會在《公司法》和《證券法》的框架下，制定了《證券公司治理準(zhǔn)則(試行)》。對證券公司股東、董事、獨立董事、監(jiān)事、管理人員的資格條件、權(quán)利義務(wù)、職責(zé)范圍，股東會、董事會、監(jiān)事會的職權(quán)范圍，證券公司激勵與約束機制及證券公司與客戶關(guān)系基本原則等作出了具體規(guī)定。

2006年11月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》。獨立董事不得與證券公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、利益沖突或者存在其他可能妨礙獨立客觀判斷的情形。不得擔(dān)任證券公司獨立董事的人員有：(1)在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員;(2)在下列機構(gòu)任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員：持有或控制證券公司5%以上股權(quán)的單位、證券公司前5名股東單位、與證券公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或利益關(guān)系的機構(gòu);(3)持有或控制上市證券公司1%以上股權(quán)的自然人、上市證券公司前10名股東中的自然人股東、或者控制證券公司5%以上股權(quán)的自然人及其上述人員的近親屬;(4)為證券公司及其關(guān)聯(lián)方提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員及其近親屬;(5)最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前4項所列舉情形之一的人員;(6)在其他證券公司擔(dān)任除獨立董事以外職務(wù)的人員等。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇六

[摘要]本文從全新的角度認(rèn)識企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，從公司治理結(jié)構(gòu)的高度來把握財務(wù)管理目標(biāo)的發(fā)展變化，進而歸結(jié)到根本性的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展問題。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心，當(dāng)前我們在對國有企業(yè)進行公司制改造的過程，如果不從根本上把握公司法人治理的內(nèi)在邏輯，就不能很好地理解在其架構(gòu)下運行的財務(wù)管理目標(biāo)，企業(yè)財務(wù)管理乃至一切管理活動也就難以滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。

公司法人治理結(jié)構(gòu)（corporategovernance），或稱公司治理結(jié)構(gòu)（structrure）、公司治理系統(tǒng)（sestem）、公司治理機制（mechanism），是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的架構(gòu)?，F(xiàn)代企業(yè)制度區(qū)別于系統(tǒng)企業(yè)的根本點在于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，或稱所有與控制的分離（separationofownershipandcontrol），從而需要在所有者和經(jīng)營者之間形成一種相互制衡的機制，用以對企業(yè)進行管理和控制?，F(xiàn)代企業(yè)中的公司治理結(jié)構(gòu)正是這樣一種協(xié)調(diào)股東和其他利益相關(guān)者關(guān)系的一種機制，它涉及到激勵與約束等多方面的內(nèi)容。簡單地說，公司治理結(jié)構(gòu)就是處理企業(yè)各種契約關(guān)系的一種制度。

財務(wù)管理，作為公司治理結(jié)構(gòu)框架中存在和運行的一個重要管理系統(tǒng)，其目標(biāo)直接反映著理財環(huán)境的變化，并需要根據(jù)環(huán)境的變化適當(dāng)?shù)剡M行調(diào)整。公司治理的邏輯變了，或者說公司的目標(biāo)變了，則公司進行財務(wù)決策的出發(fā)點和歸宿必然要相應(yīng)變化，也就是作為財務(wù)運行驅(qū)動的財務(wù)管理目標(biāo)也要相應(yīng)變化。不同的財務(wù)管理目標(biāo)，將產(chǎn)生不同的財務(wù)管理運行機制。深刻理解公司治理結(jié)構(gòu)這一南代企業(yè)制度的核心，正確認(rèn)識公司治理的邏輯，進而科學(xué)確定財務(wù)管理目標(biāo)，對于優(yōu)化公司理財行為，實現(xiàn)財務(wù)管理的良性遁環(huán)，具有重大的現(xiàn)實意義。

一

公司治理結(jié)構(gòu)是西方發(fā)達國家通行的一個關(guān)于公司戰(zhàn)略導(dǎo)向的概念。盡管由于經(jīng)濟、社會和文化等方面的差異以及歷史演進軌跡的不同，不同國家和地區(qū)的公司治理結(jié)構(gòu)存在著差異但最近來人們在對西方大公司的研究中越來越清楚地認(rèn)識到建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)的極端重要性。因此，國際社會對于如何建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)給予了越來越多的關(guān)注，許多國家把建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)當(dāng)作增強經(jīng)濟活力、提高經(jīng)濟績效的基本手段。

目前，西方的公司治理結(jié)構(gòu)通常有美國式、日本式和德國式等，各種模式的特點也廣受關(guān)注，本文不再贅述。但如果僅僅從這種經(jīng)驗的角度去認(rèn)識公司治理結(jié)構(gòu)，則沒有抓住問題的實質(zhì)，也難以把握公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢。建立一個良好的公司治理結(jié)構(gòu)可以激勵企業(yè)更有效地利用資源，以更好地實現(xiàn)公司的目標(biāo)。但公司的目標(biāo)，也就是進行財務(wù)決策時的目標(biāo)，是追求股東財富的最大化，還是追求企業(yè)價值的最大化？在這樣一個根本性問題上，遵循不同的邏輯，將形成不同的公司治理模式。從公司治理結(jié)構(gòu)主體的角度來說，前者不妨稱之為“股東至上”模式，后者或可叫“共同治理”模式。兩者之間的本質(zhì)差異在于，公司的目標(biāo)是只為股東（sheareholers）的利益服務(wù)，還是為全體利益相關(guān)者（interestgrouops）或當(dāng)事人（stakeholders）的利益服務(wù)。

“股東至上”模式的公司治理結(jié)構(gòu)，一直廣泛流行于西方國家。在這樣一種治理邏輯下，股東作為物質(zhì)資本所有者，其地位是至上的，而人力資本則利小勢微，獲得授權(quán)的經(jīng)營者只有按照股東的利益行使控制權(quán)才是企業(yè)有效率的保證。因而這種治理結(jié)構(gòu)的出發(fā)點是，作為委托人的股東，如何設(shè)置一個最優(yōu)的可以對經(jīng)營者行為進行激勵和約束的機制，使其為實現(xiàn)股東財富最大化而努力工作。但是，由于經(jīng)營者有著不同于所有者的獨立利益目標(biāo)，在所有權(quán)與控制權(quán)分離的條件下，經(jīng)營者在獲取企業(yè)控制權(quán)方面處于有利地位，在信息非對稱的條件下，其自由處置行為往往有損于股東利益。至于債權(quán)人、職工等其他利益相關(guān)者則因在企業(yè)中的“聲音”弱小，相應(yīng)的權(quán)益自然也難以得到保護，這樣就為經(jīng)營者謀取自身利益最大化創(chuàng)造了有利的生存環(huán)境。為了克服這種治理模式的內(nèi)在缺陷，就需要實現(xiàn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，揚棄股東至上的治理邏輯。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的目標(biāo)并非唯一地追求所有者的資本收益最大化。企業(yè)本質(zhì)上是多邊契約關(guān)系的總和，或者說是一張由人力資本與物質(zhì)資本組成的“契約網(wǎng)”，契約本身所內(nèi)含的利益主體的平等性和獨立性要求公司治理結(jié)構(gòu)的主體之間應(yīng)該是平等、獨立的關(guān)系。這些相互關(guān)聯(lián)的主體，包括股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、生產(chǎn)者、消費者、供應(yīng)商及其他有關(guān)利益主體，組成了利益相關(guān)者，而企業(yè)的效率則需建立在利益相關(guān)者平等的基礎(chǔ)上之上。在這樣一種新的公司治理邏輯上，企業(yè)不僅要重視股東的利益，而且要重視其他利益相關(guān)者對經(jīng)營者的監(jiān)控；不僅要強調(diào)經(jīng)營者的權(quán)威，還要強調(diào)其他利益相關(guān)者的實際參與。具體來說，在董事會、監(jiān)事會中要有股東以外的利益相關(guān)者代表（如職工代表、債權(quán)人代表），以發(fā)揮利益相關(guān)者的作用。這樣的公司治理邏輯就是“共同治理”模式。

企業(yè)還是一種團隊生產(chǎn)或長期合作的集合，其人力資源和非人力資源相互依賴，任何一方的隨意退出或機會主義行為都可使對方的利益遭受損失。為了保護依賴性資源免于受損，團隊成員只有締結(jié)長期合約，以確保一個可預(yù)期的利益補償。而這種多邊式的合作模式即共同治理恰恰有助于保持利益相關(guān)者的長期合作，從而逐步成為各國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實抉擇。

二

我國近些年來國有企業(yè)改革的著眼點始終是改進和完善政府對企業(yè)經(jīng)營行為的激勵和約束，即從確保國有資產(chǎn)保值增值的角度出發(fā)來構(gòu)建國有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，具體表現(xiàn)為政府擁有經(jīng)營者任免權(quán)，控制企業(yè)的重大決策，監(jiān)督經(jīng)營者的行為等?？梢姡姓呃孀畲蠡蚬蓶|財富最大化成了企業(yè)制度效率的基本標(biāo)準(zhǔn)。這樣的改革思路大致可以稱得上是“股東至上”的治理邏輯。

在這樣的治理邏輯下，我國整個國有企業(yè)改革的漸進過程就表現(xiàn)為政府對企業(yè)的放權(quán)讓利以及放權(quán)以后對經(jīng)營者的監(jiān)控過程。國有企業(yè)進行股份制改造以后，在設(shè)置公司治理結(jié)構(gòu)時也是按照股東資產(chǎn)收益最大化的原則設(shè)置激勵約束機制。但是，由于政府遠在企業(yè)之外行使所有者職能，企業(yè)內(nèi)并無所有者代表，不僅激勵和約束機制最終難以形成，而且國有資本和政府權(quán)力的結(jié)合使得經(jīng)營者可以隨意剝奪其他小股東和債權(quán)人的權(quán)益，企業(yè)職工應(yīng)有的參與決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)也往往因職工代表大會流于形式而難以實際發(fā)揮作用。由于國有企業(yè)這種股東至上的治理邏輯并沒有解決關(guān)鍵的所有者被架空、國有資產(chǎn)受到侵蝕的事例比比皆是，股東權(quán)益受到損害的非正常行為屢屢出現(xiàn)。

決公有制經(jīng)濟下獨特的所有者缺位問題創(chuàng)造了條件。但要落實這一重要文獻精神，從根本上解決國有企業(yè)因經(jīng)營者濫用權(quán)力而導(dǎo)致的國有資產(chǎn)流失以及保護其他利益相關(guān)者合法權(quán)益的問題，還必須轉(zhuǎn)變企業(yè)治理的思路，遵循既符合我國國情又順應(yīng)歷史發(fā)展趨勢的“共同治理”邏輯。

事實上，我國在“共同治理”方面已有諸多實踐，如在公司董事會和監(jiān)事會中引入職工董事和職工監(jiān)事，債權(quán)人參與企業(yè)行為的監(jiān)控，實行利潤分享制度和員工持股制度等。我國《公司法》還明確規(guī)定監(jiān)事會中應(yīng)有適當(dāng)比例的公司職工代表；公司研究決定聽取公司工會和職工的意見和建議等，這些都有助于改善國有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。

但是，在我國將現(xiàn)代企業(yè)制度作為國有企業(yè)的改革方向時，相當(dāng)一部分企業(yè)的改制過程并沒有按規(guī)范進行運作，特別是公司治理結(jié)構(gòu)被嚴(yán)重扭曲。如有的公司董事長和總經(jīng)理一人兼任，在避免領(lǐng)導(dǎo)層內(nèi)部矛盾的同時放棄了制衡；有的董事會成員與經(jīng)理成員高重合，為內(nèi)部人控制敞開方便之門；有的對董事會集體決策、個人負(fù)責(zé)的議事規(guī)則不以為然。嚴(yán)格的信托責(zé)任制度未能形成等。有些做法連公司治理結(jié)構(gòu)中最基本的要求都未能達到，更不用說長期以來就被忽視的.企業(yè)各利益相關(guān)主體的平等問題了。

三

4月，由29個發(fā)達國家組成的經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（oecd）成立了一個專門委員會，以根據(jù)世界各國的公司治理經(jīng)驗和理論研究成果來制定公司治理結(jié)構(gòu)的國際性準(zhǔn)則。1999年5月，oecd理事會正式通過了其制定的《公司治理結(jié)構(gòu)原則》，它是第一個政府間為公司治理結(jié)構(gòu)開發(fā)出的一套國際標(biāo)準(zhǔn)，并得到國際社會的積極響應(yīng)。該原則旨在為各國政府部門制定有關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)的法律和監(jiān)管制度框架提供參考，也為證券交易所、投資者、公司和參與者提供指導(dǎo)，它代表了oecd成員國對于建立良好公司治理結(jié)構(gòu)共同基礎(chǔ)的基本考慮，其主要內(nèi)容包括五個方面：

1、治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)維護股東的權(quán)利；

2、治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇。如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機會得到有效補償。

3、公司治理結(jié)構(gòu)的框架應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財富和工作機會以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進行合作。

4、治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)保證及時準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題，包括財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息。

5、治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負(fù)責(zé)。

以上幾點是關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)最為核心的要素。盡管好的公司治理結(jié)構(gòu)并沒有單一的模式，但有關(guān)國家的實踐表明，良好的公司治理結(jié)構(gòu)必然具備某些共同要素。這些原則就是建立在包容現(xiàn)有各種不同公司治理模式的共同要素之上的。由于該原則考慮到各個利益相關(guān)者在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用，認(rèn)識到一個公司的競爭力和最終成功是利益相關(guān)者協(xié)同作用的結(jié)果，是來自不同資源提供特別是包括職工在內(nèi)的貢獻。因此，如果這些通用原則也可以叫作“模式”的話，從邏輯上判斷，我們大致可以稱為“共同治理”模式。

現(xiàn)代公司是利益相關(guān)者之間締結(jié)的“契約網(wǎng)”，各利益相關(guān)者或在公司中投入物質(zhì)資本，或投入人力資本，目的是獲得單個主體無法獲得的合作收益。共同治理的邏輯正是強調(diào)各利益相關(guān)者應(yīng)將公司的適應(yīng)性能力視作自身利益的源泉，進而發(fā)展到由利益相關(guān)者共同擁有公司的剩余索取權(quán)與控制權(quán)的分配來相互制約。這種公司治理結(jié)構(gòu)主體的多元化，符合契約主體機會平等的基本思想和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的基本內(nèi)涵，因而有著廣闊的發(fā)展前景。

四

作為企業(yè)賴以運行的經(jīng)濟環(huán)境的一個最直接部分，治理結(jié)構(gòu)確定了企業(yè)的目標(biāo)，并提供了實現(xiàn)目標(biāo)和監(jiān)督運營的手段。企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)服務(wù)于企業(yè)的目標(biāo)，當(dāng)然也是由治理結(jié)構(gòu)確定。財務(wù)管理目標(biāo)制約著財務(wù)運行的基本方向，如果看不到公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化，不能適時調(diào)整公司財務(wù)管理的目標(biāo)，財務(wù)運行機制就不可能合理，進而影響公司治理的效率。

在股東至上的公司治理邏輯下，財務(wù)管理的目標(biāo)就是要通過財務(wù)上的合理經(jīng)營為股東帶來最大化的財富。也就是說，企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是股東財富最大化。在股份經(jīng)濟條件下，股東財富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面因素決定，在股票數(shù)量一定、股票價格達到最高時，股東財富也達到最大，從而股東財富最大化又演變?yōu)楣善眱r格最大化。

股東財富大化的財務(wù)管理目標(biāo)，與本世紀(jì)50年代以前在西方根深蒂固的利潤最大化的財務(wù)管理目標(biāo)相比，由于它考慮了不確定性、時間價值和股東資金的成本，無疑更為科學(xué)和合理，有其積極的內(nèi)涵。第一，對于額外的風(fēng)險，要求有更高的預(yù)期收益補償，忽略風(fēng)險的差別將會導(dǎo)致錯誤的決策；第二，對于相同的投資報酬，現(xiàn)金流入越早其價值越大，忽略現(xiàn)金流入時間的判別將會導(dǎo)致錯誤的決策。第三，當(dāng)公司可以通過一項新的投資提高盈利水平時，如果公司的股東用同樣的資金在另一項風(fēng)險相同的投資中可以獲得更高的收益率，那么只要從股東的利益出發(fā)，公司的經(jīng)營者就會投資于收益更高的項目?？梢姽蓶|財富最大化與利潤最大化相比，優(yōu)點甚為明顯：綜合地考慮了風(fēng)險因素，因為風(fēng)險的高低會對股票價格產(chǎn)生重要影響；在一定程度上克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響公司股票價格，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)股票價格也會產(chǎn)生重要影響；不僅要提高公司利潤，還要權(quán)衡股東資金的機會成本，不能因忽視相對比較而損害了股東的利益。

顯而易見，由股東至上的治理邏輯所決定的，股東財富最大化的財務(wù)管理目標(biāo)只強調(diào)股東的利益，而對其他利益相關(guān)者的利益重視不夠。隨著公司治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，共同治理的治理邏輯則強調(diào)現(xiàn)代企業(yè)只有通過為利益相關(guān)者服務(wù)才能獲得可持續(xù)發(fā)展，從而使企業(yè)價值最大化成了企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)。

在共同治理的邏輯下，財務(wù)管理的目標(biāo)就是要通過財務(wù)上的合理經(jīng)營，使企業(yè)總價值達到最大。這一目標(biāo)考慮了利益相關(guān)者的合法權(quán)益，注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展或長期穩(wěn)定發(fā)展。由于企業(yè)價值的大小可以用企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間預(yù)期報酬（或自由現(xiàn)金流量）的折現(xiàn)值之和來表示，而折現(xiàn)率又與企業(yè)風(fēng)險相適應(yīng)，因而只有在風(fēng)險和報酬實現(xiàn)較好的均衡時企業(yè)價值才能達到最大。

努力爭取參與政府制定政策的有關(guān)活動。此外，還要重視客戶利益，以提升市場占有率，講求信譽，以維護企業(yè)形象等。顯然，從經(jīng)營者理財來說，以上利益相關(guān)者都能對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生影響：股東大會或董事會通過表決決定企業(yè)重大經(jīng)理；債權(quán)人要求企業(yè)保持良好的資金結(jié)構(gòu)和適當(dāng)?shù)膬攤芰?，以及按合約規(guī)定的用途使用資金；職工是企業(yè)財富的創(chuàng)造者，提供了人力資本必然要求合理的報酬；政府為企業(yè)提供了公共服務(wù)，也要通過稅收分享收益。正是各利益相關(guān)者的共同參與，構(gòu)成了企業(yè)的利益制衡機制，如果試圖通過損害一方利益而使另一方獲利，結(jié)果就會導(dǎo)致矛盾沖突，出現(xiàn)諸如股東拋售股票、債權(quán)人拒絕貸款、職工怠工、政府罰稅等不利現(xiàn)象，從而影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，最終損害了企業(yè)的價值。

五

股東至上的治理邏輯認(rèn)為，股東承擔(dān)了企業(yè)的全部剩余風(fēng)險，因而也應(yīng)享受因經(jīng)營發(fā)展帶來的全部稅后收益，即股東持有剩余要求權(quán)。與債權(quán)人和職工相比，由于股東承擔(dān)的義務(wù)、風(fēng)險最大，從而享受的權(quán)利、報酬也應(yīng)最大，即股東財富最大化。實際上，現(xiàn)代企業(yè)不只是股東才承擔(dān)風(fēng)險，其他利益相關(guān)者也承擔(dān)著相當(dāng)大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)也就不能承擔(dān)著相當(dāng)大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)也就不能承擔(dān)著相當(dāng)大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)也不能只強調(diào)股東才承擔(dān)風(fēng)險，其他利益相關(guān)者也承擔(dān)著相當(dāng)大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)也就不能只強調(diào)相當(dāng)大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)也就不能只強調(diào)股東的利益而不顧其他利益相關(guān)者的利益。比如債權(quán)人，由于現(xiàn)代企業(yè)充分利用財務(wù)杠桿而使負(fù)債率大大提高，他們實際上已變成與股東共同承擔(dān)著財務(wù)風(fēng)險；至于企業(yè)職工，由于簡單的體力勞動越來越少，復(fù)雜的腦力勞動越來越多，他們向企業(yè)投入了大量專用性人力資本，一旦企業(yè)虧損或倒閉，不僅面臨投資損失，甚至?xí)＜白约杭凹胰说纳妗?/p>

在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中，真正在企業(yè)中傾注心血的其實還是企業(yè)的經(jīng)營者和廣大職工，而許多物質(zhì)資本所有者作為公司的股東常常在資本市場上扮演著“投機者”的角色，他們只關(guān)心市場上資本價差所蘊含的套利機會，對企業(yè)的生存和發(fā)展并不在意。如果投資的企業(yè)業(yè)績不佳甚至破產(chǎn)，他們首先想到的也是“用腳來投票”，從而解除相關(guān)的利益關(guān)系。

另一方面，隨著社會的進步和企業(yè)和發(fā)展，物質(zhì)資本所有者，而且這種依賴性越來越強。由于現(xiàn)代市場經(jīng)濟競爭的日趨激烈，企業(yè)要獲得更多的利潤就必須有來自人力資本的創(chuàng)新能力。如果沒有富有創(chuàng)新能力的經(jīng)營者和一批忠誠的職工支持，即使要維持企業(yè)現(xiàn)狀都難以做到。

鑒于人力資本與物質(zhì)資本相對地位的變化越來越明顯，利益相關(guān)者的合作在促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展中的作用越來越重要，那種股東至上的公司治理邏輯必然要求轉(zhuǎn)變，股東財富最大化的財務(wù)管理目標(biāo)也需要相應(yīng)優(yōu)化。只有其他利益相關(guān)者的利益得到保護和合理的滿足，才有利于實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，股東的財富也才能增加；而企業(yè)價值實現(xiàn)了最大化，各利益相關(guān)者的利益則都能有所增加。這樣，在共同治理的治理邏輯下，公司財務(wù)管理達到了一種良性循環(huán)。

六

現(xiàn)代企業(yè)制度是符合社會化大生產(chǎn)要求、適應(yīng)市場經(jīng)濟運行的“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”企業(yè)制度。在我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度，按照《公司法》、《決定》及其他有關(guān)規(guī)定，公司治理結(jié)構(gòu)就是要形成這樣的架構(gòu)：所有者通過法定形式進入企業(yè)行使職能，通過在企業(yè)內(nèi)的權(quán)力機構(gòu)、決策機構(gòu)、監(jiān)督機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)，保障所有者對企業(yè)的最終控制權(quán)，形成所有者、經(jīng)營者和勞動者之間的激勵和制衡機制，并通過建立科學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)體制、決策程序和責(zé)任制度，使相互的權(quán)利得到保障、行為受到約束。

公司治理結(jié)構(gòu)受到經(jīng)濟、社會歷史傳統(tǒng)和國家政策等多方面因素的影響，并沒有一個標(biāo)準(zhǔn)模式。我國公司治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建既不能簡單地移植國外的現(xiàn)成做法，也不能忽視已有的一些通用性基本原則，特別是符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟內(nèi)在要求的“共同治理”邏輯。我國是在社會主義制度的背景下發(fā)展市場經(jīng)濟，可能更應(yīng)強調(diào)利益相關(guān)者特別是職工的利益，如果將職工作為治理結(jié)構(gòu)的主體，由于其在企業(yè)內(nèi)部而較為容易地觀察到經(jīng)營者行為，從而將有助于解決信息不對稱條件下難以監(jiān)控經(jīng)營者行為的難題。

隨著全球經(jīng)濟的一體化，國際資本流動使公司得以從更廣泛的投資者中籌集資金。而建立良好的公司治理是樹立市場信心、鼓勵更加穩(wěn)定的長期國際資本流入的一項重要手段。公司能在多大程度上遵守良好的治理結(jié)構(gòu)的基本原則日益成為影響投資決策的重要因素，許多國家已把好的公司治理結(jié)構(gòu)安排作為提升經(jīng)濟競爭力的途徑。近年來在金融市場的動蕩中，良好的公司治理結(jié)構(gòu)的重要性再一次凸顯出來。

參考資料。

1十五屆四中全會“中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定”（19999）。

2楊瑞龍“應(yīng)揚棄股東至上主義邏輯”（中國經(jīng)濟時報19999）。

3王化成“再論財務(wù)管理目標(biāo)（財務(wù)與會計19993）”

4陳清泰“建立現(xiàn)代企業(yè)制度是國企改革的方向”（人民日報19999）。

5鄧恒、柳紅澤，吳敬璉“oecd公司治理結(jié)構(gòu)原則及問答”（中國經(jīng)濟時報19999）。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇七

1.關(guān)于“一把手”的問題。從根本來講，公司治理結(jié)構(gòu)是對董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會權(quán)責(zé)邊界及相關(guān)關(guān)系的制衡性制度規(guī)定。在這個制度安排下，權(quán)力和責(zé)任受到約束，決策的范圍和過程是以規(guī)則和程序為基礎(chǔ)。因此，董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會相互之間不是縱向等級關(guān)系，而是一組授權(quán)關(guān)系，各方都有相對獨立的權(quán)力和責(zé)任運用空間，任何一方都不能越過邊界，違反程序?；谝陨险J(rèn)識，“一把手”的說法是不準(zhǔn)確的。公司治理結(jié)構(gòu)各方必須改變傳統(tǒng)等級觀念、擯棄“一把手”的想法，樹立現(xiàn)代企業(yè)制度制衡思想和理念。

2.董事會與經(jīng)理層的關(guān)系問題。按照西方公司治理來講，這不是問題，因為經(jīng)理層是由董事會任命的，董事會對經(jīng)理層是一種“授權(quán)性管理”，但由于我國是從傳統(tǒng)的工廠治理下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變，這個問題很有“中國特色”，特別是董事會與經(jīng)理層都由上級組織任命的前提下。因此，要對董事會和經(jīng)理層的職責(zé)進行明確，特別是對董事長與總經(jīng)理的職責(zé)進行合理切分，避免相互越位，努力形成職責(zé)合理、履職高效、運轉(zhuǎn)順暢。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇八

市場主導(dǎo)型的英美模式與組織控制型的日德模式是西方公司治理結(jié)構(gòu)的兩種典型模式，二者形成與發(fā)展于不同的制度環(huán)境，并因此呈現(xiàn)鮮明的導(dǎo)向差異。前者基于公司股權(quán)的高度分散與股票的流通便暢，強調(diào)通過股東“用腳投票”機制和活躍的公司控制權(quán)市場而實現(xiàn)對公司行為的約束與對代理人的選擇及監(jiān)控；后者則回于股票市場的有限融資與股票灼流通困難，呈現(xiàn)以銀行為主的金融機構(gòu)和基于相互持股的法人組織對公司及其代理人實施長期的內(nèi)在控制。

1．市場主導(dǎo)型的英美模式。

市場主導(dǎo)型的公司治理結(jié)構(gòu)模式信奉股東財富最大化的經(jīng)營導(dǎo)向，其在英、美、加拿大與澳大利亞等盎格魯薩克遜（anglo－saxon）諸國盛行，英美模式是其中的典型。追根溯源，英美公司治理結(jié)構(gòu)模式根植于18世紀(jì)末，其時，兩國證券市場業(yè)已非常發(fā)達，大量企業(yè)以股份公司的形式存在，其股權(quán)高度分散并容易流通。公司股東依托龐大且發(fā)達的自由資本市場，根據(jù)公司股票的漲落，在通過股票買賣的方式抑或“用腳投票”的機制而實現(xiàn)其對公司影響的'同時，促進公司控制權(quán)市場的活躍，并以此對代理人形成間接約束。外部發(fā)達的資本市場及其作用機制無疑是英美公司治理結(jié)構(gòu)模式得以根植并在發(fā)展中得到強化的根源力量。盡管美國公司的機構(gòu)持股力量在最近的20余年增長明顯，但銀行、保險公司及互助基金等機構(gòu)持股勢力的膨脹卻受到了系列相關(guān)法律與法規(guī)的抑制，其在公司治理結(jié)構(gòu)中的地位與作用亦因此依舊弱小。

2．組織控制型的日德模式。

組織控制型的公司治理結(jié)構(gòu)模式在德國、瑞士、奧地利與荷蘭等諸多歐陸國家和東亞日本得到了極好的發(fā)展，組織內(nèi)在控制是日德模式的典型特征：其一，銀行等金融機構(gòu)通過持有公司巨額股份或給公司貸以巨款而對公司及代理人進行實際控制；抑或，其二，公司及代理人決策受到基于公司之間環(huán)形持股的法人組織的支配。在日本，銀行基于特殊的主銀行制度，依其對公司的長期貸款與直接持股而實現(xiàn)對公司重大決策的參與，公司之間的相互交叉持股則抑制公司的獨立決策，而公司之間與主銀行之間相互交叉持股則又擋住了資本市場對其各自的壓力；在德國，銀行等金融機構(gòu)同樣主導(dǎo)公司融資及公司控制，大銀行常依其在公司的巨額持股與對小股東投票權(quán)行使的代理而主宰公司的重要決策機構(gòu)監(jiān)事會，并以此對代理人施壓與激勵，同時，大銀行尚以其對公司巨額投資的長期化限制公司股票交易的數(shù)量。顯然，日本的主銀行制度、公司之間和銀行之間的相互交叉持股及德國的監(jiān)事會，作為不同的制度安排，實質(zhì)上都已經(jīng)成為某種形式與程度上的組織控制。另外，日德模式對公司長期利益與集體主義的信奉，亦使其組織控制機制得到了強化。盡管世界金融市場的介入與主銀行制度自身的局限性對公司主銀行造成了巨大的沖擊，但制度變遷的“路徑依賴”（path－dopend）性一時尚難以使主銀行制度的核心作用很快消退。

公司選擇激勵與約束代理人的方式主要依賴市場機制抑或更多借助組織行為，決定公司治理結(jié)構(gòu)模式導(dǎo)向的區(qū)別。市場主導(dǎo)型的英美模式很大程度上依賴資本市場的外部監(jiān)管，而組織控制型的日德模式則更多體現(xiàn)為組織機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管。兩種模式的導(dǎo)向差異源于不同的市場經(jīng)濟模式及其中的公司經(jīng)營導(dǎo)向、相關(guān)的法律環(huán)境和文化理念等諸多相關(guān)因素的區(qū)別。前者主要根植與發(fā)展于自由市場經(jīng)濟，崇尚自由競爭，信奉股東財富最大化；后者則更多形成與發(fā)展于混合市場經(jīng)濟，長期利益與集體主義是其得以生長的文化理念支持。鑒于兩種公司治理結(jié)構(gòu)模式導(dǎo)向的區(qū)別源于其各自形成與發(fā)展的制度環(huán)境差異，市場主導(dǎo)與組織控制導(dǎo)向難以區(qū)分其間的優(yōu)劣，抑或生成與發(fā)展于不同制度環(huán)境的二者本身并無優(yōu)劣之分。

二、兩種模式的代理人約束差異。

作為公司治理結(jié)構(gòu)制衡的重要組成部分，公司代理人約束機制旨在監(jiān)控處于委托代理契約不完全關(guān)系之中的代理人行為。西方公司治理結(jié)構(gòu)模式根植與發(fā)展于不同的制度環(huán)境而呈現(xiàn)鮮明的導(dǎo)向區(qū)別，其公司代理人約束機制亦因此各自偏重不同的內(nèi)容而差異明顯。

1．資本市場。

[1][2][3][4]。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇九

1、關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)。

《城市合作銀行管理規(guī)定》第23條規(guī)定“城市合作銀行股本由當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、個體工商戶、城市居民和地方財政入股資金構(gòu)成。其中，地方財政為最大股東，其入股比率不得超過城市合作銀行股本總額的30%”。根據(jù)規(guī)定，城市商業(yè)銀行的最大股東為地方財政，即地方政府，其他出資人除城市信用社原有的個體工商戶、城市居民(兩者加起來占股本的比例都很小)外，實際運作中基本上都是當(dāng)?shù)貒衅髽I(yè)。

也就是說，國有成份占有絕對多數(shù)，而且出資人出于同一座城市。在這種股權(quán)結(jié)構(gòu)下，地方政府表現(xiàn)出較強的金融控制力，從而使城市商業(yè)銀行依附于地方政府，變成地方政府的準(zhǔn)行政部門，導(dǎo)致盲目投資和金融風(fēng)險積累。同時，由于地方政府作為大股東，這一虛擬主體對剩余索取權(quán)的追逐要求無形中被軟化，因此，很難對城市商業(yè)銀行的董事會、經(jīng)營班子形成約束機制，“三會四權(quán)”的制衡職能嚴(yán)重弱化。

應(yīng)該說2002年后，隨著民營資本進入城市商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行的股權(quán)主體突破了地域的限制，股權(quán)結(jié)構(gòu)開始逐漸分散，部分城市商業(yè)銀行地方政府的股權(quán)比例出現(xiàn)明顯下降，民營資本參股比例有所提高。但是，隨著民營資本投資比例增加并取得實際控制權(quán)后，在城市商業(yè)銀行內(nèi)外部制約機制原本就不到位的情況下，民營資本急功近利的逐利性特征顯現(xiàn)出來，大股東侵占中小股東利益的治理問題開始凸現(xiàn)。

2、關(guān)于外資參股。

關(guān)于外資參股國內(nèi)城市商業(yè)銀行，《城市合作銀行管理規(guī)定》第23條規(guī)定的入股主體，僅僅包括當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、個體工商戶、城市居民和地方財政，明確排除了外資參股的可能。在1994年發(fā)布的《關(guān)于向金融機構(gòu)投資入股的暫行規(guī)定》也明確禁止外資、合資金融機構(gòu)和企業(yè)向中資金融機構(gòu)投資。應(yīng)該說，這是和當(dāng)時中國金融環(huán)境相適應(yīng)的，但隨著中國加入世貿(mào)組織，對外資、中外合資金融機構(gòu)和企業(yè)向中資金融機構(gòu)逐漸有所開放。2003年頒布的《境外金融機構(gòu)投資入股中資金融機構(gòu)管理辦法》第8條和第9條規(guī)定單個境外金融機構(gòu)向中資金融機構(gòu)投資入股比例不得超過20%，多個境外金融機構(gòu)對非上市中資金融機構(gòu)投資入股比例合計不得超過25%。

隨著對外資和合資金融機構(gòu)入股中資商業(yè)銀行的開放不斷推進，許多城市商業(yè)銀行逐漸被外來資本所關(guān)注。外資金融機構(gòu)入股城市商業(yè)銀行在帶來股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的同時，還在董事會層面強化了制衡關(guān)系。從上海銀行、南京銀行、西安商業(yè)銀行和濟南商業(yè)銀行外資入股城市商業(yè)銀行的情況來看，各行均為外資方提供董事會席位，增加外資話語權(quán)，強化雙方合作與技術(shù)協(xié)助，對城市商業(yè)銀行完善公司治理結(jié)構(gòu)起到一定的推進作用。但是，由于所占股權(quán)比例和董事會席位有限，外資金融機構(gòu)在公司治理中的作用十分有限，很難起到點石為金的效果。

3、關(guān)于信息披露和外部監(jiān)督。

2002年中國人民銀行發(fā)布了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，對商業(yè)銀行信息披露原則、內(nèi)容、方式和程序作出了整體規(guī)范，規(guī)定商業(yè)銀行信息披露的主要內(nèi)容包括財務(wù)會計報告、各類風(fēng)險管理狀況、公司治理、年度重大事項等信息。2004年銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范股份制商業(yè)銀行年度報告內(nèi)容的通知》，對股份制商業(yè)銀行年度報告應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容提出了更為詳細的要求，包括主要財務(wù)信息、風(fēng)險管理狀況、股東關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易情況、公司治理和重大事項六個方面，涵蓋了商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的整體狀況。自2004年11月起，銀監(jiān)會多次下發(fā)文件、通知，針對城市商業(yè)銀行信息披露試點工作中的不足進一步分類明確了要求。

城市商業(yè)銀行信息披露的相關(guān)制度要求在一定程度上有利于城市商業(yè)銀行審慎經(jīng)營，加強自我約束，但由于所披露信息的關(guān)注主體主要是監(jiān)管機構(gòu)和股東等利益相關(guān)者，而且披露信息的詳細程度還有待于加強，因此，很難對管理層形成有效的外部監(jiān)督壓力。從目前來看，由于城市商業(yè)銀行信息披露的受眾群體十分有限，很難受到市場公眾的監(jiān)督，因此，其外部監(jiān)督主要來自于監(jiān)管部門的監(jiān)督。根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，城市商業(yè)銀行應(yīng)接受人民銀行和銀監(jiān)會的管理、監(jiān)督和稽核，并依法接受審計機關(guān)的監(jiān)督。

4、關(guān)于股權(quán)激勵。

關(guān)于商業(yè)銀行的股權(quán)激勵問題，目前的商業(yè)銀行法律法規(guī)并沒有相關(guān)的條款或規(guī)定，對銀行高管實施股權(quán)激勵和薪酬制度改革，雖然許多國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行都在進行嘗試，但也只有部分上市銀行才獲得批準(zhǔn)。在一些城市商業(yè)銀行形成之初，有部分員工持有公司股票，這種員工持股與資本形成過程有關(guān)，嚴(yán)格意義上不屬于股權(quán)激勵的范疇，確切地說是員工持股。

在公司資本形成過程中，員工和外部投資者出資取得股權(quán)，與通過股權(quán)激勵獲得股權(quán)有本質(zhì)上的不同。而且，這種形式形成的部分員工持有公司股票的狀況，能否在公司未來發(fā)展中體現(xiàn)效率優(yōu)先和兼顧公平的原則，是否能提高公司治理效率，還不能確定。

美、

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公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十

在任何組織中，治理結(jié)構(gòu)是至關(guān)重要的一環(huán)。它涉及到權(quán)力分配、決策制定、資源調(diào)配等諸多方面，不僅對組織內(nèi)部的運營產(chǎn)生影響，更直接影響到組織的發(fā)展和長久生存。在我的工作經(jīng)歷中，我深刻認(rèn)識到治理結(jié)構(gòu)的重要性，并從中汲取了諸多心得與體會。

第一段，重視治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計與建立。

治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計與建立是關(guān)鍵的一步，需要綜合考慮組織的性質(zhì)、規(guī)模、發(fā)展階段和內(nèi)外部環(huán)境等多方面的因素。在我曾經(jīng)任職的一家初創(chuàng)公司中，由于治理結(jié)構(gòu)不健全，導(dǎo)致經(jīng)營決策嚴(yán)重失誤，甚至損失了一些重要資源。后來，公司的管理層重視治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，明確了各級權(quán)責(zé)、規(guī)范了各類制度、完善了內(nèi)部控制等，這在相當(dāng)程度上提高了公司的運營水平，并為未來進一步發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

第二段，有效控制決策權(quán)力的分配。

決策權(quán)力的分配是治理結(jié)構(gòu)基本要素之一，對組織內(nèi)部的權(quán)力平衡和決策效能都有著重要影響。在一些大型企業(yè)中，決策權(quán)力往往高度集中于高層管理者手中，導(dǎo)致下層干部不能有效發(fā)揮自己的職能并導(dǎo)致決策的滯后和缺失。因此，對于分配決策權(quán)力，應(yīng)該采取科學(xué)合理的方法，以充分調(diào)度各方資源，保持相對平衡的決策力量結(jié)構(gòu)。

第三段，構(gòu)建領(lǐng)導(dǎo)班子的穩(wěn)定性。

領(lǐng)導(dǎo)班子的穩(wěn)定性是治理結(jié)構(gòu)順暢實施的首要條件。領(lǐng)導(dǎo)班子的更迭或變換都會對組織治理結(jié)構(gòu)帶來不同程度的沖擊，有時更可影響到組織的運營和發(fā)展。因此，領(lǐng)導(dǎo)班子要有清晰的職責(zé)分工和協(xié)作機制，保證班子成員之間的調(diào)度平衡和團隊穩(wěn)定。同時，在關(guān)鍵崗位上要設(shè)定足夠的流暢渠道，確保緊急情況下的應(yīng)急反應(yīng)和靈活性。

第四段，健全內(nèi)部控制機制。

內(nèi)部控制機制也是治理結(jié)構(gòu)不可或缺的一環(huán)，它既可以防范內(nèi)部管理風(fēng)險，也可以規(guī)范內(nèi)部管理流程，并保障組織利益的最大化。在我參與的一項政府項目中，通過完善預(yù)算管理制度、財務(wù)審計制度、采購管理制度等，構(gòu)建了一套優(yōu)秀的內(nèi)部控制機制。這些機制及時地履行了組織管理的監(jiān)督和措施，并有效地保障了財務(wù)安全和項目進展。

第五段，強化治理結(jié)構(gòu)實施的監(jiān)督和評價。

治理結(jié)構(gòu)實施的監(jiān)督和評價是治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。只有從實際出發(fā)，持續(xù)反思和調(diào)整治理結(jié)構(gòu)，才能發(fā)揮治理結(jié)構(gòu)的最大效能。在我的工作經(jīng)驗中，有社區(qū)組織在治理結(jié)構(gòu)建設(shè)后，在實施監(jiān)督和評價方面沒有足夠的重視，導(dǎo)致管理層的決策缺乏實質(zhì)性的強制性和反饋性，最終反而使治理結(jié)構(gòu)黯然失色。因此，實施監(jiān)督和評價包括內(nèi)部自查和外部考核，還需要持久細致地跟蹤和檢驗治理結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)，不斷調(diào)整優(yōu)化，以達到良好的運行效率和效果。

結(jié)論：

綜上所述，治理結(jié)構(gòu)是任何組織中的重要組成部分，需要在制度規(guī)范、權(quán)力適度、內(nèi)外協(xié)作、監(jiān)督評價等多方面精心設(shè)計和建設(shè)。當(dāng)我們明確了其重要性，切實落實至每一個細節(jié)和環(huán)節(jié)，方可真正實現(xiàn)“天時、地利、人和”的理想狀態(tài)，達成組織內(nèi)部穩(wěn)定和有效決策的目標(biāo)。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十一

作為一個國家或組織的掌舵者，為了實現(xiàn)共同利益和目標(biāo)，需要建立一套完善的治理結(jié)構(gòu)。在日常管理和問題解決中，這一結(jié)構(gòu)扮演著至關(guān)重要的角色。有必要總結(jié)自身治理體系的優(yōu)缺點，從中得出有益的體會，以提升治理水平。

第一段：治理結(jié)構(gòu)的建立是一個復(fù)雜而必要的過程。

治理結(jié)構(gòu)的建立不僅需要深厚的理論功底，還要兼顧政治、經(jīng)濟和法律等多方面的因素。對于一個組織而言，其管理者需要明確其整體目標(biāo)并將其轉(zhuǎn)化為可操作的準(zhǔn)則和規(guī)定。同時，治理結(jié)構(gòu)也需要注重實際情況的靈活性和適應(yīng)性。定期對治理結(jié)構(gòu)進行評估和調(diào)整，無疑有助于提高組織的效率和管理成果。因此，治理結(jié)構(gòu)建立需要具備多方面的素質(zhì)和能力。

第二段：相互依存與權(quán)責(zé)分明是治理結(jié)構(gòu)的兩大原則。

治理結(jié)構(gòu)中的相互依存意味著對各層級以及各板塊之間的合作和支持關(guān)系。當(dāng)一個組織部門或機構(gòu)無法滿足任務(wù)要求時，其它部門與機構(gòu)需要給予支持和幫助。這種支持和協(xié)作的機制有助于真正實現(xiàn)全局整體發(fā)展的目標(biāo)。權(quán)責(zé)分明則是要確保每位決策者和管理人員對其所承擔(dān)任務(wù)負(fù)責(zé)和效率高的執(zhí)行。這種職責(zé)明確的管理方式可以帶來更高的效率和成果，同時也有助于防止決策者的濫用權(quán)力。

第三段：治理結(jié)構(gòu)中重視信息的收集和分析。

隨著科技的進步和信息時代的到來，信息的收集和分析能力對于決策的正確性和實施的有效性起著至關(guān)重要的作用。獨立的信息分析機制可以幫助治理結(jié)構(gòu)的管理人員發(fā)現(xiàn)潛在問題和優(yōu)化策略。這種信息分析體系帶來的好處是顯而易見的，不能忽視。尤其當(dāng)需要應(yīng)對突發(fā)事件或緊急情況時，一套完整的信息體系可以幫助決策者做出更明智的選擇。

第四段：整合資源是治理結(jié)構(gòu)中的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

機構(gòu)和組織內(nèi)部需要整合各種不同的資源，包括人員、技術(shù)和物資等。只有掌握這些資源并加以整合，才能有效地實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。此外，組織內(nèi)部的管理者也應(yīng)該積極地尋求外部資源，以彌補自身的不足之處。必須明確的是，資源整合需要有合理的規(guī)劃和管理目標(biāo)，且應(yīng)該注重資源的可持續(xù)性。

第五段：總結(jié)與展望。

治理結(jié)構(gòu)的建立需要依靠多方面的因素和參與者，其優(yōu)點和缺點均應(yīng)得到充分的重視和評估。我們需要認(rèn)真總結(jié)已有的結(jié)構(gòu)，尋求改進和調(diào)整的方向，以進一步提高組織的管理效率和實現(xiàn)共同目標(biāo)。因此，各級決策者需要更為深入地研究現(xiàn)有的治理結(jié)構(gòu)和需要優(yōu)化的地方，不斷突破瓶頸，積極創(chuàng)新，才能更好地滿足社會的需要和期望。

治理結(jié)構(gòu)的建立是任何組織發(fā)展的基礎(chǔ)工作，也是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系和完善社會治理體系的關(guān)鍵一步。今天，我們已經(jīng)逐步形成了完整的治理結(jié)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上取得了一系列重大的成果。未來，我們需要在這一基礎(chǔ)上，更加規(guī)范化、科學(xué)化的推進治理工作，以適應(yīng)社會的發(fā)展需求。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十二

公司嚴(yán)格按照《公司法》、《證券法》和中國證監(jiān)會相關(guān)法律、法規(guī)有關(guān)上市公司治理準(zhǔn)則的要求，不斷完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司運作行為，切實做好公司信息披露的工作，建立了較為完善的法人治理制度。

報告期內(nèi)公司董事會進行了換屆選舉，新一屆董事會由九人組成，其中三人為獨立董事（具體人員情況詳見上一節(jié)的相關(guān)內(nèi)容），達到了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》對獨立董事應(yīng)不少于董事會成員三分之一的要求，對完善公司治理結(jié)構(gòu)、保護中小投資者利益發(fā)揮了積極的作用。

報告期內(nèi)公司對中國證監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知》進行了認(rèn)真的學(xué)習(xí)研究，結(jié)合公司的實際情況進行自查，按時完成并提交了自查報告。

報告期內(nèi)公司根據(jù)中國證監(jiān)會上海證管辦滬證司【2003】213號文《關(guān)于推動上海上市公司投資者關(guān)系管理工作的通知》的要求，建立與完善了《信息披露制度》；《董事、監(jiān)事及高管人員的誠信管理制度》；《投資者登記接待制度》；《電子網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)維護制度》，并于2003年12月17日三屆董事會四次會議審議通過。投資者關(guān)系管理制度的建立是完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容之一，對進一步加強公司與投資者及潛在投資者溝通、規(guī)范董事、監(jiān)事及高管人員自身行為起到了積極的作用，從而也更切實地保護了廣大中小投資者的利益。

二、獨立董事履行職責(zé)情況：

公司2003年5月12日召開了2002年股東大會,會議審議通過了選舉陳俊芳先生、高宗華先生、趙恩棣先生為公司三屆董事會獨立董事的預(yù)案。自任職以來，三位獨立董事認(rèn)真參加了報告期內(nèi)的董事會和股東大會，對公司董事會各方面的決策發(fā)表了客觀、公正、科學(xué)的獨立見解，審查并批準(zhǔn)了公司的重大關(guān)聯(lián)交易，提高了公司董事會決策的客觀性、科學(xué)性。作為獨立董事，切實維護了公司及全體股東的合法權(quán)益。

三、公司與控股股東在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機構(gòu)、財務(wù)等方面情況：

1、在人員方面：公司設(shè)有獨立的人力資源部門，負(fù)責(zé)公司所有員工的勞動、人事和工資管理，高級管理人員均在本公司領(lǐng)取報酬，未在控股股東單位擔(dān)任行政職務(wù)。

2、在資產(chǎn)方面：公司擁有獨立的生產(chǎn)體系、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套的設(shè)施，權(quán)屬清晰。

3、在財務(wù)方面：公司設(shè)有獨立的財務(wù)部門，并建立了獨立的會計核算體系和財務(wù)管理制度，獨立核算，獨立開立銀行帳戶，獨立納稅。

4、機構(gòu)獨立方面：公司設(shè)立了健全的機構(gòu)體系，股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層劃分明確，具有獨立的決策執(zhí)行能力，與控股股東及其職能部門完全分開，各自獨立運作。

5、業(yè)務(wù)分開方面：公司業(yè)務(wù)主要為大型鋼結(jié)構(gòu)、壓力容器及船舶配套件的加工制造，獨立于控股股東，具有自主經(jīng)營、自我發(fā)展的能力。

四、公司報告期內(nèi)對高管人員的考評及激勵機制、相關(guān)獎勵制度：

公司高級管理人員直接向董事會負(fù)責(zé)，接受董事會考核、獎懲。公司高管人員承擔(dān)董事會下達的生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，董事會根據(jù)利潤完成情況和經(jīng)營、管理、廉政、安全生產(chǎn)等情況對照目標(biāo)對高管人員進行考核，并進行獎懲。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十三

公司治理就是提供一種組織框架和制度安排，借以協(xié)調(diào)公司各大相關(guān)利益主體（高級管理層、股東董事會和其他利益相關(guān)者）的關(guān)系，實現(xiàn)公司的共同經(jīng)濟利益。對于公司治理主體，理論界一直存在著“股東至上理論”和“利益相關(guān)者理論”兩種不同的觀點。

在傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)理論中，股東收益最大化是首要的經(jīng)營目標(biāo)，以股東利益為核心成為傳統(tǒng)公司治理結(jié)構(gòu)的主要特征。在現(xiàn)實中,隨著公司規(guī)模和業(yè)務(wù)的擴大，僅僅依靠股東的力量難以使公司獲得持續(xù)發(fā)展，它還需要各個利益相關(guān)者的投入或參與，導(dǎo)致企業(yè)必須調(diào)整其公司治理結(jié)構(gòu)。

利益相關(guān)者理論指出企業(yè)是由各個利益相關(guān)者所構(gòu)成的“契約聯(lián)結(jié)體”，其所有權(quán)不同于財產(chǎn)的所有權(quán)，因此要素所有者（包括股東、企業(yè)經(jīng)理、企業(yè)員工、債權(quán)人、顧客和供應(yīng)商等所有的利益相關(guān)者）都應(yīng)該擁有企業(yè)的所有權(quán)。企業(yè)公司治理的目標(biāo)就不應(yīng)該僅僅設(shè)定為股東利益最大化，公司的雇員、供應(yīng)商、債權(quán)人和客戶等作為人力資本所有者與股東作為非人力資本的所有者一樣都擁有對企業(yè)的所有權(quán)。

我國國有商業(yè)銀行由于獨特的地位和歷史條件限制，在治理結(jié)構(gòu)上形成了一些與企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不同的地方：

1.我國國有商業(yè)銀行缺乏債權(quán)人利益保護機制。

銀行與一般企業(yè)最顯著的不同點在于銀行是經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，是高負(fù)債運營的企業(yè)。一旦銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題或面臨較大流動性風(fēng)險，將對債權(quán)人利益產(chǎn)生嚴(yán)重?fù)p害。因此銀行對債權(quán)人的責(zé)任與對股東責(zé)任相比較而言更為重要。同時，國有商業(yè)銀行的債權(quán)人是由眾多的不具有信息優(yōu)勢，且不具備監(jiān)督控制積極性的存款者構(gòu)成。因此國有商業(yè)銀行的債權(quán)人集團缺乏一般企業(yè)債權(quán)人所具有的對企業(yè)的監(jiān)督與控制能力。

2.我國國有商業(yè)銀行缺乏自身利益保護機制。

我國國有商業(yè)銀行由于歷史原因和體制方面的原因，具有內(nèi)在的脆弱性，經(jīng)營獲利能力和風(fēng)險管理能力均較低。在我國漸進式的改革過程中，國有商業(yè)銀行肩負(fù)著為經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌提供金融支持的任務(wù)。大量不良債權(quán)的存在對于中國的經(jīng)濟運行，形成了一種潛在的危機。雖然由于政府的隱性擔(dān)保機制沒有使這種潛在的危機演變?yōu)榻鹑谖C，但是改革的深化必須要逐漸化解這種潛在的危機，并且要逐漸消滅國有商業(yè)銀行不良債權(quán)產(chǎn)生的內(nèi)在機制。

3.我國國有商業(yè)銀行缺乏對員工參與公司治理機制。

商業(yè)銀行除了提供通常的存貸款業(yè)務(wù)以外，還提供風(fēng)險管理、財務(wù)咨詢等高度人力資本密集和風(fēng)險較大的產(chǎn)品，績效很大程度上取決于經(jīng)理層人力資本的質(zhì)量和運用。但是目前我國國有商業(yè)銀行員工參與銀行公司治理的重要性仍未引起足夠重視，廣大員工的利益也未得到有效保護，更沒有建立一種員工參與治理的企業(yè)文化和機制。在改制過程中一味地裁員和片面地薪酬改革并不是解決問題的最好途徑，關(guān)鍵是如何調(diào)動和激發(fā)廣大員工的積極性，讓他們參與到銀行的改革和公司治理中來，并使其利益與銀行的價值能夠有機地結(jié)合起來，實現(xiàn)共同利益最大化。

4.我國國有商業(yè)缺乏外部治理機制。

由于政府作為外部“保護者”的存在大大降低了國有商業(yè)銀行被接管的危險，減少了銀行控制權(quán)市場的爭奪，銀行就部分失去了一個很重要的外部治理機制。同時，政府對銀行業(yè)的強參與影響到銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，一是對股東身份和持股比例的政策性限制，體現(xiàn)在對外國投資者參與銀行股權(quán)的制約;二是政府股東的廣泛參與。由于政府持股銀行的存在，存款人與管理者利益摩擦更加依賴于政府的信譽。所以從銀行的特殊性質(zhì)和競爭壓力的缺少兩個角度分析，銀行需要更加強有力的公司治理。

三、我國國有商業(yè)銀行公司采用所有者理論的原因和措施。

我國國有商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟發(fā)展中的特殊作用和其自身的性質(zhì)和特點決定了其公司治理有別于一般的企業(yè)，再加上銀行作為重要的資金融通渠道和金融體系穩(wěn)定的重要力量，政府對銀行的關(guān)注程度和參與更多。這些不僅要求銀行治理必須照顧到存款人和股東的利益，而且要考慮到宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定和金融體系安全。從這個意義上講，我國國有商業(yè)銀行治理應(yīng)該接受廣義的利益相關(guān)者治理理論。

1.應(yīng)特別注意對債權(quán)人利益的保護，盡快建立存款保險制度。

在我國目前存款保險機制尚不健全的情況下，可以通過設(shè)立資產(chǎn)管理公司，代替廣大中小債權(quán)人參與商業(yè)銀行的公司治理。建立有效的銀行外部監(jiān)管體系，加強信息披露和透明度建設(shè)，增強銀行經(jīng)營管理的透明度，接受相關(guān)利益者和社會的監(jiān)督，從而保護股東和利益相關(guān)者的權(quán)益。同時，對于銀行內(nèi)部來說，應(yīng)當(dāng)建立行之有效的監(jiān)事會制度或獨立董事制度，代表股東及廣大債權(quán)人對銀行的經(jīng)營活動進行監(jiān)督，有效保護債權(quán)人利益。

目前，在引進戰(zhàn)略投資者和上市后的相當(dāng)長一段時間內(nèi)，國家仍將是這四家銀行的絕對大股東。因此，國有商業(yè)銀行的公司治理要充分體現(xiàn)國家作為股東所代表的利益。因此，國有商業(yè)銀行的公司治理應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)國家作為股東的治理特殊性，即不僅要追求利潤的最大化和銀行價值的最大化，而且還要充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行的資源配置作用和金融調(diào)控作用，為我國的市場經(jīng)濟建設(shè)做好服務(wù)和保障工作。

3.應(yīng)注重銀行自身利益的保護和可持續(xù)發(fā)展能力的培育，實現(xiàn)銀行價值的最大化。

在進一步深化金融改革和完善國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的過程中，要特別注重商業(yè)銀行自身利益的保護，盡快建立適應(yīng)現(xiàn)代國際金融環(huán)境的經(jīng)營管理體制，消滅不良資產(chǎn)產(chǎn)生的內(nèi)在機制，使國有商業(yè)銀行走上健康良性的發(fā)展道路，逐步成為具有國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。同時從政策上看，要為國有商業(yè)銀行回收貸款提供更為有利的法律支持系統(tǒng)，并且大力開展信用制度建設(shè)，完善信用管理體系，積極培育信用中介機構(gòu)，在全社會范圍內(nèi)形成不良信用的懲罰機制，使惡意逃債的企業(yè)受到法律和經(jīng)濟兩方面的懲罰。

合理的績效評價制度和有效的`激勵制度是使管理者和員工的行為與銀行的經(jīng)營成果緊密結(jié)合，確保落實銀行經(jīng)營目標(biāo)的有效保障。另一方面必須完善稽核評價機制。依據(jù)審慎會計原則和加強透明度建設(shè)的原則，有效運用由內(nèi)外審計人員所做出的工作指導(dǎo)，在績效評價的基礎(chǔ)上建立起董事和行長（經(jīng)理）等人員的薪酬與公司績效和個人業(yè)績相聯(lián)系的激勵機制，并且保證報酬辦法與銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)、管理環(huán)境和企業(yè)文化的一致性。

5.完善政府對銀行的監(jiān)督管理。

目前政府對國有商業(yè)銀行實行多頭管理，不僅影響管理效率，而且影響銀行的正常經(jīng)營。國家對國有商業(yè)銀行的監(jiān)督分為高級管理人員管理、業(yè)務(wù)管理和財務(wù)管理三塊內(nèi)容，提高監(jiān)管的效率，更好地解決代理問題，通過政府的外部監(jiān)管來督促國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的改善。

首先，應(yīng)加強金融法律建設(shè)。建立健全有關(guān)法律法規(guī)，應(yīng)當(dāng)允許一定限度內(nèi)的綜合經(jīng)營。其次，要完善資本市場。通過資本市場的購并和控制，使公司治理中的財產(chǎn)權(quán)能靈活地進入或退出交易領(lǐng)域，強化市場對銀行管理的力量和作用。最后，要理順外部監(jiān)管部門的關(guān)系。按照現(xiàn)代企業(yè)制度，理順國有商業(yè)銀行的外部監(jiān)管體系，同時要加強行業(yè)自律監(jiān)督，強化銀行業(yè)公眾的自律監(jiān)督。引進和加強律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所和評級機構(gòu)等社會中的監(jiān)督，保證國有商業(yè)銀行財務(wù)狀況的真實性，通過外部監(jiān)管來促進國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的改善。

參考文獻：

[1]李政:利益相關(guān)者理論與國有商業(yè)銀行公司治理.金融理論與實踐，.9。

[論文關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行公司治理利益相關(guān)者。

[論文摘要]在當(dāng)前面臨外資銀行激烈競爭的新形勢下，根據(jù)我國國有商業(yè)銀行改革與發(fā)展的特殊性，從利益相關(guān)者理論出發(fā)，提出構(gòu)建和完善我國國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)充分考慮各利益相關(guān)群體的利益，實施利益相關(guān)者治理。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十四

摘要：一個有效率的經(jīng)濟組織是經(jīng)濟增長的關(guān)鍵，建立規(guī)范有效的公司治理結(jié)構(gòu)非常重要，因為它直接決定了公司運作效率的高低。本文闡述了公司治理結(jié)構(gòu)的涵義及其兩種模式，分析了我國目前國有企業(yè)公司在公司治理結(jié)構(gòu)方面的現(xiàn)狀及存在的問題，對國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的完善提出了建議。

我國《公司法》規(guī)定，公司治理結(jié)構(gòu)由股東會、董事會（包括經(jīng)理）、監(jiān)事會三個機構(gòu)組成。股東會由出資者組成，是公司的權(quán)力機構(gòu)，決定公司的重大事項；董事會是公司的經(jīng)營決策機構(gòu)，由股東會選舉產(chǎn)生，對股東會負(fù)責(zé)；監(jiān)事會由股東和公司職工組成，是公司內(nèi)部的監(jiān)督機構(gòu)。一般認(rèn)為，公司治理結(jié)構(gòu)是一種對公司進行管理和控制的體系，用于保障所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的有效分離，在股東、董事和經(jīng)理層及其他利益相關(guān)者之間分配權(quán)利和職責(zé)，說明決策公司事務(wù)時所應(yīng)遵守的規(guī)則和程序，用以實現(xiàn)公司目標(biāo)和監(jiān)控經(jīng)營的制度和手段。

公司治理結(jié)構(gòu)的實質(zhì)價值在于通過合理分配公司的權(quán)力資源，建立利益制衡機制，確保企業(yè)的經(jīng)濟運營效率和可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)公司的經(jīng)營目標(biāo)并最終實現(xiàn)股東利益的最大化。

1.股東大會形同虛設(shè)，根本沒有發(fā)揮對董事會的約束作用。

大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)改制或由國家和國家授權(quán)投資的機構(gòu)投資新建而來，加之《證券法》中關(guān)于企業(yè)改制過程中其國有凈資產(chǎn)的折股比例不得低于65%的規(guī)定，使得新公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中表現(xiàn)出國有股一股獨大。國家關(guān)于國家股和法人股不允許上市流通的規(guī)定，更從制度上確保了國有股的絕對優(yōu)勢地位。由此市場上就出現(xiàn)了這樣的現(xiàn)象：即持有流通股的廣大股東承擔(dān)著由公司的經(jīng)營業(yè)績好壞引起股價波動的市場風(fēng)險，卻很難作為股東行使到參與公司治理的權(quán)利，而持有國家股、法人股的股東獨攬公司大權(quán)卻不必承擔(dān)股票市場的風(fēng)險。而國有股本身存在代理問題，產(chǎn)權(quán)模糊，出資者代表不明確，結(jié)果強化了原有的政企不分，政府由企業(yè)外部直接進入企業(yè)內(nèi)部，使得實為政府憑借股東身份指派的董事會成為一個凌駕于股東大會之上的權(quán)力機構(gòu)。

2.董事會缺乏對經(jīng)理人員的有效約束。

在國有股占絕對優(yōu)勢的條件下，股東大會實際上成為國有股東會議或國有股控制下的股東擴大會議，董事會成員、總經(jīng)理的聘任都是由國有股東或原主管部門指定，多數(shù)情況下董事長兼任總經(jīng)理。這時，首先是身兼二任者不可能自我監(jiān)督，反過來倒是總經(jīng)理決定董事會人選。其次，總經(jīng)理不由董事會任命便扭曲了董事會與總經(jīng)理之間的雇傭關(guān)系，總經(jīng)理不再對董事會負(fù)責(zé)而直接對政府大股東負(fù)責(zé)。總經(jīng)理代表股東行使的權(quán)利過大，取代了董事會的部分職權(quán)，將董事會架空，自己管理自己，自己評價自己，成為名副其實的“內(nèi)部控制人”，使得公司治理中的約束機制和激勵機制完全喪失效力，這樣的公司治理結(jié)構(gòu)不僅損害了中小股東的利益，也損害了大股東自身的利益。而國有大股東不是人格化的股東，代表國有股的部門或機構(gòu)因為代理問題的存在，其中的官員一般權(quán)責(zé)不對稱，潛在的“尋租”動機明顯，他們與經(jīng)理人員合謀或被賄賂較容易，這決定他們不可能盡心盡力地去對董事會實行監(jiān)督。這樣，董事會的受托職能削弱，壓力減少，責(zé)任心也不強。即使董事長不兼任而只聘任總經(jīng)理，也不可能完全依據(jù)管理才能而主要以與自己私人關(guān)系的親密程度為標(biāo)準(zhǔn)選任總經(jīng)理?？偨?jīng)理在接受董事會的委托后，由于未受到股東和董事會的有效監(jiān)督，個人前途與公司經(jīng)營狀況聯(lián)系不強，其經(jīng)營積極性也就不高。在決定部門經(jīng)理人員時，編織個人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，許多有經(jīng)營才能的人排除在該網(wǎng)絡(luò)外。現(xiàn)實中，整個公司治理結(jié)構(gòu)籠罩著任人唯親的陰影，來自所有權(quán)的約束看不到了：而經(jīng)營者的權(quán)力膨脹起來，轉(zhuǎn)軌中的“內(nèi)部人控制”問題突出，所有者利益被漸漸蠶食，造成國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失。此外，“董事會不懂事”也不少見，不利于國有資產(chǎn)的統(tǒng)一有序運營和管理。

3、監(jiān)事會有名無實，缺乏獨立性。

現(xiàn)代公司中，監(jiān)事應(yīng)由股東大會選舉，但國有股占絕對優(yōu)勢時，監(jiān)事實際上由國有股東指定。這樣，董事會成員與監(jiān)事會成員都成了國有股東指定的人員，說到底都是代表國有股的部門或機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)人的親信，甚至親信之親信。讓親信監(jiān)督親信，無異于同流合污，效率標(biāo)準(zhǔn)必然擱置一邊，監(jiān)事會徒有虛名。況且，董事和經(jīng)理人員之所以能成為董事和經(jīng)理人員，不僅說明他們的后臺和靠山，更說明他們在上司心目中的地位和發(fā)言權(quán)，監(jiān)事會成員的組成可能就是他們的意志體現(xiàn)。結(jié)果是董事會或經(jīng)理人員控制著監(jiān)事會。現(xiàn)實中，公司的董事會和高級經(jīng)理人員還受到黨委的“保證、監(jiān)督作用”，受到職工的民主管理、紀(jì)律檢查部門、行政監(jiān)察和審計部門等多重監(jiān)督。在這多重監(jiān)督中，只有監(jiān)事會的監(jiān)督貫徹起來最為困難。因為只有它沒有主管部門的撐腰，而是完全依據(jù)《公司法》和《公司章程》賦予的權(quán)力行使職能，底氣遠遠不足。

4、“新三會”與“老三會”職能紊亂，相互掣肘。

“新三會”即股東會、董事會、監(jiān)事會，是《公司法》規(guī)定的公司治理結(jié)構(gòu)的主體構(gòu)架，職能明確、相互制衡的“新三含”是現(xiàn)代公司制度的基本原則和優(yōu)越性的具體體現(xiàn)。“老三會”即職代會、黨委會、工會，是我國社會主義傳統(tǒng)企業(yè)制度的重要原則和特征之一，又是我國政治制度在國民經(jīng)濟基層單位的延伸和表現(xiàn)。此前，“老三會”與經(jīng)營者階層之間的關(guān)系一直未曾理順，即黨委是“核心”，經(jīng)理（廠長）是“中心”，職工是“重心”，特別是“核心”與“中心”為爭奪企業(yè)控制權(quán)而矛盾重重?，F(xiàn)在又加上“新三會”，“六合”會審，磨擦碰撞必定增加，集體行為的交易費用上升，組織效率自然下降。新者“三會”并存，雖有其政治、經(jīng)濟的社會思想基礎(chǔ)，但主要是一個認(rèn)識問題。股份公司不是基層政權(quán)組織，而是從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟實體，其行為的唯一目標(biāo)是追求利潤最大化。“新三會”正是為了保證公司運作效率，實現(xiàn)出資者利益最大化而作出的制度安排；而“老三會”是社會政治團體的產(chǎn)物，反映和代表的是黨和工人群眾的利益。這種目標(biāo)的差異要求制度上創(chuàng)新，以找到“老三會”順利過渡到“新三會”的正確途徑。

總之，我國公司治理結(jié)構(gòu)的既存問題是轉(zhuǎn)軌過程制度間不相適應(yīng)的必然產(chǎn)物，組織機構(gòu)的形式化不過是股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象表現(xiàn)；要完善我國公司治理結(jié)構(gòu)，必須從重新構(gòu)造公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)做起。

任何人的財產(chǎn)（資本）一旦投入企業(yè)，就變成企業(yè)的法人財產(chǎn)，投資者就享有出資人的權(quán)利。這些權(quán)利主要包括資產(chǎn)受益、按照法定程序參與企業(yè)的重大決策和聘請經(jīng)營者、轉(zhuǎn)讓股權(quán)等。在市場經(jīng)濟條件下，國有企業(yè)的資產(chǎn)必須同其他所有制資產(chǎn)一樣，具有明確的出資人代表。同時，國有資產(chǎn)也應(yīng)該具有一般資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)要素：所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)。

盡管利益相關(guān)者公司治理理論本身并不完善，利益相關(guān)者參與公司治理的途徑也處于實踐探索中，但利益相關(guān)者治理已日漸成為各國公司治理發(fā)展的一種趨勢。在我國公司治理的實踐中，包括中小股東、債權(quán)人、職工等在內(nèi)的利益相關(guān)者受到侵害的事件時有發(fā)生，因此，探討利益相關(guān)者參與公司治理的機制與可行途徑，已成為我國完善公司治理結(jié)構(gòu)的緊迫任務(wù)。

監(jiān)督者只有具備必要的知識和經(jīng)驗才能有效履行自己的職責(zé)。法律規(guī)定，董事、監(jiān)事不能兼任。這為監(jiān)督的有效執(zhí)行奠定了制度基礎(chǔ)，但監(jiān)督從來不是目的，而是為了保證決策的正確實施。當(dāng)監(jiān)督人員不知決策的來龍去脈和目標(biāo)取向時，或?qū)Q策過程的信息反饋缺乏起碼的專業(yè)技術(shù)分析能力，他們又怎能履行好自己的職責(zé)？在我國，有限的企業(yè)家資源已經(jīng)集中在不能兼職的董事會成員身上，而監(jiān)事會成員則普遍缺乏本職工作所要求的專業(yè)素質(zhì)。這些機構(gòu)在日本和德國典型的是銀行，而在美國，主要是機構(gòu)投資者，例如養(yǎng)老基金。近年來，我國的機構(gòu)投資者也獲得了較大發(fā)展。但總體規(guī)模不足、種類單一，在參與公司治理方面仍屬于“沉默的大多數(shù)”，并沒有在公司治理改進的事業(yè)中發(fā)出應(yīng)有的聲音。在目前的中國股市中，機構(gòu)投資者還只是一個“用腳投票”的交易者而遠非以公司治理為導(dǎo)向的投資者。因此，創(chuàng)造機構(gòu)投資者參與公司治理的動力機制并探索其參與公司治理的有效途徑，發(fā)揮機構(gòu)投資者在公司治理中的作用，是我國完善公司治理結(jié)構(gòu)所面臨的重要任務(wù)。

4.建立良好的制度環(huán)境。

有效的公司治理需要有良好的制度體系與外部環(huán)境。從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，要實現(xiàn)公司治理的目標(biāo)，需要有競爭性的產(chǎn)品市場和資本市場、活躍的公司控制權(quán)市場、管理人員的激勵與監(jiān)督機制，不僅需要健全的《公司法》，還需要嚴(yán)格的審計和財務(wù)信息披露制度、嚴(yán)格的反欺詐法規(guī)以及高效率和高水平的司法系統(tǒng)、行政監(jiān)管機構(gòu)和自律性組織。我國資本市場發(fā)展的時間不長，相應(yīng)的法制建設(shè)也相對落后，行政監(jiān)管機構(gòu)和中介組織的公信力不夠，司法系統(tǒng)效率不高。這些都必須從系統(tǒng)的角度加以改進與建設(shè)，為建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)造良好的外部條件。

參考文獻。

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公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十五

1.1健全股東會運作機制。

(1)推進股權(quán)多元化。包括兩方面的內(nèi)容：一是對同一企業(yè)中的國有股按股份由若干個國有持股公司持有；二是通過國有資產(chǎn)的重組，引入非國有股。非國有股的引人既可以通過存量國有資產(chǎn)的交易來實現(xiàn)，也可以通過國有企業(yè)的增資擴股來實現(xiàn)。

(2)確保所有者到位。國有股應(yīng)該按照“國家所有、分級管理、授權(quán)經(jīng)營、分工監(jiān)督”的原則建立和完善國有資產(chǎn)的運營、管理和監(jiān)督機制。政府作為國家所有者，可通過“出資人”作代表而并非直接出面行使股東權(quán)能。出資人代表作為受國家所有者委托而經(jīng)營國有資本的投資控股機構(gòu)，屬于特殊的企業(yè)法人，除了行使股東權(quán)利以外不行使任何行政管理職能。

1.2健全董事會運作機制。

(1)進一步改善董事會的結(jié)構(gòu)。董事會的構(gòu)成不僅包括股東代表，而且應(yīng)有其他相關(guān)利益者。國有企業(yè)公司制改造后的董事會的組成可考慮如下設(shè)計：股東董事、獨立董事各占1/3，職工董事和總經(jīng)理占1/3。

(2)完善獨立董事制度。獨立董事是指獨立于公司主要股東、實際控制人，以及其他與上市公司存在利益關(guān)系的單位或個人的影響，能夠獨立履行董事職責(zé)的外部董事。獨立董事參與董事會的工作可以彌補其他董事專業(yè)知識不足、局限于本位利益、局部利益和短期利益等缺陷，有利于利用外部的人力資源，以較低的代價提高董事會的管理水平。

(3)建立職工董事制度。職工代表必須進入董事會，這不僅是完善董事會中的共同治理機制的一個重要內(nèi)容，也有利于保護廣大職工的權(quán)益，并能積極地引導(dǎo)工人與出資者合作。職工董事由職工代表大會民主選舉產(chǎn)生。

(4)提高董事的素質(zhì)，強化董事會的戰(zhàn)略管理功能與責(zé)任。在學(xué)習(xí)層面上，通過對公司董事進行持續(xù)的培訓(xùn)和教育，加強董事的素質(zhì)培養(yǎng)、道德教育和公眾意識，使他們對于職責(zé)范圍、權(quán)力及權(quán)力的使用方式、責(zé)任等都有深刻的認(rèn)識。運作層面上，要強化董事會的作用功能，實現(xiàn)投資決策及決策程序的合理化，推動監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部各個運作環(huán)節(jié)的制度建設(shè)和組織建設(shè)，使這些環(huán)節(jié)運作程序化、透明化、合理化。

(5)完善董事會的運行機制。首先，要破除董事長在董事會決議時的一言九鼎的錯誤意識，恢復(fù)企業(yè)決策的科學(xué)性和民主性要求。其次，要健全董事會的各個專門委員會，如提名委員會、報酬委員會、審計委員會、戰(zhàn)略與投資委員會等，并制定相應(yīng)的運行機制，嚴(yán)格照章操作。

1.3健全監(jiān)事會運作機制。

(1)調(diào)整監(jiān)事會成員結(jié)構(gòu)，吸收外部監(jiān)事。為了同時體現(xiàn)國有股的大股東地位，發(fā)揮小股東監(jiān)事、職工監(jiān)事的作用。又增強外部對公司的監(jiān)督，國有企業(yè)公司制改造后的監(jiān)事會的組成可考慮以下構(gòu)成：獨立監(jiān)事、小股東監(jiān)事各占1/3，國家外派監(jiān)事會主席和職工監(jiān)事占1/3。

(2)提高監(jiān)事的專業(yè)水平，增加監(jiān)事會中專業(yè)人員的比例，特別是對職工監(jiān)事要進行相關(guān)的財務(wù)、審計知識的培訓(xùn)，加強監(jiān)事會成員的業(yè)務(wù)能力建設(shè)。

(3)提高監(jiān)事的獨立性，由股東大會決定監(jiān)事會人員，給予監(jiān)事會人事權(quán)和財權(quán)方面不受董事會和經(jīng)理層支配和約束的獨立權(quán)，監(jiān)事會成員最好不擔(dān)任其他行政職務(wù)。

(4)擴充監(jiān)事會的權(quán)力。加強立法，明確監(jiān)事會的職責(zé)和權(quán)限，嘗試賦予監(jiān)事會積極方面的職權(quán)，同時還應(yīng)賦予監(jiān)事會對于公司財務(wù)狀況的檢查權(quán)，確保監(jiān)事會和監(jiān)事的知情權(quán)等。

另外，要正確處理“老三會”和“新三會”的關(guān)系。處理這個關(guān)系時，總的原則是：黨組織的領(lǐng)導(dǎo)地位與作用應(yīng)體現(xiàn)在黨的政治綱領(lǐng)和思想領(lǐng)導(dǎo)上。體現(xiàn)在貫徹黨的路線、方針、政策上和對作為國有股權(quán)代表的董事會、監(jiān)事會成員的監(jiān)督上，而不應(yīng)過多地去直接參與經(jīng)營管理事務(wù)；職代會的作用主要體現(xiàn)在選舉職工董事、監(jiān)事，保護企業(yè)職工的合法權(quán)益，審議決定企業(yè)職工的工資調(diào)整方案，勞動保護措施及其他有關(guān)職工生活福利的重大事項等方面；工會作為職代會的工作機構(gòu)，依據(jù)《工會法》開展活動、工會主席可以參與董事會行使表決權(quán)，維護職工的合法權(quán)益，負(fù)責(zé)集體勞動合同的簽訂和管理召開職代會，必要時通過集體談判解決勞資糾紛等。

2企業(yè)控制權(quán)的配置和行使。

(1)完善企業(yè)財務(wù)監(jiān)督制度和審計制度。企業(yè)的一切活動都集中反映在企業(yè)的財務(wù)上，應(yīng)建立健全的財務(wù)制度，加強財務(wù)監(jiān)督和審計制度。另外，一方面加強企業(yè)內(nèi)部審計制度，它既是企業(yè)內(nèi)部控制的一部分，也是控制內(nèi)部控制的主要力量。另一方面加強企業(yè)的外部審計制度。定期的財務(wù)大檢查、國有企業(yè)的財務(wù)總監(jiān)和稽查特派員制度在防范國有大中型企業(yè)的代理風(fēng)險方面都發(fā)揮了重要作用。

(2)分離董事會與經(jīng)理部門。許多經(jīng)營者既是企業(yè)的董事，又是企業(yè)的經(jīng)理，使董事會的職責(zé)和經(jīng)理部門的職責(zé)不分，這無疑加重了企業(yè)內(nèi)部人控制的程度。

(3)提高經(jīng)營者的道德素養(yǎng)。要加強對經(jīng)營者組織思想教育，提倡經(jīng)營著的奉獻精神、對國有資產(chǎn)的責(zé)任心以及嚴(yán)于律己的優(yōu)良品德，樹立為人民服務(wù)的思想。

(4)加大企業(yè)的信息披露程度。作為企業(yè)外部人的股東對這些信息不了解，不清楚，使經(jīng)營者有機會侵吞國有資產(chǎn)。因此，必須加大國有企業(yè)的信息披露程度，定期將國有企業(yè)的市場交易情況和財務(wù)狀況向社會、主管部門和有關(guān)的監(jiān)督部門公開。

3董事會、高層經(jīng)理人員、職工績效的評價。

3.1螢事會和高層經(jīng)理人員績效的評價。

(1)企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標(biāo)。應(yīng)該采用經(jīng)濟利潤而不是會計利潤為核心的經(jīng)濟效益評價指標(biāo)體系，經(jīng)濟利潤是企業(yè)的稅后營業(yè)凈利潤扣除企業(yè)投資的全部資本成本之后的差額。經(jīng)濟利潤對成本的計量是比較全面的.，并且它是以機會成本的計算規(guī)范來計量成本的，因此它能更真實地反映出企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

(2)企業(yè)社會效益評價指標(biāo)。國有企業(yè)的經(jīng)營行為會對企業(yè)員：亡、政府、關(guān)聯(lián)企業(yè)和社會公眾四個主體的利益產(chǎn)生不同程度的影響。因此，對國有企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營行為的社會績效的考評可從這四個方面進行：經(jīng)營行為對員工的教育培訓(xùn)、物質(zhì)利益、安全與保障和文化生活的影響；對政府稅收和企業(yè)轉(zhuǎn)移支付、社會穩(wěn)定以及公共政策的影響；對供應(yīng)商、客戶企業(yè)和競爭對手的影響；對公眾健康、安全與保護、能源保護與原材料節(jié)約、社區(qū)關(guān)系的影響等。

3.2職工績效的評價。

(1)細分考評對象。由于考評對象各不相同，不可能使用統(tǒng)一的考評標(biāo)準(zhǔn)，因此，必須對考評對象進行細分，確定分類，再制定相應(yīng)的考評標(biāo)準(zhǔn)。

(2)考評標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)體現(xiàn)不同的權(quán)重。各考評維度對職工績效影響的程度不同，因此不同的維度應(yīng)予不同的權(quán)重。

(3)考評標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是動態(tài)的。再完善的考評標(biāo)準(zhǔn)都不能絕對地反映企業(yè)全過程全方位的職工績效，考評標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)始終如一，要不斷修正。修正的依據(jù)是上次考評的反饋意見及企業(yè)當(dāng)期的目標(biāo)。

4激勵約束機制的設(shè)計和實施。

4.1經(jīng)營管理者的激勵約束機制。

(1)設(shè)計有效的激勵機制。在對經(jīng)理人員激勵機制的設(shè)計上，可以通過完善公司的收入分配制度，通過制定多元化、激勵性的報酬結(jié)構(gòu)和合理的激勵計劃，來實現(xiàn)經(jīng)營者的利潤和公司利潤掛鉤，防止生產(chǎn)者侵蝕利潤，進而保持公司良性發(fā)展和維護股東利益。第一，企業(yè)經(jīng)營者的薪酬制度應(yīng)采取年薪制。年薪制的核心是將國有企業(yè)經(jīng)營者的利益與職工利益相分離，同時與國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果掛鉤。它集中體現(xiàn)了責(zé)任、風(fēng)險和利益的一致性，特別是經(jīng)營者的風(fēng)險性。第二，實行股權(quán)期權(quán)激勵，優(yōu)化經(jīng)營者持有企業(yè)股份的機制，建立經(jīng)營者的報酬同企業(yè)的未來收益掛鉤的機制，并規(guī)定公司經(jīng)營者在任期內(nèi)轉(zhuǎn)讓其持有的本公司股權(quán)，促使經(jīng)營者關(guān)注公司的發(fā)展。第三，企業(yè)的文化激勵和精神激勵。在企業(yè)內(nèi)要培育經(jīng)營者的認(rèn)可理念、制衡理念等，實施日標(biāo)激勵、名譽激勵、情感激勵等使經(jīng)營者得到精神上的享受。

(2)完善約束機制。第一，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部諸如董事會、監(jiān)事會、黨組織的監(jiān)督約束機構(gòu)的作用，形成企業(yè)內(nèi)部的約束機制。第二，完善外部機制對經(jīng)理人員的監(jiān)督和約束。主要途徑包括；充分發(fā)揮各類中介機構(gòu)對企業(yè)的監(jiān)督，形成社會監(jiān)督機制；完善資本市場和兼并市場，充分發(fā)揮市場對經(jīng)理人員的約束和監(jiān)督作用；健全產(chǎn)品市場對經(jīng)理人員的監(jiān)督，讓所有者可以通過商品競爭市場來評判經(jīng)營者的政績大小并決定其獎懲措施；健全經(jīng)理人市場對經(jīng)營者的監(jiān)督，通過建立市場化的經(jīng)理人市場，使得經(jīng)理人精心于經(jīng)營事業(yè)以取得職位的穩(wěn)定性和晉升的可能性，發(fā)揮市場淘汰體制對管理者敗德行為的約束作用。

4.2企業(yè)內(nèi)部三項制度的改革。

(1)能上能下的人事制度。取消行政級別，實行管理人員競聘上崗。除應(yīng)由出資人管理和應(yīng)由法定程序產(chǎn)生或變更的企業(yè)管理人員外，對所有管理人員都應(yīng)實行公開競爭、擇優(yōu)聘用，也可以而向社會招聘。

(2)能進能出的用工制度。解除原有的全民固定工的勞動合同，企業(yè)要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，按面向社會、條件公開、平等競爭、擇優(yōu)錄用的原則，通過與職工雙向選擇，重新建立新型勞動關(guān)系并簽訂勞動合同。

(3)能增能減的分配制度。實行按勞分配為主，效率優(yōu)先、兼顧公平的多種分配方式，要實現(xiàn)職工收入與崗位、工種、業(yè)績和企業(yè)效益掛鉤，崗變薪變，充分調(diào)動企業(yè)廣大職工的積極性和創(chuàng)造性。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十六

在中國金融體系中，占據(jù)主體地位的商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，不僅影響到商業(yè)銀行體系的經(jīng)營狀況和市場競爭力，而且還在宏觀上影響到金融資源的配置效率和經(jīng)濟增長的潛力與質(zhì)量。而在影響商業(yè)銀行經(jīng)營效率的眾多因素中，公司治理結(jié)構(gòu)問題已經(jīng)成為關(guān)鍵性因素之一。但擺在我們面前的事實是，隨著我國金融體制改革的深化發(fā)展，特別是加入世貿(mào)組織后中外銀行業(yè)競爭態(tài)勢的加劇，我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問題正日益突顯，有些則成為制約其進一步發(fā)展的瓶頸。因此，研究國外商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的成功案例，對優(yōu)化我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)具有一定借鑒意義。

一、國外商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)，一般泛指公司管理與激勵約束的方法。由于經(jīng)濟、社會和文化等方面的差異以及歷史演進軌跡的不同，不同國家和地區(qū)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)是有差異的，從世界范圍來看，目前主要有兩種典型的模式：一種是以英國和美國為代表的市場導(dǎo)向型公司治理結(jié)構(gòu)，另一種是以德國和日本為代表的控制導(dǎo)向型公司治理結(jié)構(gòu)。

（一）兩種模式的比較。

1.英美模式由于英國和美國的股市比較發(fā)達，銀行的中小股東較多且高度分散、股市流動性強，銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中股市的地位舉足輕重，因而英美模式的公司治理更多地依賴于銀行外部市場的力量和相應(yīng)完善的立法及執(zhí)法機制，強調(diào)銀行財務(wù)數(shù)據(jù)的充分公開，增強透明度，禁止內(nèi)部人交易，用股票市場監(jiān)督經(jīng)理活動。

2.德日模式德國和日本等控制導(dǎo)向型的公司治理則由于銀行資本主要來自于占據(jù)支配地位的財團，因而更多地依靠債務(wù)約束和經(jīng)營者的“團隊精神”，以及法人股東在銀行非正常狀態(tài)下的控制力。

客觀地說，上述兩種模式在不同國家、不同的環(huán)境下均發(fā)揮了相當(dāng)重要的作用，促進了各自國家經(jīng)濟的快速發(fā)展。而且，隨著經(jīng)濟金融全球化進程的加速，近年來，兩種模式也在不斷互動、不斷融合，以進一步提高治理結(jié)構(gòu)的有效性。具體來說，英美模式中，機構(gòu)投資者開始成為主導(dǎo)性的投資者，并且更為積極地參與公司事務(wù)，監(jiān)督公司管理層。德日模式中來自外部的監(jiān)督也在增強，養(yǎng)老基金、共同基金等機構(gòu)投資者在穩(wěn)步發(fā)展，許多大型公司也開始公開上市，信息披露在不斷加強，中小股東的合法權(quán)利不斷增多。

（二）典型案例。

從我國商業(yè)銀行社會定位看，更傾向于德日模式。因此，下面的介紹將以德日模式的典型代表——德意志銀行為例。

德意志銀行成立于1870年，是德國最大的商業(yè)銀行，從事全能銀行業(yè)務(wù)，在國際銀行業(yè)中占據(jù)顯著地位。

德意志銀行公司治理的目標(biāo)是立足于提升和強化現(xiàn)有的及潛在的股東、消費者、雇員和在國內(nèi)以及國際市場上的一般社會公眾的信任度。

1.組織結(jié)構(gòu)與制衡機制德意志銀行公司治理的組織結(jié)構(gòu)由股東大會、監(jiān)事會、執(zhí)行董事會和經(jīng)理層組成。監(jiān)事會是公司股東和員工利益的代表機構(gòu)和決策機構(gòu)，主要是負(fù)責(zé)任命、監(jiān)督執(zhí)行董事會，并為執(zhí)行董事會提供咨詢。執(zhí)行董事會負(fù)責(zé)日常銀行的經(jīng)營管理，向監(jiān)事會報告和負(fù)責(zé)，向股東大會和其他利益相關(guān)者提供必要的信息。監(jiān)事會對執(zhí)行董事會的工作只有監(jiān)督的`權(quán)利，可以提出具體的建議，但不能直接干預(yù)執(zhí)行董事會的日常工作，如果執(zhí)行董事會和監(jiān)事會之間存在爭議，可以由股東大會來裁決。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)在股權(quán)結(jié)構(gòu)中，德意志銀行擁有戴姆勒—奔馳公司24.4%的股份，但也有少量大公司和其他機構(gòu)投資者擁有其54%的股份（見表1），形成相互交叉持股。

3.激勵機制從對董事、經(jīng)理以及員工的激勵機制看，德意志銀行監(jiān)事會負(fù)責(zé)決定執(zhí)行董事會成員薪酬的多少及結(jié)構(gòu)。對于董事的報酬，基本工資依據(jù)國際同行業(yè)的可比標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生，獎金則與公司業(yè)績掛鉤，主要是按照利潤率來支付，在全部工資構(gòu)成中占據(jù)主要份額。為了有利于對董事們的長期激勵，該行設(shè)置了股權(quán)激勵和延期付息股票計劃。另外，為激勵分布在全球范圍內(nèi)的員工廣泛參與銀行的公司治理，該行股東大會通過了全球持股計劃，根據(jù)這一計劃，允許工作滿一年的員工購買該行一定數(shù)量按市場價格打折的股票，并附有相應(yīng)的期權(quán)，所附期權(quán)允許員工以后再購買相同數(shù)量的股票。

（三）特點分析。

德意志銀行的運營情況表明，該行是一家效益和信用度非常好的銀行，有著較完善的公司治理結(jié)構(gòu)。其公司治理的特點表現(xiàn)為：

1.公司治理的目的突出了共同治理的理念，強調(diào)銀行的經(jīng)營目標(biāo)首先是要履行其社會義務(wù)，之后才是服務(wù)于股東。

2.在風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上構(gòu)建了執(zhí)行董事會負(fù)責(zé)的模式。監(jiān)事會的作用除了對執(zhí)行董事會提建議以及監(jiān)督之外，按照國內(nèi)和國際標(biāo)準(zhǔn)，要確保審計官的獨立性。

3.對監(jiān)事的要求比較高，要求監(jiān)事要具備專業(yè)知識、管理技能、實踐經(jīng)驗和國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗，并且要求有足夠的時間來履行自己的職責(zé)。監(jiān)事會不應(yīng)該有兩個以上的原董事會成員。

4.為避免利益沖突，要求執(zhí)行董事會成員應(yīng)該向監(jiān)事會主席披露在交易過程中的個人利益，避免執(zhí)行董事會成員為了追求個人利益而損害公司利益，同時執(zhí)行董事會成員不能利用公司的業(yè)務(wù)機會為個人牟取利益。

5.特別重視風(fēng)險管理體系的建設(shè)，并強調(diào)隨著時間推移不斷對風(fēng)險管理體系的有效性進行審定。

在比較了當(dāng)前國際上商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的兩種模式、介紹了德意志銀行公司治理結(jié)構(gòu)案例、分析了德意志銀行公司治理結(jié)構(gòu)的特點后，反觀我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，可以比較清晰地看出我國商業(yè)銀行在公司治理結(jié)構(gòu)上存在著一系列缺陷。

（一）治理目標(biāo)單一。

從政治經(jīng)濟學(xué)角度來分析，我國商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)在追求效益最大化的同時，更應(yīng)突出社會整體利益。與此相反，我國商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)卻一味追求效益最大化，忽視了社會整體利益。

（二）產(chǎn)權(quán)過于集中。

長期以來，我國政府幾乎都是國有獨資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)的惟一主體，在股份制商業(yè)銀行中，絕大多數(shù)也是國有股占控股地位。產(chǎn)權(quán)高度集中，政府的干預(yù)和影響力大，不利于商業(yè)銀行市場化和商業(yè)化經(jīng)營，不利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度。按照委托代理理論，政府作為所有權(quán)的主體，是委托代理關(guān)系的最終接受者，委托代理人（董事會、經(jīng)理）經(jīng)營。政府以產(chǎn)權(quán)主體的名義實施轉(zhuǎn)委托，卻無須對代理人的經(jīng)營結(jié)果向所有者承擔(dān)責(zé)任，最終會產(chǎn)生“產(chǎn)權(quán)主體虛位”，進而導(dǎo)致“代理人缺位”的問題。

（三）組織結(jié)構(gòu)不健全。

目前，我國國有獨資商業(yè)銀行基本上都沒有建立起完整的公司治理組織架構(gòu)，股份制商業(yè)銀行形式上雖然建立了“股東大會——董事會/監(jiān)事會——經(jīng)理層”的治理結(jié)構(gòu)，但實際上卻普遍缺乏良好公司治理的基本要素，獨立董事制度尚未建立，董事和高級管理人員人選很大程度上受政府或上級管理部門影響（見表2）這種不健全的組織結(jié)構(gòu)很難保證其功能的正常發(fā)揮。

（四）激勵機制不合理。

一是國有獨資商業(yè)銀行內(nèi)部的權(quán)利配置結(jié)構(gòu)中，控制權(quán)和剩余索取權(quán)在很大程度上是錯位的，國有獨資商業(yè)銀行的高級管理層作為經(jīng)營管理者，對銀行擁有一定的控制權(quán)，但沒有剩余索取權(quán)，收入水平基本上是事前固定的，與業(yè)績水平的相關(guān)程度并不明顯。這種控制權(quán)和剩余索取權(quán)的不對稱使高級管理層有可能利用有限的控制權(quán)為自己謀求隱性收入，造成“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。二是對廣大員工的薪酬激勵、職位激勵機制不合理，表現(xiàn)在商業(yè)銀行內(nèi)按基數(shù)分配、按工齡、職稱和級別分配薪酬的現(xiàn)象較為普遍，競爭上崗?fù)菩械膶用孑^低、公正性不足、透明度低，廣大員工參與公司治理的積極性不高。

（五）管理流程不科學(xué)。

現(xiàn)代商業(yè)銀行高效率的扁平化和矩陣式管理模式要求上下級行間管理層次少，管理鏈條短，總部的管理職能突出，省行、二級行管理職能都放入經(jīng)營職能中。而目前我國商業(yè)銀行總行對省行，省行對二級行，都存在著直線式管理部門和職能，縱向管理鏈條多，管理職能弱化，管理的漏洞很多，這也是多年來基層行案件發(fā)案率高的重要原因之一。

（六）信息披露制度不完善。

金融信息的正確、及時披露，是強化市場約束、增強商業(yè)銀行經(jīng)營透明度、保護客戶權(quán)益的重要手段。成功的公司治理越來越將開放和透明的信息披露作為實施有效投資關(guān)系戰(zhàn)略和宣傳公司優(yōu)勢的重要方式。過去，我國商業(yè)銀行基本上沒有進行過公開的信息披露。中國銀監(jiān)會成立后，已明確要求商業(yè)銀行做好信息披露工作，但披露信息的范圍、及時性以及某些信息的真實性等都還需要進一步提高。

我國商業(yè)銀行有效公司治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，會涉及到眾多的利益主體，既要充分借鑒國際經(jīng)驗，也要立足于我國的實際狀況，采取切實可行的措施。

（一）合理定位治理目標(biāo)。

單一的效益最大化目標(biāo)有悖于我國的國情，因此，應(yīng)該對我國商業(yè)銀行公司治理的目標(biāo)進行合理定位，當(dāng)前，注重社會整體利益的實現(xiàn)應(yīng)該是我國商業(yè)銀行尤其是國有獨資商業(yè)銀行公司治理的首要目的，同時，要正確兼顧好經(jīng)營效益最大化，使兩種目標(biāo)協(xié)同并進。

（二）積極推動產(chǎn)權(quán)多元化改革。

公司治理的理論依據(jù)之一是產(chǎn)權(quán)理論，它認(rèn)為所有權(quán)規(guī)定了公司的邊界，是控制公司權(quán)利的基礎(chǔ)。所以，建立明晰的多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，積極吸引外資資本、民營資本，擴大各種資本來源，加大股份制改造力度，將有利于促進我國商業(yè)銀行的各項改革，從源頭上解決好“產(chǎn)權(quán)主體虛位”、“代理人缺位”的問題。

首先，要建立健全股東大會、董事會和監(jiān)事會，明確股東大會、董事會和監(jiān)事會以及高級管理人員之間的職責(zé)和權(quán)利，完善公司治理的組織體系，形成有效的制衡機制。其次，要確定董事的任職資格和構(gòu)成，尤其是要引入獨立董事，實行董事責(zé)任追究制度，充分發(fā)揮獨立董事的作用，以避免國有股控股可能帶來的效率損失。第三，要進一步強化監(jiān)事會的功能，確保監(jiān)事的獨立性，以此來增強對銀行董事會和高級管理層的監(jiān)督。第四，要盡可能減少政府的外部干預(yù)，提高銀行經(jīng)營自主性。

（四）盡快建立有效的激勵機制。

有效激勵機制的建立首先要有明確的業(yè)績考核與評價體系，準(zhǔn)確衡量決策機構(gòu)、高級管理人員以及員工個人對于銀行所做的貢獻。為此，要在科學(xué)衡量業(yè)績的基礎(chǔ)上，改變原有的基數(shù)分配、按人員分配以及按級別分配等做法，推進隱性福利貨幣化，根據(jù)業(yè)績和貢獻進行激勵，如將高級管理人員收入與部門業(yè)績掛鉤、將員工收益與銀行的長期效益聯(lián)系起來等，形成現(xiàn)代商業(yè)銀行以工資、獎金、社會保險、公積金以及股權(quán)等多種方式在內(nèi)的、科學(xué)合理的收入分配新機制。此外，還要不斷拓寬競爭上崗的層面，真正做到競爭的公開、公平和公正。

（五）加快管理流程的整合再造。

管理流程整合再造是公司治理中非常重要的一個環(huán)節(jié)，通過對我國商業(yè)銀行管理流程整合再造，徹底打破原有的直線式管理模式，實行扁平化和矩陣式管理，全面構(gòu)筑風(fēng)險管理體系，將能顯著提升我國商業(yè)銀行綜合競爭能力。

（六）逐步完善信息披露制度。

完善我國商業(yè)銀行信息披露制度，一方面，要求商業(yè)銀行對其資產(chǎn)質(zhì)量、盈利狀況等情況進行完整、詳細、準(zhǔn)確、及時的信息披露。另一方面，商業(yè)銀行也要隨著我國通信技術(shù)的發(fā)展，努力開展信息管理手段創(chuàng)新，逐步實現(xiàn)信息搜集、處理和傳遞的標(biāo)準(zhǔn)化，提高信息的處理效率，降低信息成本，促進信息在商業(yè)銀行內(nèi)部的傳播。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十七

[摘要]現(xiàn)代公司的多層次相關(guān)利益主體治理結(jié)構(gòu)，要求企業(yè)在制定財務(wù)管理目標(biāo)時，要兼顧股東、債權(quán)人和經(jīng)營者多方相關(guān)利益主體的經(jīng)濟利益，同時還要考慮最佳的社會貢獻率。以現(xiàn)金流量最大化作為企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)，能夠較好地體現(xiàn)相關(guān)利益主體的經(jīng)濟價值，引導(dǎo)企業(yè)整體協(xié)調(diào)地可持續(xù)發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]相關(guān)利益主體；財務(wù)管理目標(biāo)；現(xiàn)金流量。

在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中，股東會、董事會、經(jīng)理層構(gòu)成了公司財務(wù)管理的主體層次結(jié)構(gòu)。股東作為資本所有者，將資本投入到公司并形成法人財產(chǎn)后，委托由股東選舉產(chǎn)生的董事會監(jiān)管法人財產(chǎn)的運營。董事會聘任并委托經(jīng)理層負(fù)責(zé)日常經(jīng)營管理事務(wù)。在這樣的一種公司治理框架中，存在著兩種不同的理論模型。

（一）相關(guān)利益主體的治理模型。公司作為法人實體，是各種生產(chǎn)要素、各利益主體為了營利達到各自目的而組合的一種有效率的契約組織。[1]這里的相關(guān)利益指與企業(yè)存在利益關(guān)系的股東、債權(quán)人、職工、關(guān)聯(lián)方等?；谶@一原則，財務(wù)是實行分權(quán)管理的，財務(wù)決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和執(zhí)行權(quán)分屬股東會、董事會以及以總經(jīng)理為首的行政指揮系統(tǒng)。由于利益均沾，每一個利益關(guān)系人都要直接或間接或多或少地影響并操縱著公司的治理。公司作為由物質(zhì)資本所有者組成的聯(lián)合體，當(dāng)然就應(yīng)由利益相關(guān)者共同治理。目前此種模型應(yīng)用較為廣泛。

（二）以股東為主的單邊治理模型。在公司的資產(chǎn)中，部分來自股東投資轉(zhuǎn)換成為權(quán)益性資本，部分來自債權(quán)人資本。由于負(fù)債取得資金而形成的債權(quán)僅行使求償本金與收益的權(quán)利，不直接參與企業(yè)利潤的分配，因而就決定了債權(quán)人在很大程度上不能參與企業(yè)經(jīng)營決策。而股東作為公司的主人，要求獲得巨額利潤在他們之間進行分配，所以股東最在乎企業(yè)的興衰成敗，當(dāng)然地成為公司治理主體的核心。此種治理模型的關(guān)鍵問題在于運用何種機制迫使經(jīng)營者將公司的利潤真實地返還給股東，以及如何防范道德風(fēng)險和逆向選擇問題。其實質(zhì)是所有權(quán)對經(jīng)營權(quán)的約束和監(jiān)督問題。

二

財務(wù)管理目標(biāo)是評價企業(yè)理財活動效果的基本標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，任何理性人的行為都符合效用最大化原則。財務(wù)主體都會站在自己的立場上，追求自身利益最大化。[2]在現(xiàn)行的政治、經(jīng)濟和文化環(huán)境下，任何一家公司的經(jīng)營發(fā)展都不可避免地受到各利益相關(guān)者不同程度的影響。因此，基于相關(guān)利益主體的治理模型，企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)受到以下幾個相關(guān)利益主體的影響。

（一）股東。在多層次財務(wù)管理主體中，股東以其投入資產(chǎn)的份額，依法享有對公司的所有權(quán)。換言之，股東即為公司主人，當(dāng)然要求財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的愿望最為強烈。在制定財務(wù)目標(biāo)的過程中，股東考慮的因素也最多，往往趨向于股東財富最大化。這也符合公司制企業(yè)生存發(fā)展的初衷。這一財務(wù)目標(biāo)往往運用每股收益和每股凈資產(chǎn)兩個指標(biāo)來體現(xiàn)。我們知道每股收益=凈利潤/普通股數(shù)，每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益/普通股數(shù)。每股收益并不反映股票所含有的風(fēng)險，其收益高低僅反映潛在的經(jīng)營實績和盈利預(yù)測，同時收益多不一定意味著多分紅，還要考慮公司的股利分配政策。而每股凈資產(chǎn)因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力，僅從理論上提供了股票的最低價值，其凈資產(chǎn)價值高低僅為每股市價提供參照。所以對于普通股東來講，為了多得眼前利益，就不考慮企業(yè)長遠利益。往往在稅后利潤分配中很難做到留存收益和股利分配的合理兼顧，也不關(guān)注公司的資產(chǎn)質(zhì)量，特別是對債權(quán)人等其他利益相關(guān)者顧及不夠。

（二）債權(quán)人。債權(quán)人雖不直接參與企業(yè)經(jīng)營決策，但由于企業(yè)的興衰成敗直接關(guān)系到該債。

權(quán)本金和收益能否如數(shù)歸還的問題。所以在企業(yè)舉債之初，債權(quán)人一般要提出一些限制性條款，比如投資方向、投資規(guī)模、資金用途等，不得發(fā)行新債或限制發(fā)行新債的數(shù)量，以保證該債權(quán)能夠得到求償。這在一定程度上迫使企業(yè)保守性經(jīng)營，只能投資于一些低風(fēng)險、穩(wěn)健型的項目或行業(yè)，同時要求企業(yè)保持良好的資金結(jié)構(gòu)和適當(dāng)?shù)膬攤芰Α＿@必然影響到財務(wù)目標(biāo)的制定。

（三）職工。生產(chǎn)管理一線的企業(yè)經(jīng)營者和職工群眾雖然沒有公司的所有權(quán)，但一切最基本生產(chǎn)經(jīng)營活動需要他們來完成。他們是企業(yè)財富的創(chuàng)造者，有權(quán)分享收益。他們工作的積極性很大程度上需要物質(zhì)報酬來激勵。這就需要巨額利潤予以保障。制定財務(wù)目標(biāo)時，利潤最大化成為首選的一種。它在一定程度上，能夠促進企業(yè)以經(jīng)濟效益為中心，具有較強的貨幣性和可控性，較直接地反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果。但利潤最大化指標(biāo)未能反映所獲利潤與投入資本額的關(guān)系，獲得收益與承擔(dān)風(fēng)險的大小，目前利益與長遠利益的矛盾，而且沒有考慮貨幣時間價值，是靜態(tài)指標(biāo)，不利于動態(tài)評估企業(yè)經(jīng)營狀況。故存在較大缺陷。

三

本文贊同現(xiàn)金流量最大化。用現(xiàn)金凈流量來替代利潤指標(biāo)，其合理性有三：

1、我們知道利潤的形成，在會計核算中是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則而得來的結(jié)果，有一定的科學(xué)性。但隨著誠實信用、現(xiàn)金至上觀念的逐步確立，同時存在著大量的往來賬項，利潤中部分未變現(xiàn)，對于企業(yè)經(jīng)營者來講，賬面數(shù)字遠沒有現(xiàn)金帶來的直觀效應(yīng)好。所以目前對企業(yè)經(jīng)營狀況有用現(xiàn)金流量取代利潤指標(biāo)的趨向。

2、會計核算中的一個前提是會計分期。如果從企業(yè)整個經(jīng)營來看，各利潤或盈或虧相抵消，利潤總計與現(xiàn)金凈流量總計是相等的。這從會計核算上看也是符合實際的。

3、我們強調(diào)會計準(zhǔn)則與國際接軌，而我國利潤核算模式受折舊方法、稅目稅率等人為因素的影響和約束較大，核算的口徑在企業(yè)間、地區(qū)間和行業(yè)間不大一致。相反在投資分析中現(xiàn)金流動狀況比利潤盈虧狀況更重要，用現(xiàn)金流量指標(biāo)能更好地客觀評價企業(yè)實際的贏利能力、償債能力和營運能力。它是一種通用的概念，極少受到各國政策的影響，能進一步增強企業(yè)間的橫向與縱向的可比性。

以上是從會計核算的微觀專業(yè)角度探討用現(xiàn)金流量指標(biāo)作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的合理性。我們還可以從企業(yè)的經(jīng)濟體制、組織形式和理財觀念及財務(wù)管理主體對財務(wù)目標(biāo)的影響等層面來探討這種合理性。

1、從財務(wù)本質(zhì)來看，投資者、債權(quán)人從事投資與信貸的主要目的是增加未來的現(xiàn)金資源。他們在做出投資決策時，必須要考慮利息的收取及本金的償還、股利獲得的保障程度。而股東的財富、公司的利潤、職工的薪酬以及社會資源都要通過最一般的等價物—貨幣來衡量與體現(xiàn)，這些均取決于企業(yè)未來現(xiàn)金流量的金額、時間和風(fēng)險。企業(yè)只有牢固樹立現(xiàn)金至上的觀念，并以此為目標(biāo)采取各種積極的措施努力收現(xiàn)，加快資金流通，才有能力維持企業(yè)的生存、發(fā)展和獲利。

2、從財務(wù)經(jīng)營的角度看，現(xiàn)金流量多寡為企業(yè)利用各資本要素展開有效的財務(wù)經(jīng)營提供了。

最直接的市場導(dǎo)向。[4]經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流入本質(zhì)上代表了企業(yè)自我創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，盡管企業(yè)取得現(xiàn)金流入還可以通過對外籌資的途徑，但籌融資的成敗、債務(wù)本金的償還最終取決經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流入。因此利用現(xiàn)金流量指標(biāo)可以幫助投資者、債權(quán)人評估企業(yè)償還債務(wù)能力、支付股利能力以及對外籌資的能力。這是其他財務(wù)目標(biāo)無法統(tǒng)攝的。

3、現(xiàn)金流量指標(biāo)具有更廣泛的經(jīng)濟意義。股東財富的多寡，僅能反映企業(yè)潛在的經(jīng)營狀況和資產(chǎn)質(zhì)量，但含有較大的不確定性和投機性。企業(yè)利潤信息，雖然也具有很大的綜合性，但它只表明企業(yè)會計期間最終生產(chǎn)經(jīng)營成果的優(yōu)劣。[5]而現(xiàn)金凈流量的多少，能清楚表明企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢、資金余缺狀況、償債能力的大小、對外投資是否恰當(dāng)?shù)?，更為直接客觀。同時通過分析本期凈利與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之差異及其原因，便于投資者、債權(quán)人更合理預(yù)測未來的現(xiàn)金流量。

4、從財務(wù)管理主體來看，無論是股東、債權(quán)人，還是經(jīng)營者和廣大職工群眾，經(jīng)營成果的多寡是用能以貨幣計量的現(xiàn)金流量來衡量的。股東寧愿獲得直接的現(xiàn)金股利，而不愿配給多余的股票股利。債權(quán)人希望盡早收回本金和利息，投入到更高回報的項目中去，而不愿付出過多的機會成本和收賬費用來獲得所謂的高額回報。經(jīng)營者寧愿盡早收回現(xiàn)金，加快物流、信息流，而不愿付出更多的管理成本和存儲費用。廣大職工群眾寧愿獲得具有較強變現(xiàn)能力的現(xiàn)金及等價物，將其投入到消費領(lǐng)域中，也不愿懷抱變現(xiàn)較差的有價證券及其他形式的報酬。根據(jù)相關(guān)利益主體治理模型，不同主體所制定的財務(wù)目標(biāo)勢必會影響其他利益者的經(jīng)濟利益。而使用現(xiàn)金流量最大化指標(biāo)，能使經(jīng)濟利益變?yōu)橛操Y源，客觀上兼顧了公平與效率原則，顧及到了各方的經(jīng)濟利益。

以上分析表明，將現(xiàn)金流量最大化作為企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)，有利于建立企業(yè)內(nèi)部的利益均衡機制，能夠?qū)⑺姓?、?jīng)營者和利益相關(guān)者的經(jīng)濟利益統(tǒng)一起來，其貨幣性、可控性和統(tǒng)一性較好，可以為企業(yè)整體協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展提供強有力的指導(dǎo)作用。

[參考文獻]。

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公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十八

隨著中國經(jīng)濟體制與國企業(yè)改革的深入推進，公司治理結(jié)構(gòu)中國化也取得關(guān)鍵突破，但由于初始條件、文化傳統(tǒng)、國情企情的差別，其路徑、方法以及問題都有一定的特殊性。

一、世界主流公司治理模式的基本特征。

概括而言，以外部控制型為主的英美模式和以內(nèi)部控制型為主的德日模式是發(fā)達市場國家治理結(jié)構(gòu)的主流模式。

1.治理理念特點。英美模式基本理念是股東價值最大化，其戰(zhàn)略管理、投資管理、人力資源管理都以實現(xiàn)股東價值最大化為目標(biāo)。德日模式基本理念是利益相關(guān)者價值最大化，不僅關(guān)注股東利益，還關(guān)注客戶、供應(yīng)商、員工以及金融機構(gòu)的利益。概括言之，英美模式注重資本化，甚至將人也“資本化”，而德日模式更注重利益相關(guān)者利益的和諧。

2.治理制衡特點。德日模式注重分權(quán)制衡，董事長除行使規(guī)定職權(quán)外，有權(quán)越級調(diào)研、聽取匯報，但一般不越級指揮。而英美模式則往往采取董事長與首席執(zhí)行官合一以權(quán)力集中行使的方式提高效率，將監(jiān)督權(quán)力交給股票市場，但由于股票市場的反應(yīng)具有滯后性，所以，英美模式下更容易出現(xiàn)大的治理危機，比如安然、世通事件等。

3.治理結(jié)構(gòu)下經(jīng)營者行為特點。英美模式下公司經(jīng)營者的選擇、激勵往往與公司股票掛鉤，但股票市場的參與者更愿意從心理博弈的角度而不是基于公司實際做出判斷，很容易造成股票價格與經(jīng)營者的經(jīng)營績效不一致，這就導(dǎo)致經(jīng)營者更愿意去管理“股票”而不是創(chuàng)造業(yè)績；德日模式更關(guān)注管理過程，認(rèn)為股票是經(jīng)營業(yè)績的自然體現(xiàn)而不需要管理，這就使得德日模式下的經(jīng)營者少了些投機心理，企業(yè)經(jīng)營相對也就更穩(wěn)健一些。

究竟哪種公司治理模式更有效率目前還缺乏定論。但不管怎樣提高公司治理效率，必須考慮企業(yè)所花費的治理成本以及企業(yè)出問題后所帶來的“溢出”成本和社會成本。

探索建立中國特色國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，既要遵循世界公司治理模式的基本規(guī)律，也要充分考慮中國特色、國有企業(yè)特色，在管理體制機制方面尋求創(chuàng)新性突破。

1.明晰董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層權(quán)責(zé)，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)責(zé)任體系。解決權(quán)力高度集中、實現(xiàn)科學(xué)管理是國有企業(yè)推進公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)的重要任務(wù)。作為決策機構(gòu)，董事會要負(fù)責(zé)企業(yè)“三重一大”事項，保證國有資本功能有效發(fā)揮；經(jīng)理層是執(zhí)行機構(gòu)，負(fù)責(zé)企業(yè)重大決策組織實施，承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營責(zé)任；監(jiān)事會是監(jiān)督機構(gòu)，行使對董事會決策行為、經(jīng)理層經(jīng)營行為的監(jiān)督，保證國有資產(chǎn)不受侵犯。

2.建立專門工作機構(gòu)，為科學(xué)決策、有效監(jiān)督提供基礎(chǔ)。國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)實踐表明，董事會、監(jiān)事會缺乏有力的專門機構(gòu)是影響董事會、監(jiān)事會職責(zé)履行的突出問題。在董事會、監(jiān)事會職能由經(jīng)理層組織機構(gòu)支撐的情況下，董事會、監(jiān)事會與經(jīng)理層信息不對稱，董事會、監(jiān)事會作用虛化，更多充當(dāng)“審議會”、“咨詢會”角色，無法保證決策科學(xué)和監(jiān)督有效。因此，必須建立專門工作機構(gòu)，一般而言，可以建立戰(zhàn)略與預(yù)算、投資委員會，提名、考核與薪酬委員會和審計與風(fēng)險防控委員會。同時，還要做實內(nèi)設(shè)機構(gòu)，為提高董事會、監(jiān)事會履職的獨立性，維護日常運轉(zhuǎn)創(chuàng)造條件。

3.加強董監(jiān)事隊伍建設(shè)，為科學(xué)決策、有效監(jiān)督提供基礎(chǔ)。打造高素質(zhì)、職業(yè)化董監(jiān)事隊伍，是實現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)功能的根本要求。在結(jié)構(gòu)配置方面，要加大外部董事比例，原則上應(yīng)占到一半以上；在選聘方面，注重專業(yè)知識、商業(yè)經(jīng)歷和職業(yè)素養(yǎng)是世界知名公司選聘董監(jiān)事的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是國有企業(yè)選擇董監(jiān)事的重要標(biāo)準(zhǔn)；在考核評價方面，要制定基于董監(jiān)事職責(zé)的考核評價體系，重點從素質(zhì)、能力、業(yè)績、認(rèn)可度等角度進行考評。

公司治理結(jié)構(gòu)心得體會篇十九

[摘要]本文從全新的角度認(rèn)識企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，從公司治理結(jié)構(gòu)的高度來把握財務(wù)管理目標(biāo)的發(fā)展變化，進而歸結(jié)到根本性的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展問題。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心，當(dāng)前我們在對國有企業(yè)進行公司制改造的過程，如果不從根本上把握公司法人治理的內(nèi)在邏輯，就不能很好地理解在其架構(gòu)下運行的財務(wù)管理目標(biāo)，企業(yè)財務(wù)管理乃至一切管理活動也就難以滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。

公司法人治理結(jié)構(gòu)（corporategovernance），或稱公司治理結(jié)構(gòu)（structrure）、公司治理系統(tǒng)（sestem）、公司治理機制（mechanism），是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的架構(gòu)?，F(xiàn)代企業(yè)制度區(qū)別于系統(tǒng)企業(yè)的根本點在于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，或稱所有與控制的分離（separationofownershipandcontrol），從而需要在所有者和經(jīng)營者之間形成一種相互制衡的機制，用以對企業(yè)進行管理和控制?，F(xiàn)代企業(yè)中的公司治理結(jié)構(gòu)正是這樣一種協(xié)調(diào)股東和其他利益相關(guān)者關(guān)系的一種機制，它涉及到激勵與約束等多方面的內(nèi)容。簡單地說，公司治理結(jié)構(gòu)就是處理企業(yè)各種契約關(guān)系的一種制度。

財務(wù)管理，作為公司治理結(jié)構(gòu)框架中存在和運行的一個重要管理系統(tǒng)，其目標(biāo)直接反映著理財環(huán)境的變化，并需要根據(jù)環(huán)境的變化適當(dāng)?shù)剡M行調(diào)整。公司治理的邏輯變了，或者說公司的目標(biāo)變了，則公司進行財務(wù)決策的出發(fā)點和歸宿必然要相應(yīng)變化，也就是作為財務(wù)運行驅(qū)動的`財務(wù)管理目標(biāo)也要相應(yīng)變化。不同的財務(wù)管理目標(biāo)，將產(chǎn)生不同的財務(wù)管理運行機制。深刻理解公司治理結(jié)構(gòu)這一南代企業(yè)制度的核心，正確認(rèn)識公司治理的邏輯，進而科學(xué)確定財務(wù)管理目標(biāo)，對于優(yōu)化公司理財行為，實現(xiàn)財務(wù)管理的良性遁環(huán)，具有重大的現(xiàn)實意義。

一

公司治理結(jié)構(gòu)是西方發(fā)達國家通行的一個關(guān)于公司戰(zhàn)略導(dǎo)向的概念。盡管由于經(jīng)濟、社會和文化等方面的差異以及歷史演進軌跡的不同，不同國家和地區(qū)的公司治理結(jié)構(gòu)存在著差異但最近來人們在對西方大公司的研究中越來越清楚地認(rèn)識到建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)的極端重要性。因此，國際社會對于如何建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)給予了越來越多的關(guān)注，許多國家把建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)當(dāng)作增強經(jīng)濟活力、提高經(jīng)濟績效的基本手段。

[1][2][3][4][5]。