并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本 股權(quán)并購協(xié)議范本(八篇)

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如何寫并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本一

乙方：

鑒于：

乙方投資設立的合肥______置業(yè)有限公司已從合肥市土地局通過摘牌方式取得___________地塊。其中，原軟木廠土地17429平方米折26.14畝，a.b農(nóng)宅地塊1250.02平方米折1.88畝。以上土地手續(xù)正在辦理過程中。

第一條合作方式

甲方以收購乙方投資設立的合肥w置業(yè)有限公司股權(quán)和作為股東向合肥星辰置業(yè)有限公司追加投資的方式與乙方進行合作開發(fā)。

第二條甲方投資步驟及條件

1、甲方投資總額為h萬元，甲、乙雙方設立共管賬戶用于接收甲方投資資金。

2、甲方于20______年______月______日將首批資金y萬元投入共管賬戶，其中411.52萬元用于收購乙方在合肥星辰置業(yè)有限公司51.44%的股權(quán)，其余1188.48萬元用于收購乙方對合肥星辰置業(yè)有限公司所享有的債權(quán)。

3、甲方于20______年______月______日將第二批資金300萬借給合肥w置業(yè)有限公司，用做辦理本協(xié)議約定土地的契稅及辦證費用。

4、甲方于20______年______月______日將第三批資金1210.66萬元轉(zhuǎn)給乙方，其中388.48萬元用于收購乙方在合肥星辰置業(yè)有限公司剩余的48.56%股權(quán)，其余822.18萬元用于收購乙方對合肥星辰置業(yè)有限公司所享有的債權(quán)最新公司并購協(xié)議書格式最新公司并購協(xié)議書格式。

第三條土地拆遷

1、由乙方負責完成本協(xié)議項下開發(fā)宗地的全部拆遷事宜。

2、原軟木廠地塊26.14畝的土地拆遷工作應在土地證辦理完畢前完成。

3、a.b農(nóng)宅地塊1.88畝的土地拆遷工作應在20______年______月______日甲方辦證費用支付后30日內(nèi)拆遷完畢。

第四條土地證辦理

1、由乙方負責完成本協(xié)議中開發(fā)地塊的土地證辦理事宜。

2、原軟木廠地塊26.14畝的土地證應在甲方辦證費用到位后15日內(nèi)辦理完畢。

3、a.b農(nóng)宅地塊畝的土地證應在20______年2月28日甲方辦證費用到位后15日內(nèi)辦理完畢。

第五條規(guī)劃事宜

乙方負責該宗地及1.88畝農(nóng)宅地的一期規(guī)劃先行通過并辦理完規(guī)劃許可證事宜，確保容積率1.9-2.0。其規(guī)劃結(jié)果如綠化率、車位等應按乙方交付給甲方的編號為合規(guī)(20__)024號《合肥市規(guī)劃(單體)設計條件通知書》標準實施。

第六條二期開發(fā)事宜

后期地產(chǎn)24189.8平方米作為二期規(guī)劃開發(fā)。原國有土地出讓合同約定的500萬元保證金由乙方負責解決。甲方對該土地享有優(yōu)先投資開發(fā)權(quán)利，協(xié)議另行簽訂。

第七條債權(quán)債務

乙方保證在甲方新任新辰置業(yè)有限公司法人代表前產(chǎn)生的一切債權(quán)債務與甲方無關(guān)，如有債務由乙方承擔。

第八條資料移交及變更事宜

1、乙方應于甲方首批投入資金1600萬投入共管賬戶后10個工作日內(nèi)完成合肥星辰置業(yè)有限公司的法人代表變更、公司章程修改、股東權(quán)益消長、工商注冊變更手續(xù)。

2、在法人代表變更前，乙方應辦理好企業(yè)資質(zhì)、稅務登記、編碼等企業(yè)相關(guān)法定手續(xù)交甲方驗看。

3、乙方辦理完畢法人代表和股權(quán)變更后，將相關(guān)資料完整交付甲方。

4、乙方保證所有財務資料完整，如移交的財務資料不完整給甲方造成損失由乙方負責賠償。

第九條違約事項

1、除非因政府原因或遭遇不可抗力因素，下列任何情況之一項或多項即視為違約：

(1)各方未能或拒絕按照本協(xié)議約定，完全履行任何義務

(2)各方無正當理由干涉、阻礙或以其它方式妨礙對方行使本協(xié)議約定的權(quán)利。

(3)各方違反約定主張收益。

(4)各方其他違反本協(xié)議條款的作為或因其不作為所造成的違約或既定事實。

2、如發(fā)生違約事項，守約方有權(quán)立即要求終止本協(xié)議的發(fā)行并要求違約方按照守約方所遭受的實際經(jīng)濟損失承擔相應賠償責任。如雙方各有違約行為，則根據(jù)責任的歸屬，各自承擔違約責任。

3、本協(xié)議的違約金為甲方總出資__萬元的20%，雙方應嚴格履行合同，如有違約，違約方將向守約方承擔違約責任。

4、如違約方的行為造成守約方經(jīng)濟及其他方面的損害，守約方可進一步向違約方追索。

5、由于任何一方構(gòu)成違約事項而引起的任何費用、損失、開支，其中包括守約方因違約方而承擔的任何損失及相關(guān)的訴訟費用、律師費、會計師費、評估費、差旅費及其他費用，違約方應賠償給守約方。

第十條本協(xié)議的終止和解除。

1、本協(xié)議發(fā)行過程中，如有下列情況之一的，協(xié)議終止履行：

(1) 本協(xié)議項下全部條款已經(jīng)完全履行完畢。 (2) 本協(xié)議經(jīng)雙方協(xié)議終止。 (3) 本協(xié)議項下的義務相互抵消。

2、本協(xié)議履行過程中，如有下列情況之一的，本協(xié)議得予以解除：

(1) 本協(xié)議因政府行為或不可抗力致使不能實現(xiàn)本協(xié)議約定的目的。

(2) 甲乙雙方合意解除本協(xié)議。

(3) 一方違約，導致合同無法繼續(xù)履行。

第十一條其他

1、除非因不可抗力因素及/或經(jīng)甲乙雙方書面簽訂補充協(xié)議或新合同確認，否則本協(xié)議任何條款均不得以口頭形式或其他形式修改、放棄、撤銷或終止。

2、甲方與乙方的文件往來及與本協(xié)議有關(guān)的通知、要求等，應以書面形式進行;雙方往來之電傳、電報一經(jīng)發(fā)出，信件在投郵七天后，及任何以人手送遞的函件一經(jīng)送出，即被視為已送達到對方。

3、本協(xié)議的任何條款或其中的任何部分非法、無效或不可履行并不影響其他條款的有效性。

第十二條合同的生效及糾紛解決

1、本協(xié)議經(jīng)雙方簽署即行生效。

2、在發(fā)生爭議時，雙方應盡量協(xié)商解決。如協(xié)商不成，各方均有權(quán)選擇有管轄權(quán)的人民法院解決。

3、在解決爭議期間，除爭議事項同外，各方應繼續(xù)發(fā)行本協(xié)議規(guī)定的其他條款。

本協(xié)議用中文書寫，一式捌份，其中協(xié)議各方各執(zhí)貳份，均具有同等效力。

甲方(簽字蓋章) 乙方(簽字蓋章)

_ 年_ 月_ 日 __年_ 月_ 日

如何寫并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本二

甲方：________________ 法人代表：________________

乙方：________________ 法人代表：________________

鑒于：

甲方是________________________________

乙方是________________________________

甲乙雙方愿共同發(fā)起______公司并購。為明確雙方的權(quán)利義務，本協(xié)議簽約雙方根據(jù)《民法典》(自20__年1月1日起施行)等法律法規(guī)，遵循公平自愿的原則，在友好協(xié)商的基礎上，簽訂本協(xié)議。

公司名稱：

組織形式：

公司規(guī)模：

注冊地點：

成立時間：

投資人出資要求：

出資方式：

投資區(qū)域：

投資限制：

1、 投資于單個項目股權(quán)的金額，不超過基金總額的20%;

2、 投資于單個項目股權(quán)的比例，不超過該企業(yè)股權(quán)的30%;

3、 除上市公司的定向增發(fā)外，不投資已上市公開交易的股票、期權(quán)或其他衍生

產(chǎn)品;

4、 不得從事承擔無限責任的投資;

5、 不得對外舉債;

6、 不得對外提供貸款或擔保業(yè)務;

7、 不得將合伙企業(yè)財產(chǎn)用于捐贈或贊助 基金管理人(gp)： 基金管理人組織架構(gòu)：

1、 由甲乙雙方共同出資設立，持股比例為甲方持股60%，乙方持股40%，負

責公司的投融管退等工作。

2、 基金管理公司設董事會，由5名成員組成，其中甲方委派3名，乙方委派2

名。

3、 董事長由甲方委派人員擔任，為公司法定代表人?？偨?jīng)理由乙方委派，財務負責人由甲方委派。

4、 公司不設監(jiān)事會，設監(jiān)事2名，由甲、乙雙方各委派一名。

5、 公司經(jīng)營管理團隊視實際業(yè)務需要由雙方共同委派。

資金托管：全國性股份制商業(yè)銀行實施資金專戶管理，監(jiān)督資金使用流向。 基金投資決策機制：

1、 由基金管理公司下設的投資決策委員會進行項目投資決策，投資決策委員會

由7名委員組成，甲方委派4名，乙方委派2名，有限合伙人代表委派1人。商會可委派1人作為列席代表參加項目的投決會。(只作為列席代表，不做決策)

2、 項目投資審核由超過1/2及以上的委員通過方為有效。

3、 重大投資事項(單筆投資額超過基金總額的7%)需經(jīng)全體投委會委員一致

通過方為有效。

投資退出：通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、項目轉(zhuǎn)讓、企業(yè)回購、并購、ipo、上市公司增發(fā)并購等途徑退出。 管理費及收益分配：

1、 管理費用：

2、 收益分配： 協(xié)議有效期

本協(xié)議有效期限等同于基金存續(xù)年限。如雙方及其他投資者簽署了《合伙協(xié)議》后，雙方及其他投資者的權(quán)利義務以公司《合伙協(xié)議》為準。

一、 保密責任

甲、乙雙方均負有為本協(xié)議保密的義務。未經(jīng)對方同意，任何一方均不得對外出示本協(xié)議及處理本協(xié)議時涉及對方的相關(guān)資料。但法律、法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管部門要求披露的除外。

二、 爭議解決

本協(xié)議適用中華人民共和國法律。凡因執(zhí)行本協(xié)議所發(fā)生的或與本協(xié)議有關(guān)的一切爭議，雙方應通過友好協(xié)商解決。如協(xié)商不能解決，雙方一致同意將爭議提請至北京仲裁委員會，并依其屆時有效的仲裁規(guī)則在北京進行仲裁。仲裁裁決是終局的，對雙方均有約束力。

三、 附則

1、 本協(xié)議未盡事宜，由雙方協(xié)商解決并可另行簽訂補充協(xié)議，補充協(xié)議是本協(xié)

議不可分割的一部分。

2、 協(xié)議于________年________月________日在北京簽訂，自甲、乙雙方簽字蓋章之日起生效。

3、 本協(xié)議正本一式二份，甲乙雙方各執(zhí)一份，具有同等的法律效力。

甲方：________________

乙方：________________

如何寫并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本三

評估報告類型是基于資產(chǎn)評估業(yè)務分類考慮的。按資產(chǎn)評估工作的內(nèi)容不同應包括一般評估業(yè)務、評估咨詢業(yè)務、評估復核業(yè)務。具體操作上，一般評估、評估咨詢、評估復核均為獨立業(yè)務，可以單獨運作和服務;三種業(yè)務在具體承接過程中也是可以合并考慮，即同一客戶存在著三種類型業(yè)務同時適用的可能性。

一般評估業(yè)務就是我們對明確評估對象的評定、估算并出具評估報告的業(yè)務。該類業(yè)務主要是以交易中資產(chǎn)及股權(quán)作價提供參考價值為目的的業(yè)務，其完成的標志是出具資產(chǎn)評估報告，范圍既包括產(chǎn)權(quán)變動情況下出于提供價值參考或發(fā)揮鑒證作用目的的單項實物資產(chǎn)評估、各類無形資產(chǎn)評估和企業(yè)價值評估等;又包括產(chǎn)權(quán)各種處置方式下單項資產(chǎn)或組合資產(chǎn)的評估如租賃、承包、破產(chǎn)、清算、拍賣、使用權(quán)轉(zhuǎn)讓等;還包括直接作為鑒證目的的補償、損失確定、涉案財產(chǎn)價值評估等類型的評估。評估業(yè)務基準日一般為當前或近期，其時態(tài)為當前時態(tài)。

評估咨詢業(yè)務以評估手段提供咨詢服務，它包括為政府、企業(yè)、金融機構(gòu)、風險投資人提供投資項目評估以及企業(yè)改制、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、商業(yè)計劃書、兼并收購的盡職調(diào)查等咨詢服務以及行業(yè)政策法規(guī)、技術(shù)標準的研究和研討、財務顧問、咨詢相關(guān)專業(yè)的培訓等。例如，評估目的本身就明確為評估咨詢或價值分析，如金融不良資產(chǎn)評估;當其他計量手段無法達到目的時，評估計量手段可能會被使用;評估的一些技術(shù)和方法可能會應用于企業(yè)管理、企業(yè)調(diào)查、各類數(shù)據(jù)化決策管理等。其評估報告的外在表現(xiàn)形式有咨詢報告、評估咨詢報告、價值分析報告、盡責調(diào)查報告、項目建議書、可行性研究報告等，其基準日的時態(tài)可以是當前，但更多的是未來。

評估復核業(yè)務主要為滿足企業(yè)收購、資產(chǎn)交易和資產(chǎn)價值調(diào)整等領(lǐng)域的需求，既包括行業(yè)監(jiān)管檢查亦含有咨詢的成分，前者服務于行業(yè)管理的需求，旨在凈化評估環(huán)境、提高評估師執(zhí)業(yè)水平;后者是接受委托方在作出收購、并購及其他投融資決策之前所進行評估業(yè)務，其意圖是對評估對象(包括擬收購或自身狀況)已評估事項或結(jié)果重新檢驗和核實，或者是對評估有效期內(nèi)資產(chǎn)狀況或其他特別事項的影響作出重新估算。其報告外在表現(xiàn)形式是出具評估咨詢報告、評估補充報告或價值分析報告。本質(zhì)上講評估復核業(yè)務起著咨詢的作用，其基準日的時態(tài)一般為過去時態(tài)，作評估補充報告時其時態(tài)為當前時態(tài)。我們認為，以財務報告為目的的評估應當屬于評估復核業(yè)務，因為財務報告中資產(chǎn)價值的確認是會計行為，其連續(xù)的記錄反映了會計確認的結(jié)果。評估價值能否直接進入會計系統(tǒng)目前還是一個需謹慎對待的問題，評估界只是運用評估的價值發(fā)現(xiàn)技術(shù)對會計計量結(jié)果進行必要的復核和調(diào)整而已。

綜合上述分析可見，三種評估業(yè)務的交匯點是從時間和空間兩個方面來考察評估行為對委托方的.有用性。一方面三者分別反映了評估基準日的三種時態(tài)，當評估基準日確定在過去、現(xiàn)在和未來三種時態(tài)的情況下，那么評估業(yè)務便可把更多的評估目的囊括起來;另一方面，評估行為從動態(tài)認識中把握并分析委估對象相對靜止狀態(tài)下價值的程序要求，也是實現(xiàn)評估業(yè)務向會計等領(lǐng)域在空間上推進的重要條件。在這種情況下，評估之中可以凸現(xiàn)其咨詢的功能。

如何寫并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本四

收 購 方：(甲方)

轉(zhuǎn) 讓 方：(乙方)

轉(zhuǎn)讓方公司：(丙方)

轉(zhuǎn)讓方擔保人：(丁x)

鑒于：

1、乙方系丙方獨資股東，擁有丙方100%的股權(quán)。

2、乙方愿意將其持有的丙方公司的所有股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給甲方，甲方愿意受讓。

3、丁x系丙方原股東，且愿意為乙方提供連帶責任保證。

為了明確各方在企業(yè)并購過程中的權(quán)利義務和責任，形成合作框架，促進企業(yè)并購順利進行，有利各方并購目的實現(xiàn)，甲、乙、丙、丁x方經(jīng)協(xié)商一致，達成如下意向協(xié)議。

一、轉(zhuǎn)讓標的

乙方將合法持有的丙方100%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給甲方，股權(quán)所附帶的權(quán)利義務均一并轉(zhuǎn)讓。

二、轉(zhuǎn)讓價款及支付

由各方協(xié)商一致后，在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中確定。

三、排他協(xié)商條款

在本協(xié)議有效期內(nèi)，未經(jīng)甲方同意，乙方不得與第三方以任何方式再行協(xié)商出讓或出售目標公司股權(quán)或資產(chǎn)，否則乙方向甲方支付違約金 元。

四、提供資料及信息條款

1、乙方應向甲方提供其所需的企業(yè)信息和資料，尤其是丙方公司尚未向公眾公開的相關(guān)信息和資料，并保證其所提供信息和資料的真實性、準確性及全面性，以利于甲方更全面的了解丙方公司的債權(quán)債務情況。

2、乙方、丙方、丁x應當對有關(guān)合同義務的履行情況向甲方作出書面說明。若因乙方、丁x隱瞞真實情況，導致甲方遭受損失的，乙方應當承擔賠償責任。

五、費用分攤條款

無論并購是否成功，在并購過程中所產(chǎn)生的評估費由甲乙雙方各自承擔一半，其他費用由各自承擔。

六、保證條款

丁x承諾，丁x為乙方在本意向協(xié)議及正式簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中應承擔的各項義務提供連帶責任的保證。

七、進度安排條款

1、乙方應當于本協(xié)議生效后____日內(nèi)，以丙方名義在《綿陽日報》上進行公告，要求丙方債權(quán)人前來申報債權(quán)。

2、甲乙雙方應當在本協(xié)議生效后____日內(nèi)，共同委托評估機構(gòu)，對丙方公司進行資產(chǎn)評估，乙方保證向評估機構(gòu)提供的資料真實、準確、全面。

3、評估報告作出后，甲乙雙方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格及具體權(quán)利義務進行協(xié)商，達成一致后簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

4、乙方協(xié)助甲方辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)登記手續(xù)。

八、保密條款

1、各方在共同公開宣布并購前，未經(jīng)其他三方同意，應對本意向書的內(nèi)容保密，且除了并購各方及其雇員、律師、會計師和并購方的貸款方之外，不得向任何其他第三方透露。

2、各方在收購活動中得到的其他三方的各種資料及知悉的各種商業(yè)秘密，僅能用于對本次收購項目的可行性和收購對價進行評估，不得用于其他目的。

3、各方對合作過程中所涉及的書面資料、有關(guān)的商業(yè)機密負有保密責任，不得以任何形式、任何理由透露給協(xié)議外的其他方。

4、如收購項目未能完成，各方負有相互返還或銷毀對方提供之信息資料的義務。任何一方如有違約，給其它合作方造成的所有經(jīng)濟損失，均由該責任方負責賠償。

九、終止條款

各方應當在本意向協(xié)議簽訂后的5個月內(nèi)簽訂正式的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，否則本意向書喪失效力。

十、因本意向協(xié)議發(fā)生的糾紛由各方協(xié)商解決，協(xié)商不成的，依法向甲方所在地人民法院起訴。

十

一、本協(xié)議經(jīng)各方蓋章生效。

十

二、本協(xié)議一式四份，各方各執(zhí)一份。

甲方： 乙方：

丙方： 丁x：

________年____月____日________年____月____日

如何寫并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本五

企業(yè)并購合作協(xié)議

甲方： 廣州市*有限公司

法定代表人：營業(yè)執(zhí)照注冊號： 注冊地址：

乙方：

經(jīng)友好協(xié)商，甲、乙雙方秉著平等互利的原則，現(xiàn)就合作經(jīng)營位于廣州市白云區(qū)**鎮(zhèn)路號的廣州市*有限公司(以下簡稱“**公司”之事達成協(xié)議，對于本協(xié)議的條款及內(nèi)容，雙方均表示認可并愿意共同遵守。

第一條 合營項目情況

1、合營項目名稱：廣州市*有限公司(營業(yè)執(zhí)照注冊號：)，黃啟政先生為甲乙雙方合營前**公司法定代表人和唯一所有人。

2、合營項目經(jīng)營狀況

1)現(xiàn)有設備：**公司現(xiàn)有生產(chǎn)設備價值100萬元，詳見本協(xié)議附件一《**公司現(xiàn)有生產(chǎn)設備清單》。

2)現(xiàn)有場地：**公司生產(chǎn)經(jīng)營場地位于廣州市，其中：廠房1-4層，面積共6500m2;員工宿舍面積1000m2;另有空地1塊，面積m2，**公司有自主使用權(quán)。以上場地均為租賃，**公司與發(fā)租方(單位名稱)簽訂了合法的租賃合同，租期至 年 月日止。

3)主營營業(yè)收入：**公司目前每月主營營業(yè)收入為70萬元，扣除生產(chǎn)開支、稅金等成本后，每月凈利潤為10-15萬元。

4)非營業(yè)收入：**公司目前的非營業(yè)收入包括：

①2-4層廠房轉(zhuǎn)租租金：每層1200m2，每平方租金8元/月，每月租金合計36000元; ②2-4層物業(yè)管理費：每月5000元;

③2-4層蒸汽使用費：每月60000元，單價200元/m3; 身份證號碼： 身份證地址：④電費收入：**公司向供電所交電費的單價為1元/度，向2-4層承租方收取電費的單價為1.3元/度，**公司可賺取承租方電費差價0.3元/度。

5)營運成本

①建筑物租金：1-4層廠房(面積6500m2)、宿舍(面積1000m2)，每月租金合計520xx元; ②空地租金：每月20xx元;

③廠房管理費：每月6000元;

④水、電費：水費4.7元/噸、電費1元/度，按實際用量繳交。

⑤人工成本：**公司現(xiàn)有員工約70人，工資標準：普工2500元、領(lǐng)班2800元、主管3000元、經(jīng)理3500元，公司包食宿。

第二條 合營方式

1、甲方共出資400萬元購買廣州市*有限公司90%的所有權(quán)，甲方投資后，甲方擁有廣州市*有限公司90%的股份，乙方擁有其余10%的股份。

2、甲方出資后，**公司的法定代表人及財務負責人由甲方指派，甲方負責**公司的財務管理以及業(yè)務跟進。乙方則擔任**公司的經(jīng)營經(jīng)理，負責公司的業(yè)務開拓、正常生產(chǎn)，乙方對公司的人事調(diào)動和資金使用有建議權(quán)，但須經(jīng)雙方商量并征得甲方同意后方可實施。

第三條 雙方的責任和義務

1、甲方保證按本協(xié)議的規(guī)定按時投入資金。

2、甲乙雙方根據(jù)各自所占股份的比例擁有**公司的產(chǎn)權(quán)、債權(quán)收益和責任。

3、在經(jīng)營過程中所有涉及公司運營的決策，雙方均應以有利于企業(yè)發(fā)展為原則平等協(xié)商解決。如日后因經(jīng)營需要而追加投資，則雙方按所持股份比例相應投資。

3、乙方保證本協(xié)議第一條《合營項目情況》中所述情況全部屬實，并確保在合營后半年內(nèi)在不計算非營業(yè)收入的情況下，每月營業(yè)額不少于70萬元，每月純利不少于15萬元。

4、乙方保證**公司的設備、資質(zhì)證照在合營后能正常通過工商、稅務、消防、環(huán)保等管理部門的年檢年審，并保證**公司在合營期間能正常生產(chǎn)、經(jīng)營。

5、乙方應在雙方合營后積極配合辦理**公司的股東變更、法定代表人變更等手續(xù)。

第四條 其他約定

1、甲方在簽訂本協(xié)議后10天內(nèi)向乙方支付10萬元定金，定金交付后即視同甲、乙雙方正式啟動合作經(jīng)營事項。

2、定金交付后，甲方雙方開始共同清點**公司資產(chǎn)，清點內(nèi)容既包括場地、建筑、設備、資金等有形資產(chǎn)，也包括現(xiàn)有業(yè)務來源、經(jīng)營情況、信譽口碑等無形資產(chǎn)。如清點結(jié)果與本協(xié)議第一條所述情況不符，甲方有權(quán)向乙方收回10萬元定金，并保留向乙方索償?shù)臋?quán)利。

3、資產(chǎn)清點完畢且甲、乙雙方均無異議后，甲方在10天內(nèi)向乙方支付290萬元股權(quán)購買費用，余下的100萬元股份購買費用，甲方在6個月后一次性支付給乙方。

4、如乙方未能按本協(xié)議第三條履約自己的承諾、保證和義務，甲方有權(quán)選擇放棄雙方合作經(jīng)營或延期支付股份購買金，并保留向乙方索償?shù)臋?quán)利。

5、如非因乙方原因，甲方未能按本協(xié)議第四條第3點如期支付款項，乙方保留向甲方索償?shù)臋?quán)利。

五、本協(xié)議一式兩份，甲、乙雙方各持一份，待甲方加蓋公章及法人代表簽字、乙方簽字及加蓋指模后生效。

六、本協(xié)議未盡事宜，雙方另行協(xié)商解決并簽訂《會議記錄》、《備忘錄》、《補充協(xié)議》等書面記錄，以上書面記錄經(jīng)雙方簽署后均視為本協(xié)議之補充說明，與本協(xié)議同時有效。補充說明文件與本協(xié)議內(nèi)容有沖突時，以生效日期在后的條款為準。

甲方：廣州市*有限公司

(蓋公章) 乙方：(簽名：)

法定代表人簽名：

簽字日期：

如何寫并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本六

公司并購協(xié)議范文

甲方：

乙方：

甲乙雙方經(jīng)雙方友好協(xié)商，并依據(jù)國家有關(guān)法律及政策的規(guī)定，特制定本協(xié)議書如下條款以共同遵守;

第一條：合作方式

甲方以______的方式與乙方進行合作開發(fā)。

第二條：甲方投資步驟及條件

1、甲方投資總額為______萬元，甲、乙雙方設立共管帳戶用于接收甲方投資資金。

2、甲方于__年__ 月__日將首批資金y萬元投入共管帳戶，其中__萬元用于收購________，其余__萬元用于收購____。

3、甲方于__年__ 月__日將第二批資金__萬借給____，用做辦理本協(xié)議約定土地的契稅及辦證費用。

4、甲方于__年__月__ 日將第三批資金__萬元轉(zhuǎn)給乙方，其中__萬元用于收購乙方在__有限公司剩余的__%股權(quán)，其余__萬元用于收購乙方對____有限公司所享有的債權(quán)。

第三條：土地拆遷

1、由乙方負責完成本協(xié)議項下開發(fā)宗地的全部拆遷事宜。

2、____畝的土地拆遷工作應在土地證辦理完畢前完成。

3、農(nóng)宅地塊__畝的土地拆遷工作應在__年__月__ 日甲方辦證費用支付后30日內(nèi)拆遷完畢。

第四條：土地證辦理

1、由乙方負責完成本協(xié)議中開發(fā)地塊的土地證辦理事宜。

2、__畝的土地證應在甲方辦證費用到位后15日內(nèi)辦理完畢。

3、農(nóng)宅地塊畝的土地證應在__年__月__日甲方辦證費用到位后15日內(nèi)辦理完畢。

第五條 規(guī)劃事宜

乙方負責該宗地及畝__農(nóng)宅地的一期規(guī)劃先行通過并辦理完規(guī)劃許可證事宜，確保容積率__。其規(guī)劃結(jié)果如綠化率、車位等應按______標準實施。

第六條 二期開發(fā)事宜

后期地產(chǎn)____平方米作為二期規(guī)劃開發(fā)。原國有土地出讓合同約定的__萬元保證金由乙方負責解決。甲方對該土地享有優(yōu)先投資開發(fā)權(quán)利，協(xié)議另行簽訂。

第七條：債權(quán)債務

乙方保證在甲方新任新辰置業(yè)有限公司法人代表前產(chǎn)生的一切債權(quán)債務與甲方無關(guān)。如有債務由乙方承擔。

第八條：資料移交及變更事宜

1、乙方應于甲方首批投入資金__萬投入共管帳戶后10個工作日內(nèi)完成____有限公司的法人代表變更、公司章程修改、股東權(quán)益消長、工商注冊變更手續(xù)。

2、在法人代表變更前，乙方應辦理好企業(yè)資質(zhì)、稅務登記、編碼等企業(yè)相關(guān)法定手續(xù)交甲方驗看。

3、乙方辦理完畢法人代表和股權(quán)變更后，將相關(guān)資料完整交付甲方。

4、乙方保證所有財務資料完整，如移交的財務資料不完整給甲方造成損失由乙方負責賠償。

第九條 違約事項

1、除非因政府原因或遭遇不可抗力因素，下列任何情況之一項或多項即視為違約：

(1)各方未能或拒絕按照本協(xié)議約定，完全履行任何義務

(2)各方無正當理由干涉、阻礙或以其它方式妨礙對方行使本協(xié)議約定的權(quán)利。

(3)各方違反約定主張收益。

(4)各方其他違反本協(xié)議條款的作為或因其不作為所造成的違約或既定事實。

2、如發(fā)生違約事項，守約方有權(quán)立即要求終止本協(xié)議的發(fā)行并要求違約方按照守約方所遭受的實際經(jīng)濟損失承擔相應賠償責任。如雙方各有違約行為，則根據(jù)責任的歸屬，各自承擔違約責任。

3、本協(xié)議的違約金為甲方總出資__萬元的20%，雙方應嚴格履行合同，如有違約，違約方將向守約方承擔違約責任。

4、如違約方的行為造成守約方經(jīng)濟及其他方面的損害，守約方可進一步向違約方追索。

5、由于任何一方構(gòu)成違約事項而引起的任何費用、損失、開支，其中包括守約方因違約方而承擔的任何損失及相關(guān)的訴訟費用、律師費、會計師費、評估費、差旅費及其他費用，違約方應賠償給守約方。

第十條 本協(xié)議的終止和解除。

1、本協(xié)議發(fā)行過程中，如有下列情況之一的，協(xié)議終止履行：

(1) 本協(xié)議項下全部條款已經(jīng)完全履行完畢。

(2) 本協(xié)議經(jīng)雙方協(xié)議終止。

(3) 本協(xié)議項下的義務相互抵消。

2、本協(xié)議履行過程中，如有下列情況之一的，本協(xié)議得予以解除：

(1) 本協(xié)議因政府行為或不可抗力致使不能實現(xiàn)本協(xié)議約定的目的。

(2) 甲乙雙方合意解除本協(xié)議。

(3) 一方違約，導致合同無法繼續(xù)履行。

第十一條 其他

1、除非因不可抗力因素及/或經(jīng)甲乙雙方書面簽訂補充協(xié)議或新合同確認，否則本協(xié)議任何條款均不得以口頭形式或其他形式修改、放棄、撤銷或終止。

2、甲方與乙方的文件往來及與本協(xié)議有關(guān)的通知、要求等，應以書面形式進行;雙方往來之電傳、電報一經(jīng)發(fā)出，信件在投郵七天后，及任何以人手送遞的函件一經(jīng)送出，即被視為已送達到對方。

3、本協(xié)議的任何條款或其中的任何部分非法、無效或不可履行并不影響其他條款的有效性。

第十二條 合同的生效及糾紛解決

1、本協(xié)議經(jīng)雙方簽署即行生效。

2、在發(fā)生爭議時，雙方應盡量協(xié)商解決。如協(xié)商不成，各方均有權(quán)選擇有管轄權(quán)的人民法院解決。

3、在解決爭議期間，除爭議事項同外，各方應繼續(xù)發(fā)行本協(xié)議規(guī)定的其他條款。 本協(xié)議用中文書寫，一式八份，其中協(xié)議各方各執(zhí)二份，均具有同等效力。 甲方：

乙方：

__年__月__ 日

如何寫并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本七

轉(zhuǎn)讓方： (以下簡稱“甲方”)

受讓方：_ (以下稱“乙方”)

甲乙雙方經(jīng)過友好協(xié)商，同意共同進行協(xié)作和配合，就甲方資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，達成協(xié)議如下：

1、甲方同意將位于路號甲方所有的全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓予乙方。

2、甲乙雙方確認，在交割日，甲方將上述全部固定資產(chǎn)作為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)向乙方轉(zhuǎn)讓，包括：

(1)列載于資產(chǎn)評估報告內(nèi)的有關(guān)企業(yè)的所有機器設備、建筑物及在建工程。

(2)其他甲方所擁有的固定資產(chǎn)。

3、雙方協(xié)商一致的轉(zhuǎn)讓交割日為：20xx年 月 日

4、自本協(xié)議規(guī)定的交割日起，乙方即成為該轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的合法所有者，享有并承擔與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)有關(guān)的一切權(quán)利和義務。固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議5、甲方在此向乙方聲明、保證及承諾如下：

5.1甲方保證合法擁有其目前正在擁有并在本協(xié)議所述交割日之前繼續(xù)擁有的全部轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，保證以上轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)權(quán)屬無爭議、無抵押、并無查封，并且甲方對該資產(chǎn)擁有完全的所有產(chǎn)權(quán)。

5.2甲方所發(fā)生的一切的債權(quán)債務(包括但不限于對外欠款、拖欠職工工資、社會統(tǒng)籌保險金及稅費等)不在本次協(xié)議簽定的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)以內(nèi)，由甲方自行處理。如發(fā)生由此所引起的訴訟和糾紛，由甲方予以處理，如影響乙方正常經(jīng)營，乙方有權(quán)解除合同，要求甲方返還資產(chǎn)購買款，并要求甲方承擔全部轉(zhuǎn)讓款20%的違約金。

5.3甲方將按照國家法律及有關(guān)政策的精神與乙方共同妥善處理本協(xié)議所述資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中的任何未盡事宜。

6、乙方承諾、聲明及保證：

6.1 乙方妥善維護使用受讓的資產(chǎn)，從事合法的經(jīng)營活動。

6.2乙方并購甲方資產(chǎn)后，繼續(xù)留用原在甲方處上班的員工，并根據(jù)乙方單位規(guī)章制度與甲方員工重新簽訂勞動合同，同時對于員工在甲方處工作的工齡予以延續(xù)。

6.3乙方將按照國家法律及有關(guān)政策的精神與甲方共同妥善處理本協(xié)議所述產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的任何未盡事宜。

7、爭議的解決

7.1.凡因執(zhí)行本協(xié)議發(fā)生的與本協(xié)議有關(guān)的一切爭議，協(xié)議雙方應通過友好協(xié)商解決，協(xié)商不成，任何一方可向乙方所在地人民法院提起訴訟。

8、本協(xié)議所有附件是本協(xié)議不可分割的組成部分，具有同等法律效力。

9、本協(xié)議一式_________份，甲乙雙方各持_________份。每份協(xié)議均具有同等法律效力。

甲方(蓋章)：_____________________

法定代表人(簽字)：_______________

乙方(蓋章)：_____________________

法定代表人(簽字)：______________

如何寫并購資產(chǎn)分配協(xié)議書范本八

股權(quán)并購協(xié)議的基本內(nèi)容

第一節(jié)?股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的基本內(nèi)容

股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是投資公司通過受讓目標公司股權(quán)的方式對目標公司進行并購的核心法律文件。個案的具體情況不同，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的內(nèi)容也不盡相同，這里我們根據(jù)經(jīng)驗對股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的主要內(nèi)容進行討論。

一、前言部分

前言部分也是協(xié)議的開宗明義部分，多載明出讓方為將其擁有的目標公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓方，根據(jù)《公司法》及有關(guān)行政法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致訂立本協(xié)議。

提示

前言部分的功能在于闡明投資公司訂立合同的目的和合同功能，這有利于讀者正確理解合同的條款，也有利于發(fā)生爭議時救濟投資公司的合同利益。

二、詞語定義

這部分內(nèi)容的目的是固定協(xié)議中使用的某些詞語的含義，防止歧解亂用。從實務中看，需要確定含意的詞語大致有：

1.出讓方：是指在本協(xié)議中依本協(xié)議的約定出賣其擁有的目標公司股權(quán)的。

2.受讓方：是指在本協(xié)議中依本協(xié)議的約定向出讓方購買股權(quán)的。

3.雙方：在本協(xié)議中雙方是指出讓方和受讓方。

4.一方：在本協(xié)議中一方是單指出讓方或受讓方。

5.股權(quán)：股權(quán)指股東依其對目標公司的出資和公司章程的規(guī)定享有的對目標公司的各項權(quán)利。

6.目標公司：目標公司是指xx公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效后，目標公司將變更為受讓方擁有百分之股權(quán)的公司。

7.中國法律、法規(guī)：是指中華人民共和國的有權(quán)機關(guān)頒布的在本協(xié)議簽訂時有效的法律、行政法規(guī)、規(guī)章及司法解釋。

8.中國企業(yè)會計準則：指中華人民共和國財政部或有權(quán)機關(guān)頒布的在本協(xié)議簽訂時正在執(zhí)行的企業(yè)會計準則、企業(yè)會計制度和其他財務會計制度。

9.中國稅法：指中華人民共和國全國人民代表大會或其常務委員會或其他有權(quán)機關(guān)頒布的在本協(xié)議簽訂時正在執(zhí)行的有關(guān)稅收和稅政方面的法律、法規(guī)和單行條例。

10.披露:是指出讓方就與本協(xié)議項下交易內(nèi)容有關(guān)的事件、情況、信息和資料，特別是對受讓方不利的事件、情況、信息和資料向受讓方履行的全面告知義務的行為。出讓方的披露應當全面、真實，不得隱瞞和遺漏，出讓方的披露應當以書面的形式作出。

11.隱瞞：是指出讓方在披露過程中對其明知的事件、情況、信息和資料故意不履行或不完全履行或不如實履行告知的義務的行為。

12.遺漏：是指出讓方對其應當知曉的事件、情況、信息和資料由于其不知曉而未披露，或雖然知曉但因其疏忽或其他非故意原因未披露的情形。

13.賠償：是指簽署本協(xié)議的雙方中的一方向另一方在標的或價款之外的給付義務。

14.公司權(quán)力機關(guān)：是指簽署本協(xié)議的雙方依各自公司章程的規(guī)定有權(quán)批準本公司簽署本協(xié)議，進行本協(xié)議項下交易的機構(gòu)。

15.股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日：是指確定目標公司股東權(quán)益的時日，自該日起轉(zhuǎn)讓股權(quán)在目標公司的利益轉(zhuǎn)歸受讓方享有，本協(xié)議項下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日為x年x月x日。

16.目標公司管理權(quán)交割日：是指在本協(xié)議生效后，雙方按本協(xié)議的約定對目標公司的管理權(quán)、決策權(quán)、人事權(quán)(包括對董事長、董事、監(jiān)事、監(jiān)事會主席、經(jīng)理、副經(jīng)理、財務負責人和其他高級管理人員的撤換)以及印鑒、賬目、資產(chǎn)等移交的時日(一般情況下本條款僅對絕對控股的并購適用)。

17.目標公司的法定賬目：是指完整保存于目標公司的、根據(jù)中國企業(yè)財務會計準則對目標公司資產(chǎn)、負債和經(jīng)營狀況進行全面有效記載和核算的財務賬冊和會計憑證。

18.目標公司或然負債：是指由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日之前的原因，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日之后使目標公司遭受的負債，而該等負債未列明于出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日前的法定賬目中也未經(jīng)雙方作賬外負債確認的，以及該等負債雖在出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日前的法定賬目中列明，但負債的數(shù)額大于賬目中列明的數(shù)額的，其大于的部分。

提示

股權(quán)并購協(xié)議經(jīng)常是跨國合同，交易雙方的語言不同，文化、法律背景不同，加之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議涉及的學科、部門、專業(yè)多，為防止因雙方對某些詞語的理解不同，更防止某一方出于自身利益故意歧解，對某些詞語的含意在協(xié)議中加以固定是非常必要的。至于哪些詞語需要解釋其含意，只能根據(jù)協(xié)議的內(nèi)容、雙方的文化、法律背景決定。

三、交易雙方、目標公司和交易標的

此條款的功能在于確定交易主體和交易標的的承載者——目標公司。

1.出讓方。實務中如果出讓方是自然人的，應當寫明自然人的姓名、住所、身份證或護照的號碼等信息。如果出讓股權(quán)的自然人是多人的，可以列表作為協(xié)議的附件。同時明確在本協(xié)議中，所有在本協(xié)議項下出讓股權(quán)的自然人統(tǒng)一稱為出讓方。如果出讓方為法人，應當寫明法人的全稱、注冊號碼、住所、法定代表人的姓名和企業(yè)類型等信息。

2.受讓方。應當寫明投資公司的全稱、注冊號碼、住所、法定代表人的姓名和企業(yè)類型等信息。

3.目標公司。實務中應當在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中載明目標公司的如下信息：公司的名稱、注冊號碼、住所、法定代表人姓名、注冊資本額、實收資本額。

4.目標公司的分公司。在有些情況下目標公司設立有分公司，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，分公司為目標公司組成部分，因此在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中需要載明分公司的如下信息：分公司的名稱、注冊號碼、住所、負責人姓名、經(jīng)營范圍、電話號碼、傳真號碼。

5.目標公司的子公司。在許多情況下，目標公司都有對外投資，對于這些投資除屬于債權(quán)類投資和短期股權(quán)投資外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應當載明它們的如下信息：公司的名稱、注冊號碼、住所、法定代表人姓名、注冊資本額、實收資本額、目標公司的出資比例或持有的股份比例、企業(yè)類型、經(jīng)營范圍、電話號碼、傳真號碼。

6.交易標的。在本合同項下出讓方出讓、受讓方受讓的股權(quán)為占目標公司交易基準日全部注冊資本百分之股權(quán)，以及依照該股權(quán)股東應當享有的對目標公司的各項權(quán)利，包括但不限于未分配利潤及股東各項財產(chǎn)權(quán)、表決權(quán)、人事權(quán)、知情權(quán)以及其他權(quán)益。

提示

(1)股權(quán)包括股東依據(jù)出資額和公司章程擁有的財產(chǎn)權(quán)、參與決策權(quán)、知情權(quán)、人事權(quán)和訴訟權(quán)。財產(chǎn)權(quán)又包括利潤分配權(quán)、股權(quán)出讓權(quán)、特定情況下請求公司收購股份權(quán)、股權(quán)優(yōu)先購買權(quán)、優(yōu)先增資權(quán)、剩余財產(chǎn)分配權(quán)、繼承權(quán)等。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下股東擁有的這些權(quán)利必須一并轉(zhuǎn)讓。

(2)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日以前目標公司已經(jīng)通過決議派發(fā)的股息紅利應當?shù)怯浽趯儆诠矩搨膽豆衫~戶，該等屬于負債的應付股利原則上不能轉(zhuǎn)讓，仍應當支付給出讓方。凡是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日沒有分配的利潤一概與股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓，必須在股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記完成后向新股東分配。

(3)除非出讓股權(quán)的股東尚未完成出資，或者已經(jīng)確定有出資違約責任(遲延出資或出資不符合約定)或者出資不足責任(非貨幣出資虛高作價)，否則股東不對目標公司承擔什么既定的責任。所以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中勿需載明受讓方對目標公司獲得權(quán)利的同時還承擔什么責任。

四、出讓方的承諾與保證

此條款的功能在于明確出讓方為進行交易而應當承擔的責任，從而在因出讓方違反承諾與保證給受讓方造成損失時，受讓方獲得賠償?shù)於ɑA。該條款對于促進出讓方如實披露，規(guī)范操作，對于防避投資公司的并購風險都具有重要的意義。在實務中該條款多以“出讓方為進行本協(xié)議項下的交易向受讓方承諾與保證如下，受讓方正是基于出讓方的這些承諾與保證進行本協(xié)議項下的交易的”開款明義。該條款的內(nèi)容大致有：

1.出讓方關(guān)于目標公司依法成立的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：目標公司的成立是完全依照中國法律、法規(guī)進行的，目標公司除取得工商管理機關(guān)頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照獲得營業(yè)的資格外，還進行了有效的稅務登記、企業(yè)代碼登記等，并逐年通過年檢;

2.出讓方關(guān)于目標公司歷次分立、合并、改制、改組等均依法有效進行的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：目標公司自成立以來所經(jīng)歷的分立、合并、改制和重組均是依法進行的，其行為合法有效不可逆轉(zhuǎn)，且不存在任何不確定或未盡事項;

3.出讓方關(guān)于目標公司守法經(jīng)營照章納稅的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：目標公司自成立以來一直守法經(jīng)營，照章納稅，不存在違法經(jīng)營和偷稅、漏稅、逃稅情況，不存在被吊銷營業(yè)執(zhí)照和強令關(guān)閉的情況;

4.出讓方關(guān)于目標公司遵守財務會計制度的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：目標公司自成立以來嚴格執(zhí)行國家頒布的財務制度和會計準則，會計賬目、憑證、報表等均符合中國政府有關(guān)企業(yè)財務會計準則和制度，且真實、全面、準確，賬物相符，壞賬和報廢資產(chǎn)均已作核銷處理;

5.出讓方關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)無瑕疵的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方向目標公司的出資乃至對目標公司股權(quán)的獲得完全是依照中國法律、法規(guī)操作的，并進行了有效的驗資，是合法有效的，且不存在任何未盡責任和爭議，不存在出資違約責任和出資不足責任;

6.出讓方關(guān)于出讓股權(quán)的行為有效的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方在本協(xié)議項下對股權(quán)的出讓已按目標公司章程的規(guī)定經(jīng)其他股東同意，并取得目標公司其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的聲明，同時也取得目標公司股東會的批準;

7.出讓方關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)未設立質(zhì)押的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方在本協(xié)議項下出讓的股權(quán)沒有設立任何質(zhì)押和他人權(quán)利，出讓方擁有完全的所有權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán);

8.出讓方關(guān)于出讓股權(quán)已經(jīng)履行內(nèi)部批準程序的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項下轉(zhuǎn)讓股權(quán)，已經(jīng)根據(jù)本公司章程的規(guī)定履行完企業(yè)內(nèi)部批準手續(xù)，并獲得企業(yè)權(quán)力機構(gòu)的有效授權(quán);

9.出讓方關(guān)于目標公司資產(chǎn)的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：凡為目標公司截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日所有的資產(chǎn)全部列于披露給受讓方的目標公司的各項資產(chǎn)明細表中，凡列于披露給受讓方的各項資產(chǎn)明細表中的資產(chǎn)全部為目標公司所有，且不存在產(chǎn)權(quán)爭議;

10.出讓方關(guān)于目標公司負債的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：凡目標公司截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日的負債，均已列明于披露給受讓方的目標公司的賬目和負債明細表之中，凡負債數(shù)額尚未確定的，出讓方均以如實披露給受讓方，雙方已經(jīng)對其將產(chǎn)生的目標公司負債數(shù)額進行了確認。凡目標公司遭受或然負債的，出讓方愿意按照本協(xié)議的約定向受讓方履行賠償義務;

11.出讓方關(guān)于不損害受讓方利益的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方保證自x年x月x日起至本協(xié)議約定的目標公司交付日止，目標公司不會減少注冊資本、不會低價轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、不會贈與資產(chǎn)、不會無償放棄自己的權(quán)益、不會無償擴大自己的義務、不會分派股息和紅利、不會作出有損受讓方利益的安排和行為;

12.出讓方關(guān)于目標公司不出讓知識產(chǎn)權(quán)的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方保證自x年x月x日起至本協(xié)議約定的目標公司交付日止，目標公司不會出讓自己的知識產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，不會出讓自己的用電指標、用水指標、排污指標和各種政府許可，不會出售自己的業(yè)務、銷售網(wǎng)絡、銷售協(xié)議、已經(jīng)發(fā)放的促銷品、宣傳廣告等。并且根據(jù)需要采取各種措施包括支付競業(yè)限制補償金等保護其擁有的各種商業(yè)秘密和經(jīng)濟信息;

13.出讓方關(guān)于目標公司不會惡意訂立合同的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方保證自x年x月x日起至本協(xié)議約定的目標公司交付日止，目標公司不會惡意簽署有損受讓方或目標公司利益的任何合同、協(xié)議、契約，確需簽署的標的額在xx萬元以上的合同，出讓方將促使目標公司事先通知受讓方;

14.出讓方關(guān)于凍結(jié)員工職務和薪資的承諾與保證。其內(nèi)容大致為：出讓方保證自x年x月x日起至本協(xié)議約定的目標公司交付日止，目標公司不會提升員工的職務，也不會對外招聘管理干部，不會變更已有的勞動合同增加員工的薪資，不會簽署新的勞動合同增加員工數(shù)量;

15.兜底條款。其內(nèi)容大致為：除上述承諾與保證外，出讓方還承諾和保證除在本協(xié)議或有關(guān)文件中披露給受讓方的對受讓方可能不利的事件、情況、信息和資料外，交易股權(quán)及目標公司不存在任何對受讓方不利或可能不利的事件、情況、信息和資料。出讓方在本合同項下的承諾與保證是不可撤銷的。

提示

出讓方是賣方，必須保證自己交付的標的是無瑕疵的，因此在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，受讓方會要求出讓方作出大量的承諾與保證。從實踐經(jīng)驗看，出讓方的承諾與保證條款越多越好，對受讓方越有利。因此，投資公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中應當根據(jù)客觀情況的需要，最大限度地保護自己的利益，盡可能多地增加出讓方承諾與保證條款。

五、受讓方的承諾與保證

受讓方的承諾與保證是對應出讓方的承諾與保證的一個條款，表明受讓方已經(jīng)由其權(quán)力機構(gòu)批準訂立本協(xié)議受讓股權(quán)。實務中多以“受讓方向出讓方承諾與保證如下”開款明義，其內(nèi)容大致有：

1.受讓方關(guān)于有權(quán)受讓股權(quán)的承諾與保證。根據(jù)中國法律、行政法規(guī)的規(guī)定，受讓方有資格購買出讓方在本協(xié)議中出讓的股權(quán);

2.受讓方關(guān)于依約支付轉(zhuǎn)股價款的承諾與保證。受讓方具有購買出讓方在本協(xié)議中轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的能力，保證按本協(xié)議約定按期如數(shù)支付轉(zhuǎn)股價款;

3.受讓方關(guān)于簽署本協(xié)議受讓股權(quán)行為有效的承諾與保證。受讓方簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項下購買出讓方的股權(quán)，已經(jīng)得到本公司權(quán)力機構(gòu)的授權(quán)和批準。

提示

在一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，受讓方的承諾與保證條款較少。這主要是由交易雙方的地位所決定的，受讓方是買方，支付的是貨幣，貨幣為王。受讓方即使只承諾按時支付價款一條就已經(jīng)足夠了。

六、出讓方應盡的披露責任

出讓方應盡的披露責任條款的功能主要是將并購意向協(xié)議中關(guān)于出讓披露事項的內(nèi)容引入合同，從而使出讓方的披露責任轉(zhuǎn)化為合同義務，進而為投資公司因出讓方不盡責披露而生的損失的索賠奠定基礎。實務中該條款多以“出讓方保證已經(jīng)按照如下約定向受讓方履行了披露義務”，或者“出讓方保證其對披露義務的履行完全符合如下約定”，“受讓方正是基于對出讓方的披露的信任才受讓股權(quán)并同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的”開款明義，其內(nèi)容大致有：

1.原則規(guī)定：

(1)披露是出讓方單方對受讓方應盡的義務，特別是可能導致受讓方或目標公司不利的事件、情況、信息和資料，出讓方更應該全面如實披露;

(2)出讓方不得隱瞞和遺漏應當披露的事件、情況、信息和資料，隱瞞或者遺漏的視為出讓方未披露;

(3)披露事件、情況、信息和資料發(fā)生的期間為目標公司成立至本協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日，但以該事件、情況、信息和資料的影響尚未消除或其結(jié)果尚未發(fā)生和尚未處理的為限;

(4)自股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日至目標公司交付日這一期間目標公司發(fā)生的重大事項，特別是對受讓方和目標公司不利的事項，出讓方有義務將事件及有關(guān)情況在開始交付前書面通知受讓方;

(5)受讓方正是基于對出讓方的披露的信任，才訂立本協(xié)議受讓出讓方出讓的股權(quán)的，才同意本協(xié)議約定的轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價格的;

(6)出讓方在此明確如果出讓方違反本協(xié)議本章關(guān)于披露原則的約定和關(guān)于披露內(nèi)容的陳述，或者基于本協(xié)議或本協(xié)議以前交易雙方有關(guān)出讓方披露的約定或出讓方關(guān)于披露的承諾，以及根據(jù)公允原則出讓方應當履行的披露義務，出讓方愿意根據(jù)本協(xié)議對受讓方進行賠償。

2.披露的內(nèi)容：

出讓方在此明確其已經(jīng)完成披露的事件、情況、信息和資料包括但不限于以下各項，并且有關(guān)披露的內(nèi)容不存在隱瞞、遺漏和誤導，保證真實、可靠：

(1)合同：目標公司已生效但未履行完畢或未尚履行的各種合同、協(xié)議和契約或性質(zhì)相同的文件已經(jīng)全部披露給受讓方;

(2)債務：不管是否列于目標公司的財務賬目上，不管是以貨幣還是以勞務或物品或其他為給付內(nèi)容，包括拖欠的稅款和應付股東的款項，包括目標公司依其銷售協(xié)議或有關(guān)銷售政策應當支付給經(jīng)銷商、消費者的折扣、折讓和獎勵等目標公司截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日的各種債務，已經(jīng)全部列表提交給受讓方。對原因已經(jīng)生成但結(jié)果尚未確定的債務，出讓方已經(jīng)全部披露給受讓方，不會使目標公司遭受或然負債;

(3)責任：不管是目標公司或其員工故意或過失所為，凡是應由目標公司承擔民事責任的，不管履行責任的內(nèi)容、方法、期限和數(shù)量是否已經(jīng)確定，只要引起責任的行為或事件已經(jīng)發(fā)生，而責任并未有效解除的，已經(jīng)全部向受讓方披露;

(4)處罰：不管是目標公司或其員工故意或過失所為，只要可能引起行政處罰的行為或事件已經(jīng)發(fā)生，不管處罰權(quán)利人是否立案或是否下達處罰決定書，已經(jīng)全部披露給受讓方;

(5)訴訟：不管目標公司為原告、被告或共同被告、第三人，只要有關(guān)訴案已經(jīng)立案而未能合法有效地結(jié)案的，已經(jīng)全部向受讓方披露;

(6)他人權(quán)利：不管目標公司主動所為或被動承受，只要已經(jīng)發(fā)生目標公司的資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、留質(zhì)，以及權(quán)利質(zhì)押、為第三人提供保證，或資產(chǎn)和賬戶被查封、扣押和凍結(jié)以及負有協(xié)助執(zhí)行義務，而未有效解除的，已經(jīng)全部向受讓方披露;

(7)改制取得：目標公司通過改制、分立、合并取得的資產(chǎn)以及該等資產(chǎn)是否設置有抵押或限制轉(zhuǎn)讓等的情況，已經(jīng)全部向受讓方如實披露;

(8)股東未盡義務和特別權(quán)利：凡目標公司的股東依公司章程、協(xié)議規(guī)定應盡而未盡的義務和將繼續(xù)享有的特別權(quán)利，包括獨家供貨權(quán)、獨家經(jīng)營權(quán)、共同使用權(quán)等等，已經(jīng)全部向受讓方披露;

(9)他人財產(chǎn)：凡建在目標公司享有土地使用權(quán)的土地上的不動產(chǎn)或機器設備，其產(chǎn)權(quán)為他人所有或有他人權(quán)益的已經(jīng)向受讓方披露，凡目標公司為生產(chǎn)和經(jīng)營所需長期使用他人的財產(chǎn)也已經(jīng)向受讓方披露;

(10)特別義務：目標公司對其它企業(yè)、單位或個人提供諸如供電、供水、供汽、通過、出租、出借資產(chǎn)等義務的，不管是否有協(xié)議，只要具有持續(xù)性就已經(jīng)向受讓方披露;

(11)特別權(quán)利：凡是政府提供給目標公司的特別權(quán)利，或者目標公司對其它單位享有的特別權(quán)利，只要該權(quán)利是持續(xù)著的，就已經(jīng)向受讓方披露;

(12)員工和勞動合同：員工總數(shù)及有關(guān)待遇、勞動合同、工資、員工各項社會保險繳納的情況以及目標公司離休、退休、預退、工傷、停薪留職等特別員工的名單和公司的負擔情況已經(jīng)全部披露給受讓方;

(13)目標公司的資產(chǎn)、負債和財務報表：截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日的目標公司的固定資產(chǎn)明細表、在建工程明細表、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)明細表、土地使用權(quán)明細表、存貨明細考、債權(quán)明細表、負債明細表、資產(chǎn)負債表及近三年的審計報告，已經(jīng)披露給出讓方;

(14)除上述外，根據(jù)披露原則出讓方應當披露的其它事件、情況、信息和資料，已經(jīng)披露給出讓方。

提示

從公司并購的實踐經(jīng)驗看，單單依靠出讓方的保證是不足的。換句話說，不能只聽出讓方怎么說，還要實地看看，看看財產(chǎn)的現(xiàn)狀，看看財務賬目是否例規(guī)并且準確，看看合同是怎么寫的，核實一下，計算一下，這就要求出讓方進行盡責披露。從實踐經(jīng)驗看，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定的出讓方應盡的披露責任越多越好、越細越好。這是因為出讓方關(guān)于目標公司的披露和承諾保證一樣，都是受讓方要求出讓方進行賠償?shù)倪壿嬊疤?。?guī)定得越多越細，受讓方一旦遭受損失，向出讓方索賠的理由就越充分。

七、出讓方因目標公司遭受或然負債的賠償責任

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，投資公司的最大風險就是因目標公司遭受或然負債所致的損失。從實務中看，引起目標公司或然負債的情況多種多樣，有因為出讓方有意隱瞞目標公司負債或責任的;有因為目標公司管理不善，因不知情而未披露的;有因懷有僥幸心理認為不能被追究而未披露的等等。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中載明出讓方因目標公司遭受或然負債所致受讓方損失的賠償責任，對投資公司防避并購風險具有重要的實用價值。需要提請注意的是，這里說的出讓方的賠償責任不同于違約責任，是特指因目標公司遭受或然負債致受讓方損失的賠償責任，是一種只有出讓方才負有的單方責任，而且該責任受股東有限責任的規(guī)限一般以股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為限，而違約責任是由于不履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議所致的責任，是雙方均負有的責任，且不受股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的限制。從實務中看，該條款的內(nèi)容大致如下：

1.目標公司或然負債。是指由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日之前的原因(事件、情況、行為、協(xié)議、合同等)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日之后使目標公司遭受的負債，而該等負債未列明于出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日的法定賬目或負債明細表之中，也未經(jīng)雙方作賬外負債確認的;或該等負債雖在出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日的法定賬目或負債明細表中列明，但負債的數(shù)額大于賬目或負債明細表中列明的數(shù)額的，其大于的部分。

2.目標公司遭受或然負債，出讓方按如下約定向受讓方履行賠償義務：

(1)本章所約定的出讓方因目標公司遭受或然負債對受讓方的賠償責任獨立于本協(xié)議第章約定的出讓方的違約責任，是出讓方在違約責任以外的一項賠償責任;

(2)出讓方因目標公司遭受或然負債對受讓方的賠償責任的數(shù)額，按目標公司遭受的或然負債額乘以本協(xié)議項下出讓方轉(zhuǎn)讓的股權(quán)占目標公司注冊資本的比例計得;

(3)按上款約定出讓方因目標公司或然負債的賠償責任累計不足人民幣xx萬元時，免除賠償責任;累計達到人民幣xx萬元時，由出讓方按上款規(guī)定的賠償額全額賠償(從實務中看，受讓方多會根據(jù)標的額的大小確定一個賠償責任豁免額，這不僅體現(xiàn)雙方的合作誠意，受讓方對出讓方微小過失的諒解，還在于對訴訟成本的考慮，過小的索賠額不抵訴訟成本的支出);

(4)在目標公司遭受或然負債的情況出現(xiàn)時，受讓方應當促使目標公司書面通知出讓方，如果出讓方要求以目標公司的名義行使抗辯權(quán)，受讓方將促使目標公司給予必要的協(xié)助，無論出讓方是否行使抗辯權(quán)或抗辯的結(jié)果如何，只要目標公司遭受或然負債，出讓方均應按本協(xié)議約定履行賠償責任;

(5)受讓方保證目標公司不會主動履行或然負債，但遭受抵消權(quán)、法律強制執(zhí)行或出于出讓方利益的除外(在實務中出讓方多要求受讓方促使目標公司承擔不和解義務，以防止目標公司在前邊結(jié)賬，出讓方跟在后邊埋單);

(6)出讓方應當在目標公司支付或然負債后xx日內(nèi)向受讓方履行賠償責任(注意雖然或然負債是目標公司支付的，但出讓方的賠償義務卻應當向受讓方履行，而不應當向目標公司履行);

(7)出讓方對目標公司遭受或然負債的保證賠償期限為從股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日起xx個月;但因目標公司對外提供擔保和偷、逃、漏稅款或不受訴訟時效限制的其他或然負債的保證賠償期限為10年，超過該等期限目標公司再遭受或然負債的出讓方不再向受讓方承擔賠償責任;

(8)出讓方對受讓方因自標公司遭受或然負債的賠償額不得超過受讓方在本協(xié)議項下購買股權(quán)的價格;

(9)構(gòu)成出讓方的位股權(quán)出讓人，對本協(xié)議項下出讓方因目標公司遭受或然負債對受讓方的賠償義務承擔無限連帶責任;

(10)在依據(jù)本協(xié)議約定受讓方完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的支付前目標公司發(fā)生或然負債的，受讓方有權(quán)根據(jù)本協(xié)議約定的出讓方的賠償比例計得出讓方的賠償額，并從應當支付給出讓方的轉(zhuǎn)股價款中扣收，但在扣收前應當書面通知出讓方。

提示

(1)關(guān)于出讓對受讓方因目標公司或然負債賠償責任的期限問題，在實務中多參照一般訴訟時效的期間進行處理。所以對一般或然負債的保證賠償期限可以為24個月或26個月，這是因為這些負債的債權(quán)人向目標公司的追索受到一般訴訟時效的限制，而一般訴訟時效的期間為從權(quán)利人知道或者應當知道權(quán)利受到損害時起二年之內(nèi)。訴訟時效一過只要目標公司堅持不和解的原則，受讓方就不會因目標公司支付了或然負債而遭受損失，所以約定24個月以上的保證賠償期限對受讓方是有保障的。但是也有例外，這就是因目標公司對外提供擔保受擔保人追及而產(chǎn)生的或然負債，以及因目標公司偷、逃稅款和其他不受訴訟時效限制的或然負債。這些或然負債的訴訟時效或者受主債務期限的制約，主債不到期擔保人不可以向被擔保人追及或者不受時效的限制，所以目標公司無法用一般訴訟進行抗辯，需要約定較長的保證賠償期限。對這類目標公司或然負債引起的賠償責任，多約定為十年以上。從實務中看，對于保證賠償期限，受讓方總是希望越長越好，出讓方總是希望越短越好，沒有統(tǒng)一的規(guī)制，唯以談判結(jié)果而定。

(2)關(guān)于賠償數(shù)額的計算(比例)要根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比例計算，這是因為目標公司遭受的或然負債會使全體股東的權(quán)益按照其所持有的股權(quán)比例減少，未出讓股權(quán)的股東自負其相應的部分，出讓股權(quán)的股東也應當負擔與其股份相應的部分，只是由于其將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了受讓方，使本來應當由其承擔的損失轉(zhuǎn)嫁到了受讓方，故應當由其對受讓方進行賠償，但是賠償?shù)臄?shù)額應當是依其出讓股份應當承擔的部分，?所以在計算賠償額時應當用目標公司遭受的或然負債額乘以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)比例。

(3)如果出讓方由數(shù)名自然人組成，特別是股權(quán)比較分散的情況下，即使出讓方發(fā)生賠償責任，受讓方也很難實現(xiàn)自己的權(quán)利。對此最好在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中或者單獨訂立協(xié)議約定各出讓方之間互負無限連帶賠償責任;如果再要求提供一個有能力的法人單位，對出讓方的賠償責任承擔無限連帶保證責任就更好了。從實務中看，?對自然人的債權(quán)比較難于實現(xiàn)，如果有一個法人單位提供擔保，這樣實現(xiàn)起來就容易得多了。

(4)為了順利獲得賠償，目標公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中除要求出讓方對其賠償責任提供擔保外，還可以約定遲延支付少部分轉(zhuǎn)股價款和抵消權(quán)。這就是將少部分轉(zhuǎn)股價款留待一般或然負債賠償保證期限結(jié)束后再支付，而在支付前出讓方發(fā)生目標公司或然負債賠償責任的，受讓方有權(quán)主張抵消，從應付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款中扣收賠償款。

(5)關(guān)于保證獲得賠償?shù)膯栴}，實務中還有一種作法就是安排出讓方將擬出讓的全部股權(quán)分兩次轉(zhuǎn)讓，先行出讓大部分，使投資公司獲得對目標公司的管理權(quán)，一兩年之后再出讓剩余的小部分。在受讓大部分股權(quán)時約定出讓方用剩余股權(quán)為其或然負債賠償責任擔保，就是用出讓方對目標公司的股權(quán)對其因目標公司或然負債對受讓方的賠償責任提供質(zhì)押擔保。

八、股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日

股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日也稱為股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日，走評估程序的股權(quán)計價基準日與評估基準日為同一日。確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日的意義在于它是股權(quán)交易雙方在目標公司利益和責任的分水嶺，基準日以前的轉(zhuǎn)讓股權(quán)在目標公司的利益和責任歸出讓方，基準日以后的轉(zhuǎn)讓股權(quán)對目標公司的利益和責任歸受讓方。在實務中該條款要明確載明股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基準日為x年x月x日。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日的功能還在于：一是自股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日起目標公司將不得進行利潤分配、不得轉(zhuǎn)讓或處分無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、土地使權(quán)、銷售網(wǎng)絡等特有資源;二是雙方可能約定自該日起目標公司進入雙方的共同監(jiān)管期，在監(jiān)管期間受讓方可能向目標公司派入觀察員，為目標公司的重大行為背書。也可能約定自該日起目標公司訂立什么樣的合同應當經(jīng)受讓方同意。

九、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格

股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的核心條款，在實務中，這個條款談判的時間雖然最長，但寫起來卻非常簡單，往往就一條。不過在有些案例中，由于各種原因使披露和調(diào)查進行的不夠充分，投資公司對目標公司資產(chǎn)和負債的情況尚不夠了解，特別是對其流動資產(chǎn)和短期負債的情況不能掌握，使得股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格條款增加了許多關(guān)于調(diào)整價格的內(nèi)容。下邊我們就以增加調(diào)整內(nèi)容的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格條款為例，看看這個條款應當包括的內(nèi)容。

1.關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預約價格。在本協(xié)議項下，出讓方根據(jù)本協(xié)議約定向受讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的預約價格為人民幣x元。

這個價格為目標公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日資產(chǎn)負債表所列轉(zhuǎn)讓股權(quán)享有的各項所有者權(quán)益的對價。

提示

預約價格是根據(jù)出讓方提供的股權(quán)轉(zhuǎn)讓計價基準日目標公司資產(chǎn)負債表上載明的股東權(quán)益確定的，如果經(jīng)過核實出讓方提供的資產(chǎn)負債表真實，預約價格就不會調(diào)整，如果經(jīng)過核實資產(chǎn)負債表上載明的股東權(quán)益發(fā)生了變化，那么預約轉(zhuǎn)股價格就需要調(diào)整。由此可見，采用預約價格的價格體例對受讓方防避并購價格風險大有好處，特別是對出讓方對目標公司的披露不夠充分的情況下，更是非常有必要。

2.關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的調(diào)整。本協(xié)議簽署后，受讓方將派專業(yè)人員對目標公司的財務賬目和資產(chǎn)進行稽核和查驗，并根據(jù)稽核和查驗的結(jié)果對上述1所規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格進行調(diào)整。對目標公司財務賬目和資產(chǎn)的稽核和查驗以及對股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的調(diào)整，遵循以下原則：

(1)對目標公司違背本協(xié)議x款出讓方承諾的有關(guān)項目致目標公司財產(chǎn)減少或所有者權(quán)益減少的，按照減少的數(shù)額調(diào)減目標公司的所有者權(quán)益;

(2)對固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)根據(jù)目標公司該等資產(chǎn)的明細表進行查驗，對實際數(shù)量不足明細表載明數(shù)量的，參照已有部分的單價調(diào)減目標公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益;

(3)對目標公司取權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日資產(chǎn)負債表上列明的貨幣資金，稽核其實際形態(tài)，對欠據(jù)、借條等非貨幣形態(tài)的，根據(jù)企業(yè)財務會計準則進行處理，調(diào)整目標公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益;

(4)對目標公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日資產(chǎn)負債表上列明的應付賬款，根據(jù)協(xié)議和業(yè)務情況確定其有效性，對壞賬部分作損失處理，調(diào)減目標公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益;

(5)對目標公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日資產(chǎn)負債表上列明的除上述(3)、(4)以外的各項流動資產(chǎn)，根據(jù)中國企業(yè)財務會計準則進行稽核，調(diào)整目標公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益;

(6)根據(jù)目標公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日資產(chǎn)負債表上列明的存貨總值和出讓方披露的存貨明細表，對存貨的價格、數(shù)量、可用性進行稽核，對不能使用的、過保質(zhì)期的、主機報廢的備品備件、不再上市的包裝物作報廢處理，調(diào)減目標公司的資產(chǎn)總值和所有者權(quán)益;

(7)對目標公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日資產(chǎn)負債表上列明的各項負債，根據(jù)中國企業(yè)財務會計準則、有關(guān)協(xié)議和國家政策對各種借款和欠款的數(shù)額、利息、滯納金、罰金是否確認記賬進行稽核;對各種稅款是否繳納或確認記賬及發(fā)生的滯納金、罰金進行稽核;對應付經(jīng)銷商的返利、獎金、折扣是否支付或預提進行稽核;對員工的年終獎金、其他獎金、福利費是否預提進行稽核;對職工的各項保險是否按期繳納進行稽核;對其他負債項目進行稽核。并根據(jù)稽核的結(jié)果調(diào)整目標公司的負債總額和股東權(quán)益;

(8)對目標公司財務賬上的各種預提費用和待攤費用按照企業(yè)會計準則進行處理，調(diào)整目標公司的所有者權(quán)益;

根據(jù)上述(1)至(8)項對目標公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日所有者權(quán)益調(diào)整的結(jié)果，凡是調(diào)整后的目標公司所有者權(quán)益少于出讓方披露的該日目標公司所有者權(quán)益的，按照如下比例調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格：

調(diào)整后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格=預約股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格-轉(zhuǎn)股基準日目標公司所有者權(quán)益減少額×(預約股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格÷轉(zhuǎn)股基準日目標公司所有者權(quán)益額)。

調(diào)整后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為交易雙方最終確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格。

3.股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的確定。交易雙方以簽署書面協(xié)議的方式最終確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格。

4.稽核和查驗的時間安排。自本協(xié)議簽署后，受讓方開始稽核和査驗工作，稽核和查驗應當在兩周內(nèi)完成。

提示

(1)關(guān)于查驗稽核人的問題，實務中有雙方共同派出專業(yè)人士組成查驗稽核組進行查驗稽核的，也有雙方共同委托中立的中介事務所進行查驗稽核的。不管由誰來進行查驗稽核，都應當在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者單獨協(xié)議中加以約定，只有這樣查驗稽核的結(jié)果對雙方才有約束力。

(2)關(guān)于查驗稽核安排的時點問題。從實踐經(jīng)驗看，把查驗稽核安排在對目標公司交割前的，對受讓方不利，因為這樣出讓方會在協(xié)商中表現(xiàn)強硬，而受讓方會因急于接收目標公司而作讓步。把查驗稽核安排在對目標公司交割完成之后對受讓方比較有利，一是目標公司已經(jīng)由受讓方管理，查驗稽核更容易順利地進行，且容易發(fā)現(xiàn)隱藏的問題;二是目標公司已經(jīng)移交由受讓方管理，受讓方不急于確定價款，會在協(xié)商中更主動。

(3)在實務中除采用確定價格和上述預約價格的以外，還有采取三項資產(chǎn)(固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)和知識產(chǎn)權(quán))固定總值(含溢價)，長期負債確定，查驗稽核流動資產(chǎn)和短期負債最終確定轉(zhuǎn)股價格的。這種方法的要領(lǐng)和做法與上述預約價格的方法差不多，就是雙方協(xié)商確定三項資產(chǎn)的總值(其中含溢價)和長期負債額不作調(diào)整，然后根據(jù)對流動資產(chǎn)和負債的查驗稽核確定目標公司的股東權(quán)益，根據(jù)確定的目標公司的股東權(quán)益和轉(zhuǎn)讓股權(quán)的比例計算得出確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格。這種確定價格的方法與預約價格的方法一樣，都是對付披露不足的好方法。

十、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的支付

本條款的功能在于確定受讓方的付款方式和付款期限，對于股權(quán)交易雙方防避并購風險均具有重要的意義。從實務中看，付款方式大致有兩種：一種稱為對等付款;一種稱為監(jiān)管賬戶付款。對等付款是指雙方權(quán)利對權(quán)利、義務對義務，其條款的內(nèi)容大致如下：

1.第一批付款。在本協(xié)議簽署并向工商登記機關(guān)申請目標公司變更登記的各項文件、手續(xù)齊全，且已經(jīng)完成向工商登記機關(guān)申報后的xx日之內(nèi)，受讓方按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的百分之向出讓方支付第一批股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。

提示

如果是外資并購一般安排在并購協(xié)議經(jīng)中國政府批準生效之后，目標公司管理權(quán)交割之前。如果是采用預約價格或者三項資產(chǎn)總值減長期負債總額的，按照預約價格支付第一批付款。

2.第二批付款。在工商登記機關(guān)核準目標公司的變更申請，目標公司取得新的營業(yè)執(zhí)照后的xx日之內(nèi)，受讓方按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的百分之向出讓方支付第二批股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。

提示

如果采取預約價格的定價方法，第二批付款應當約定在工商變更完成且雙方簽署轉(zhuǎn)讓股權(quán)計價協(xié)議后xx日之內(nèi)，受讓方向出讓方支付至股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的百分之。在實務中這種約定既能彌補預約價格的不足，又能使并購方在查驗稽核確定股權(quán)價格的過程中處于主動的地位。另外注意這里說的是付至股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的百分之，實際是雙方新近確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格乘以百分之，再減去第一批付款已經(jīng)支付的部分。

3.第三批付款。在工商登記機關(guān)核準目標公司的變更申請，目標公司取得新的營業(yè)執(zhí)照，且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格確定后的xx月之內(nèi)，受讓方完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的支付。

提示：從實務中看，為防避并購風險和順利取得或然負債的賠償，投資公司一定要力爭滯留一部分價款在自己的手中。

4.出讓方的收款地址。受讓方的開戶銀行為，收款賬戶為。

5.外幣折箅。如果受讓方以美元向出讓方支付轉(zhuǎn)股價款，按匯出前一營業(yè)日中國人民銀行公布的美元對人民幣的買入價和賣出價的中間價折算。

6.受讓方的扣收權(quán)利。在受讓方按上述約定向出讓方支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款之前，如果依本協(xié)議關(guān)于目標公司或然負債的約定出讓方的賠償責任已經(jīng)發(fā)生，或者依本協(xié)議關(guān)于違約責任的約定出讓方的賠償責任已經(jīng)發(fā)生，受讓方有權(quán)從尚未支付的轉(zhuǎn)股價款中扣收，且在扣收前應當書面通知出讓方。

7.稅收。本協(xié)議項下交易過程中所發(fā)生的各種納稅義務，依照中國稅法規(guī)定由納稅義務人自行承擔。如果根據(jù)稅法的有關(guān)規(guī)定一方對另一方應繳的稅款負有代扣代繳權(quán)利(義務)的，該方將依法進行代扣代繳。

提示

(1)關(guān)于采用監(jiān)管賬戶方式付款。采用監(jiān)管賬戶付款是指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署生效后，目標公司管理權(quán)交割前，受讓方和出讓方與委托銀行訂立監(jiān)管賬戶協(xié)議，開立雙方共同監(jiān)管的專門賬戶，受讓方按照約定將基本相當于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格或股權(quán)轉(zhuǎn)讓預約價格的款項存入監(jiān)管賬戶。在有關(guān)協(xié)議中約定受讓方存入賬戶的金額、幣種、前提條件或期限、受讓方主動放款的條件和期限、出讓方向銀行請求付款的條件、銀行決定放款的條件和期限等。這種安排首先起到一種交易能力對等明示的作用，出讓方用于交易的股權(quán)已經(jīng)向受讓方明示，受讓方也對等的將支付能力明示給出讓方;其次起到一種保證付款的作用，在交易雙方約定的付款條件成就后，即使受讓方不支付價款，在監(jiān)管賬戶的情況下，委托銀行也能根據(jù)約定向出讓方釋放款項。在實務中采用監(jiān)管賬戶的，多在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的價款支付條款中概括地說明這種付款方式的基本原則以及定向委托的銀行、委托銀行的費用、存款利息的歸屬等問題，然后指引到具體的監(jiān)管賬戶協(xié)議，并將出讓方、受讓方、委托銀行簽署的監(jiān)管賬戶協(xié)議作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的附件。

(2)還有一種付款方法就是銀行信用付款。這種方式就是由股權(quán)受讓方向出讓方提供銀行信用。實務中受讓方需要尋求一家投資銀行對并購的支持，一般情況下銀行會介入并購談判，并為受讓方的并購提供貸款。在這種情況下，當股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署生效后，銀行就可以為受讓方的并購提供擔保。在有銀行為受讓方提供擔保的情況下，出讓方就不會懷疑受讓方的支付能力，付款過程就變得容易得多。

十一、目標公司管理權(quán)的交割

從企業(yè)并購的實際情況看，大多數(shù)投資公司受讓目標公司股權(quán)后都成為控制目標公司的股東，因此，在實務中大多需要履行有關(guān)目標公司管理權(quán)的移交程序。從實務中看，投資公司對目標公司收益權(quán)的取得比較容易，而對管理權(quán)的取得則相對復雜得多。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中目標公司管理權(quán)的交割條款就是為投資公司如期取得對目標公司的控制權(quán)而設的。這個條款的內(nèi)容大致包括：

1.目標公司管理權(quán)交割日。多數(shù)約定在雙方之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，經(jīng)工商登記部門登記完成后的x天之內(nèi)，雙方擇定時日為目標公司管理權(quán)交割日。在目標公司管理權(quán)交割日雙方完成目標公司管理權(quán)的移交。

2.權(quán)力移交。至目標公司管理權(quán)交割日，目標公司原股東會、董事會、監(jiān)事會和總經(jīng)理享有的決策權(quán)、管理權(quán)、人事權(quán)以及其他一切權(quán)利停止。此前已經(jīng)作出但尚未執(zhí)行或者尚未執(zhí)行完畢的決議、決定、批示、安排等，需經(jīng)由受讓方加人后重新成立或選舉、委派的股東會、董事會、監(jiān)事會和總經(jīng)理及其他高級管理人員確認后方可執(zhí)行或繼續(xù)執(zhí)行。

3.董事、監(jiān)事和高管辭職。在目標公司管理權(quán)交割日，目標公司的經(jīng)營管理權(quán)交由受讓方委派的管理班子，目標公司的原董事長、董事、監(jiān)事主席、監(jiān)事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人和其他高級管理人員向目標公司遞交從即日起辭去其在目標公司擔當職務的辭職函，并保證不向目標公司提出索賠要求。

4.印鑒移交或更換。在目標公司管理權(quán)交割日，雙方對目標公司的賬目、檔案等進行移交，雙方共同將目標公司的原印章銷毀或移送工商管理部門，同時起用由受讓方安排刻制的目標公司新印章，更換銀行、稅務專用印章。

5.營業(yè)執(zhí)照和政府許可證件的移交。在目標公司管理權(quán)移交日，雙方將對目標公司的營業(yè)執(zhí)照、稅務登記證、企業(yè)代碼證、進出口許可證，以及政府核發(fā)的生產(chǎn)許可證、資質(zhì)證書、特種經(jīng)營許可證等進行査驗和移交。

6.對銀行賬戶及存款進行査驗和移交。在目標公司管理權(quán)交割日，雙方對目標公司的各銀行賬戶及存款進行査核和交割。

提示

第一、公司并購不同于債權(quán)投資和短期股權(quán)投資，是以對目標公司的控制為其基本特征的。所以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中一般應當約定對目標公司管理權(quán)的交割，對目標公司管理權(quán)的交割是投資公司實現(xiàn)對目標公司控制權(quán)的前提。

第二、從公司并購的實踐看，一般不好約定目標公司管理權(quán)交割的具體時日，只能約定一個期間，比如受讓方支付第一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款之后十個工作日之內(nèi)，或者目標公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記變更完成后五個工作日之內(nèi)，由雙方根據(jù)需要和可能在這個期間之內(nèi)擇定具體的時日。

第三、目標公司管理權(quán)交割的主要內(nèi)容包括：公司法定代表人、董事、監(jiān)事和總經(jīng)理以及財務總監(jiān)的更換及工作的交接;各種公章、專用章的更換等。在許多情況下，即使目標公司的名稱沒有變更(在有些情況下，本來應當變更目標公司的名稱，但是受時間的限制，不得不暫時使用原名稱，待并購完成后再行變更)，也最好更換目標公司的各種印章，這對分清用印責任大者幫助。

十二、目標公司管理枚交割前的有關(guān)事項

為了盡早完成本協(xié)議項下的股權(quán)交易，交易雙方在此確認將盡早分別或共同完成下述事項，并遵守下述約定：

1.分別向?qū)Ψ教峁┯嘘P(guān)本公司批準本協(xié)議項下交易的股東會、董事會的有關(guān)決議;

2.簽署或者提供為辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記所需的一切表格、證照、文件、資料、證明等;

3.完成目標公司章程的修改程序，具備申請目標公司股東變更的條件;

4.指派專人或者委托專業(yè)機構(gòu)完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商登記變更工作，目標公司取得新的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照;

5.維持目標公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，與受讓方派駐的觀察員協(xié)同工作;

6.保證目標公司的股東會、董事會、管理團隊不會做出有損目標公司或不利于股權(quán)轉(zhuǎn)讓或不利于受讓方的決議、決定、契約、安排、計劃等;

7.目標公司發(fā)生任何非正常的情況或者對受讓方不利的情況，出讓方應當立即書面通知受讓方;

8.出讓方安排目標公司對其財產(chǎn)投保至目標公司管理權(quán)交割后的20個工作日以后。

提示

本章主要是約定在本協(xié)議簽署后至目標公司管理權(quán)交割及股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記完成之間雙方應當履行的事項和義務。這段時間有兩項重要事項需要投資公司特別加以注意：一是目標公司管理的過渡,雖然我們在協(xié)議中將目標公司管理權(quán)的交割約定在某一日完成，但是在實務中這會有一個過程，有些事項是立時完咸的，有些事項可能需要一個逐漸的過程;二是目標公司股東變更登記的完成，根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，只有完成工商登記的變更，受讓方對受讓股權(quán)的擁有才能得到法律上的肯定，只有完成公司法定代表人、董事會、監(jiān)事會的變更登記，投資公司才好行使對目標公司的管理權(quán)。

十三、目標公司工商登記變更

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，只有當目標公司股東變更登記及備案工作完成，才可視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律程序完成，因此，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應當載明關(guān)于目標公司工商登記變更的有關(guān)條款。該條款的內(nèi)容大致包括：

1.辦理變更登記的前提條件;

2.各方應當提交的辦理變更登記的法律文件提交的最晚期限;

3.承辦的責任人;

4.承辦過程的其他事項。

十四、員工和競業(yè)限制

這個條款的內(nèi)容一般會包括以下各項：

1.載明目標公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準日的員工總數(shù);

2.出讓方對員工負有的特別責任;

3.受讓方對員工負有的責任;

4.為保護目標公司的知識產(chǎn)權(quán)對員工競業(yè)限制的約定(過渡期采取的補救措施);

5.關(guān)于目標公司以前改制過程中員工補償金的相關(guān)問題;

6.關(guān)于目標公司對離、退休員工的責任問題;

7.關(guān)于員工的其他問題。

提示

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，目標公司與員工的勞動合同繼續(xù)有效，但是有關(guān)勞動合同以外的事項以及雙方對員工的責任等應當在本章中載明。

十五、不競爭

不競爭是出讓方對受讓方承擔的一項特殊義務。從實務中看受讓方一般都會要求出讓方承擔不競爭的義務，但出讓方能否接受則只能依談判情況而定。所謂不競爭是指股權(quán)出讓方在多長時間之內(nèi)，在多大的空間之內(nèi)，不從事、不參與從事與目標公司相同或有競爭關(guān)系的產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售和業(yè)務。

十六、終止交易

終止條款主要是為保護受讓方的利益所設。一般會約定在目標公司交割之前發(fā)生不可抗力、目標公司重大資產(chǎn)損失使受讓方無法實現(xiàn)本協(xié)議的目的，或者目標公司所在地法律發(fā)生變更修改使本協(xié)議項下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為不可能的，受讓方有權(quán)單方書面通知出讓方解除本協(xié)議終止交易。

十七、保密

保密條款主要有兩項：一項是基于對目標公司知識產(chǎn)權(quán)(特別是商業(yè)秘密的保護)，要求出讓股權(quán)一方在出讓股權(quán)后不得傳播、利用目標公司的知識產(chǎn)權(quán);二是基于交易雙方或目標公司為上市公司的原因，受上市公司信息披露規(guī)則的要求，在披露前不得泄漏本協(xié)議的內(nèi)容及本協(xié)議項下交易的事項。

在有些情況下雙方也約定對股權(quán)變更信息披露的時間及內(nèi)容，以便作到協(xié)同披露。

十八、費用

為簽署本協(xié)議所進行的談判、協(xié)商、以及聘請中介機構(gòu)及相關(guān)事項發(fā)生的各項費用，由股權(quán)交易雙方分別承擔。

十九、違約責任

違約責任條款也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的重要條款，但是在實務中應當注意違約責任條款與因目標公司或然負債出讓方賠償責任條款的區(qū)別。前者是因出讓方對目標公司的披露不足，使目標公司遭受了交易雙方在評估目標公司計價基準日股東權(quán)益時未被考慮的負債，從而使受讓方因目標公司計價基準日股東權(quán)益的減少而遭受了損失，出讓方負擔的一種賠償責任。而后者則是因一方違反本協(xié)議時依據(jù)本協(xié)議的約定向另一方承擔的違約責任。

1.關(guān)于違約責任。本章規(guī)定的違約責任獨立于本協(xié)議第七章約定的出讓方因目標公司或然負債而對受讓方承擔的賠償責任。

2.出讓方違約責任：

(1)出讓方違反本協(xié)議第四章言明的承諾與保證的某一項或數(shù)項，致本協(xié)議項下的交易無效，或給受讓方造成其他損失的，賠償受讓方因此而致的全部經(jīng)濟損失;

(2)出讓方違反本協(xié)議第六章約定的披露義務的一項或數(shù)項致受讓方損失的，?賠償受讓方因此而致的全部損失，但因目標公司遭受或然負債致受讓方的損失由出讓方按照本協(xié)議第七章的約定賠償;

(3)出讓方違反本協(xié)議第十二章的約定給受讓方造成損失的，賠償受讓方因此而致的全部損失;

(4)出讓方違反本協(xié)議其他條款約定給受讓方造成損失的，由受讓方依據(jù)公平合理的原則進行賠償;

(5)構(gòu)成出讓方的位股權(quán)出讓人，對本協(xié)議項下出讓方的違約責任承擔無限連帶賠償責任(如果出讓方由數(shù)人構(gòu)成適用本款)。

提示

如果出讓方是自然人，最好比照或然負債的賠償責任要求各出讓人承擔連帶賠償責任，同時要求出讓方尋求一家有能力的法人對其違約責任承擔無限連帶責任。

3.受讓方違約責任：

(1)受讓方違反本協(xié)議第五章承諾與保證的一項或數(shù)項，致本協(xié)議項下的交易無效，或給出讓方造成其他損失的，賠償出讓方因此而致的全部經(jīng)濟損失;

(2)受讓方不按本協(xié)議第十章的約定支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的，按欠付金額的日萬分之x計向出讓方支付違約金;

(3)受讓方違反本協(xié)議其他條款的約定給出讓方造成經(jīng)濟損失的，由受讓方依據(jù)公平合理的原則賠償出讓方的損失;

(4)出讓方對受讓方違約責任的追索享有連帶請求權(quán)。

二十、適用法律

1.本協(xié)議的簽署、生效、解釋、履行、爭議的解決均適用中國法律;但本協(xié)議有明文約定且該規(guī)定不違反中國法律的從其約定。

2.涉及到目標公司的資產(chǎn)、法定賬目的事宜本協(xié)議未作規(guī)定的，雙方在中國財務會計準則的基礎上協(xié)商解決。

提示

凡是目標公司在中國的，其股權(quán)交易必適中國法律。

二十一、爭議的解決

1.在本協(xié)議的簽署和履行過程中，如果雙方發(fā)生分歧或爭議，應在遵守本協(xié)議原則和公平誠信的基礎上盡量爭取通過平等協(xié)商解決。

2.但前述規(guī)定并不排除任何一方在協(xié)商不成或不愿意協(xié)商的情況下，享有直接向下述仲裁機關(guān)提起仲裁的權(quán)利(或向目標公司所在地法院提起訴訟的權(quán)利)。

3.任何一方申請仲裁必須向中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會提起，由該會依其規(guī)則仲裁。仲裁庭將由三名仲裁員組成，其中雙方各選一名，由仲裁委員會指定一名。仲裁是終局的，任何一方必須無條件履行。

二十二、不可抗力

由于地震、臺風、水災、火災、戰(zhàn)爭以及其它不能預見并且對其發(fā)生和后果不能預防或避免的不可抗力事件，使本協(xié)議不能履行或者不能按約履行時，遇有上述不可抗力事件的一方應盡快通知另一方，并在十五日內(nèi)提供由事故發(fā)生地公證機關(guān)出具的關(guān)于事故詳情的證明文件。雙方將按照事故對履行協(xié)議影響的程度協(xié)商是否解除協(xié)議或者延期履行協(xié)議。

二十三、其他約定

這是一個雜項條款的口袋，根據(jù)需要設立其內(nèi)容。比如：

1.自本協(xié)議生效之日起，此前雙方簽署意向書、意向協(xié)議、框架協(xié)議、備忘錄、紀要、記錄等凡是內(nèi)容與本協(xié)議沖突或不一致的其內(nèi)容一概廢止。

2.本協(xié)議的附件包括：。本協(xié)議的附件是本協(xié)議的組成部分，與本協(xié)議的效力等同。

3.股東借款及處理方法。

4.。

提示

股東貨款是股東借給目標公司的款項。如果股權(quán)出讓方對目標公司有股東借款，就需要雙方協(xié)商處理，以求消滅出讓方對目標公司的債權(quán)關(guān)系。股東借款是債權(quán)不是股權(quán)，它與一般借貸關(guān)系的區(qū)別在于它與股權(quán)關(guān)系相伴，因此，當出讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時候就需要解除相關(guān)的債權(quán)關(guān)系。從實務中看，股權(quán)出讓方股東借款的處理大致有如下方法：(1)在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時候?qū)⒐蓶|借款(債權(quán))一并轉(zhuǎn)讓，不過應當單獨作價，且一般不會有溢價。轉(zhuǎn)讓后股權(quán)舞讓方代位股權(quán)出讓方成為目標公司的債權(quán)人。這需要在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之外履行一個債權(quán)轉(zhuǎn)讓程序，不過一般需要在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中載明一個指引條款。由目標公司在出讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的同時將貸款償還給股權(quán)出讓方。采這種方法的前提是目標公司有足夠的資金用于償還債務。

二十四、通知

1.?一方發(fā)給另一方的通知應當以書面正本形式做出，在特殊情況下可以傳真方式做出，但應隨后附以書面正本確認。

2.出讓方發(fā)出通知和接收通知的人均為：

單位：

姓名：

地址：

郵編：

電話：

傳真：

受讓方發(fā)給出讓方的任何通知只需發(fā)送給出讓方的接收通知人，且只要該接收通知人收到，視為出讓方(或全體股權(quán)出讓人)收到;出讓方發(fā)送給受讓方的通知均由出讓方的通知人發(fā)送給受讓方，出讓方通知人發(fā)出的通知視為出讓方(或全體股權(quán)出讓人)發(fā)出的通知。

3.受讓方發(fā)出通知人和接收通知人為：

單位：

姓名：

地址：

郵編：

電話：

傳真：

出讓方發(fā)給受讓方的任何通知只需發(fā)送給受讓方的接收通知人，只要該接收通知人收到視為受讓方收到;受讓方發(fā)送給出讓方的通知均由受讓方的發(fā)出通知人送給出讓方。

二十五、簽署和生效

本協(xié)議經(jīng)雙方法定代表人(或授權(quán)代理人)簽署或雙方加蓋公章為有效簽署，經(jīng)有效簽署生效。

提示

(1)根據(jù)我國合同法的有關(guān)規(guī)定：如果雙方?jīng)]有約定簽署生效的形式要件，可以由法定代表人簽署;可以由委托代表人簽署(提交授權(quán)書);可以直接加蓋公章。三種方式都是有效簽署。如果雙方在協(xié)議中約定了生效的形式要件，就只有約定要件成就協(xié)議方始生效。比如雙方約定本協(xié)議由雙方法定代表人簽署并加蓋公章后生效，那就必須由雙方的法定代表人簽署，不能由其他人簽署且雙方都加蓋公章后才生效。再比如協(xié)議約定本協(xié)議經(jīng)雙方授權(quán)談判代表簽署并加蓋公章后，交易雙方(或一方)報本公司權(quán)力機關(guān)批準，自雙方都接到對方的通知和公司權(quán)力機構(gòu)批準交易的決議正本之日起，本協(xié)議生效。但是自本協(xié)議簽署之日的次日起屆滿，仍有一方未接到對方的通知和批準決議的，本協(xié)議自動廢止?？傊?，交易雙方可以根據(jù)需要經(jīng)協(xié)商一致約定協(xié)議的生效條件，并且一旦約定，就只有條件成就協(xié)議方才生效。

(2)如果屬于外商并購或者外商投資企業(yè)股權(quán)變更，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議需要報經(jīng)對外經(jīng)貿(mào)主管部門批準，自批準之日生效。

(3)如果有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及經(jīng)營者集中并且達到申報的標準，從穩(wěn)要考慮雙方也應當約定有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議在經(jīng)過中國反壟斷審查機關(guān)審查后生效或者履行。

二十六、附則

1.本協(xié)議用中文一種文字寫成，一式x份，效力等同。出讓方和受讓方各執(zhí)x份，其余報登記機關(guān)和有關(guān)部門。

2.本協(xié)議于x年x月x日在中國xx市簽署。

個案的具體情況不同，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的內(nèi)容也不會完全相同，以上的討論僅供讀者在實務中參考。

第二節(jié)?增資并購協(xié)議的基本內(nèi)容

由投資公司對目標公司進行增資，從而實現(xiàn)投資公司對目標公司的控制，也是股權(quán)并購的一種操作模式。對目標公司的投資之所以歸類為股權(quán)并購，是因為增資的情況下，投資公司與目標公司股東之間交易的內(nèi)涵仍是股東對目標公司擁有的權(quán)益。由于都是對目標公司權(quán)益的交易，所以增資并購協(xié)議的內(nèi)容與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的內(nèi)容有許多相同之處，本節(jié)我們在第一節(jié)的基礎上對增資并購協(xié)議的基本內(nèi)容進行討論。

―、前言部分

前言部分也是協(xié)議開宗明義部分，多載明“xx公司為向xx公司投資，根據(jù)《公司法》及有關(guān)行政法規(guī)時規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致訂立本協(xié)議”。

二、詞語定義

除股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議項下有關(guān)的詞語定義外，可能需要增加如下詞語定義：

1.增資方：是指簽署本協(xié)議，依據(jù)本協(xié)議向目標公司投資，并取得目標公司股權(quán)的一方;

2.出資方式：是指增資方在本協(xié)議項下用什么財產(chǎn)向目標公司投資;

3.出資期限：是指增資方在本協(xié)議項下向目標公司出資的期限;

4.評估：是指由目標公司委托專業(yè)機構(gòu)對增資方用于向目標公司出資的非貨幣資產(chǎn)進行評估作價，評估價格是本協(xié)議雙方議定出資資產(chǎn)價格的基礎;

5.驗資：是指目標公司委托有資格的機構(gòu)對增資方的出資進行驗定;

6.出資證書：是目標公司核發(fā)給股東的證明其向目標公司出資及股東身份的證明文件。

三、協(xié)議雙方和目標公司

1.目標公司股東或股東代表或目標公司。實務中與投資公司簽署增資協(xié)議的可以是目標公司的全體股東(如有限責任公司)，可以是目標公司的股東代表(如有限責任公司或股份有限公司)，也可以是目標公司(如上市公司)，由股東代表或目標公司簽署增資協(xié)議的，其協(xié)議必須經(jīng)目標公司股東會或股東大會表決通過。

2.增資方。實務中應當寫明投資公司的全稱、注冊號碼、住所、法定代表人的姓名、公司類型、電話號碼、傳真號碼等信息。

3.目標公司。實務中應當載明目標公司的如下信息：公司的名稱、注冊號碼、住所、法定代表人姓名、注冊資本額、實收資本額、電話號碼、傳真號碼。

四、目標公司股東的承諾與保證

在增資并購的情況下，雖然投資公司不是向出讓股權(quán)的原股東支付轉(zhuǎn)股價款，而是向目標公司出資，但是所形成的交易關(guān)系卻是目標公司股東與投資公司之間的共同投資關(guān)系，因此對投資公司作出承諾與保證的應當是目標公司的全體股東，因違反承諾與保證承擔賠償責任的應當是目標公司的全體股東。除參考股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議出讓方承諾與保證的條款外，目標公司股東的承諾還應當考慮如下條款：

1.關(guān)于目標公司股東出資無瑕疵的保證。目標公司全體股東向目標公司的出資以及對目標公司股權(quán)的獲得完全是依中國法律、法規(guī)操作的，并進行了有效的驗資，是合法有效的，且不存在何未盡責任和爭議;

2.關(guān)于為吸收增資目標公司內(nèi)部批準程序的承諾。簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項吸收增資方對公司的增資，已經(jīng)根據(jù)本公司章程的規(guī)定履行完成企業(yè)內(nèi)部的批準手續(xù)，并獲得企業(yè)權(quán)力機構(gòu)的有效授權(quán)。

提示

當協(xié)議非為目標公司全體股東簽署的情況下，有關(guān)承諾與保證在目標公司權(quán)力機關(guān)批準增資協(xié)議的時候，視同目標公司全體股東同意增資協(xié)議中載明的承諾與保證。

五、增資方承諾

增資方承諾是對應目標公司股東承諾的一個條款，表明增資方已由其權(quán)力機構(gòu)批準訂立本協(xié)議向目標公司增資。實務中多以“增資方承諾并保證如下”開款明義，其內(nèi)容大致有：

1.關(guān)于有權(quán)對目標公司增資的保證。根據(jù)中國法律、行政法規(guī)的規(guī)定，增資方有資格向目標公司增資;

2.關(guān)于依約繳付增資款的承諾。增資方擁有依照本協(xié)議向目標公司增資的能力，保證按本協(xié)議約定按期如數(shù)繳付全部出資;

3.關(guān)于簽署本協(xié)議行為有效的保證。增資方簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項下向目標公司増資，已經(jīng)得到本公司權(quán)力機構(gòu)的批準和授權(quán)。

六、目標公司股東應盡的披露責任

(參見股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議相關(guān)條款的內(nèi)容)。

七、增資計價基準日

增資計價的基準日，實際上就是在哪一日目標公司的所有者權(quán)益來計算曾資方的出資額，走評估程序的增資計價基準日與評估基準日為同一日。在實務中該條款應當明確載明增資基準日為x年x月x日。

八、目標公司股東因目標公司或然負債的賠償責任

在增資并購的情況下，投資公司的最大風險也是目標公司的或然負債。在增資并購的情況下，如果目標公司發(fā)生或然負債，說明虛估了原股東在目標公司的權(quán)益，投資公司相對多支付了對價(增資出資額〉，應當?shù)玫劫r償。但是在增資并購的情況下，因目標公司或然負債的賠償責任應當由誰