2023年互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管(模板9篇)

傳統(tǒng)文化是一個(gè)國(guó)家和民族的瑰寶，我們應(yīng)該傳承和弘揚(yáng)。寫總結(jié)可以增加對(duì)所學(xué)知識(shí)的理解和掌握，幫助我們更好地應(yīng)用所學(xué)?，F(xiàn)在，讓我們一起來(lái)閱讀一些經(jīng)典的總結(jié)范文，思考它們背后的深層次思考。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇一

上周公布的“新國(guó)九條”，明確提出引導(dǎo)證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有序發(fā)展，支持證券期貨服務(wù)業(yè)、各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式，支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與資本市場(chǎng)。事實(shí)上，自2000年以來(lái)，金融業(yè)已成為一個(gè)高度數(shù)碼化和電子化的技術(shù)行業(yè)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融中介機(jī)構(gòu)所面臨挑戰(zhàn)還遠(yuǎn)不僅來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)公司的挑戰(zhàn)，更來(lái)自國(guó)外金融機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融，其功績(jī)與其說(shuō)是建立新的運(yùn)作模式，不如說(shuō)是對(duì)現(xiàn)有模式提出挑戰(zhàn)。我們可以從以下三個(gè)方面來(lái)看這個(gè)問(wèn)題。

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融，其基礎(chǔ)是銀行的協(xié)議存款，也即同業(yè)存款。銀行存款一方面有普通存款利率，另一方面有協(xié)議存款（同業(yè)存款）利率。在定期存款利率之上再有協(xié)議存款利率，是為了保證銀行的金融壟斷地位。銀行當(dāng)然不會(huì)用自己的利潤(rùn)來(lái)支付這筆利息，于是這筆高出基準(zhǔn)利率的利率，一方面成了對(duì)貸款企業(yè)的課稅，另一方面抬高了資金進(jìn)入任何風(fēng)險(xiǎn)投資的門檻。如果有6%的存款利率，股市或債市起碼要有6%的回報(bào)，機(jī)構(gòu)投資者才有進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行交易和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。協(xié)議利率的風(fēng)險(xiǎn)是存款商業(yè)銀行倒閉，這種風(fēng)險(xiǎn)目前大部分人都敢承擔(dān)。事實(shí)上，不只是余額寶，不少理財(cái)產(chǎn)品的盈利都來(lái)自在基準(zhǔn)利率與協(xié)議利率之間的套利。

有人說(shuō)協(xié)議存款的利率有根據(jù)，因?yàn)樗虾ｃy行間拆借利率（shibor）相近。且不說(shuō)這兩者之間誰(shuí)是雞誰(shuí)是蛋，shibor本身就不應(yīng)當(dāng)被拿來(lái)作為國(guó)內(nèi)存款率的基準(zhǔn)。shibor是模仿倫敦銀行間拆放利率（libor）建立的。libor建立在倫敦的原因就是為了避開各國(guó)政府的金融監(jiān)管，倫敦可以說(shuō)是世界的“自貿(mào)區(qū)”。國(guó)際銀行在倫敦決定相互借貸的短期利率，可以在一定程度上不考慮各國(guó)的利率政策。在美國(guó)，不少貸款特別是房貸都參照l(shuí)ibor，但沒有人用libor作為存款的基準(zhǔn)利率。否則，國(guó)家的利率政策就落入銀行的掌控中。對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，貨幣不只是交易和借貸的工具，更重要的是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和金融政策的工具。

協(xié)議存款的存在已經(jīng)有些年頭，歷來(lái)是中介機(jī)構(gòu)為銀行收集居民存款，銀行支付給中介機(jī)構(gòu)兩種利率的價(jià)差作為報(bào)酬。等到余額寶出現(xiàn)，它不但憑借互聯(lián)網(wǎng)作為廣徠客戶的渠道，而且站出來(lái)說(shuō)，你多給我的錢我不要，我把它還給儲(chǔ)蓄客戶，這一來(lái)就造成了金融界的地震。

余額寶這么做自然也不是出于無(wú)私?；ヂ?lián)網(wǎng)的商業(yè)模式同現(xiàn)有的商業(yè)模式不同，領(lǐng)先于現(xiàn)有商業(yè)模式。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)說(shuō)，客戶和信息等社會(huì)資本可能比金融資本更重要。因此，它們可以在打車軟件上燒錢，也可以在互聯(lián)網(wǎng)金融上讓利。這種零盈利的運(yùn)作穿過(guò)了金融業(yè)“互惠互利”的保護(hù)層，暴露了銀行信貸結(jié)構(gòu)的不合理，揭穿了銀行擁有90%以上金融資產(chǎn)之不撼地位的秘密。

余額寶盡管能夠調(diào)度數(shù)千億資金，所做起的還只是中介的作用，并沒有直接從事信貸，沒有進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)，也沒有發(fā)行貨幣。所以，即使對(duì)銀行存款準(zhǔn)備金的管理方法進(jìn)行調(diào)整，也只能影響余額寶投資的產(chǎn)品和它擁有的資金的流向。只要協(xié)議存款利率同普通存款利率之間的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)存在，除非不允許互聯(lián)網(wǎng)公司持有過(guò)量的資金，否則就無(wú)法控制儲(chǔ)蓄從普通存款通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的渠道流入?yún)f(xié)議存款的現(xiàn)象。即使要進(jìn)行這樣的限制，互聯(lián)網(wǎng)公司也可以通過(guò)收購(gòu)金融公司來(lái)繞過(guò)這個(gè)坎兒。事實(shí)上，已經(jīng)有互聯(lián)網(wǎng)公司開始做這件事。

金融中介公司的競(jìng)爭(zhēng)力是互聯(lián)網(wǎng)金融提出的另一項(xiàng)挑戰(zhàn)。既然有這樣的套利機(jī)會(huì)存在，為什么正牌的金融公司沒有抓住機(jī)會(huì)？余額寶不是一個(gè)很偉大的概念。上世紀(jì)80年代，美國(guó)金融界的最大創(chuàng)新之一，就是銀行自動(dòng)將客戶的儲(chǔ)蓄從利息較低的活期存款轉(zhuǎn)入利息較高的定期存款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融反映出，金融公司在技術(shù)建設(shè)方面，遠(yuǎn)不是互聯(lián)網(wǎng)公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

國(guó)內(nèi)的金融公司在系統(tǒng)建設(shè)方面比較落后。券商很少自己建設(shè)自己的系統(tǒng)。目前國(guó)內(nèi)給券商寫系統(tǒng)的軟件公司主要有幾家，其中最大的一家已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)公司控制。就系統(tǒng)建設(shè)而言，國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)需要意識(shí)到時(shí)代在轉(zhuǎn)變，不應(yīng)當(dāng)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。

2000年以來(lái)，金融業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)高度數(shù)碼化和電子化的技術(shù)行業(yè)。在美國(guó)股市里，決定交易成功與否的速度，已經(jīng)不是用千分之一秒而是用百萬(wàn)分之一秒來(lái)衡量。具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)，每年都花費(fèi)幾百萬(wàn)甚至上億美元來(lái)更新自己的系統(tǒng)，以此提高交易速度，加強(qiáng)分析能力，增添人工智能成分。在國(guó)內(nèi)很少有金融中介機(jī)構(gòu)真正意識(shí)到電子化已經(jīng)是金融運(yùn)作的心臟和肺腑。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)同國(guó)外機(jī)構(gòu)合資，往往停留在提供跑道和分享盈利的水平，很少有能夠分享技術(shù)。

在國(guó)外，任何一個(gè)大型金融機(jī)構(gòu)，銀行也好，券商也好，交易所也好，想要在競(jìng)爭(zhēng)中站住腳，很少不靠自己建造的系統(tǒng)。系統(tǒng)不僅是交易的工具，而且是積累經(jīng)驗(yàn)和智慧的基因庫(kù)。因?yàn)橛辛诉@樣的系統(tǒng)，即使出現(xiàn)人才流動(dòng)，也不會(huì)影響到公司的競(jìng)爭(zhēng)地位。國(guó)內(nèi)金融中介機(jī)構(gòu)所面臨的還遠(yuǎn)不只是互聯(lián)網(wǎng)公司的挑戰(zhàn)，其在技術(shù)方面的最大挑戰(zhàn)將來(lái)自國(guó)外金融機(jī)構(gòu)。隨著金融市場(chǎng)國(guó)際化的深入，這樣挑戰(zhàn)離得并不遠(yuǎn)。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管是必不可免的。不過(guò)，“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”這個(gè)概念本身值得推敲。

任何金融活動(dòng)只要涉及大規(guī)模積聚居民儲(chǔ)蓄，在大多數(shù)國(guó)家都要受到監(jiān)管。這不僅涉及到保護(hù)居民的權(quán)益，防止欺詐和濫用，而且涉及到金融風(fēng)險(xiǎn)和安全風(fēng)險(xiǎn)。拿余額寶來(lái)說(shuō)，不但對(duì)機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信和資金的安全需要監(jiān)管，而且對(duì)投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也需要進(jìn)行披露和監(jiān)管。

回答第一個(gè)問(wèn)題，監(jiān)管不等于擔(dān)保。只要政府進(jìn)行監(jiān)管就認(rèn)為政府擔(dān)保，這是國(guó)內(nèi)各個(gè)金融市場(chǎng)都需要打破的怪圈。金融市場(chǎng)就是通過(guò)回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的交易實(shí)現(xiàn)投資目的，如果市場(chǎng)都由政府擔(dān)保，那么市場(chǎng)就不是市場(chǎng)。在民間金融監(jiān)管中，如何貫徹這個(gè)理念，將關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)金融能否健康發(fā)展。

回答第二個(gè)問(wèn)題，是不是應(yīng)當(dāng)有所謂的“互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管”？如果出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融，就在現(xiàn)有的監(jiān)管體系之上加進(jìn)一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，這實(shí)際上還是過(guò)去的特權(quán)金融的理念。今天讓互聯(lián)網(wǎng)公司從事金融，明天汽車行業(yè)利用剩余資金也進(jìn)行類似的金融運(yùn)作，那么，需要再加上一個(gè)“汽車金融監(jiān)管”嗎？如果只是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)規(guī)模大，就把它吸收為“金融特權(quán)俱樂部”的一員，對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一定不是好事。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)沿著目前國(guó)內(nèi)改革大方向，以統(tǒng)領(lǐng)全社會(huì)的大法為綱，以負(fù)面清單管理為方向，不是為“互聯(lián)網(wǎng)金融”立法，而是通過(guò)立法來(lái)監(jiān)管包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的所有銀行外金融機(jī)構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇二

落實(shí)《指導(dǎo)意見》要求，規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)勢(shì)頭，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和完善適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的積極作用。

2、工作原則。

打擊非法，保護(hù)合法。明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守好法律和風(fēng)險(xiǎn)底線。對(duì)合法合規(guī)行為予以保護(hù)支持，對(duì)違法違規(guī)行為予以堅(jiān)決打擊。

積極穩(wěn)妥，有序化解。工作穩(wěn)扎穩(wěn)打，講究方法步驟，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，明確重點(diǎn)問(wèn)題，分類施策。根據(jù)違法違規(guī)情節(jié)輕重和社會(huì)危害程度區(qū)別對(duì)待，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，依法、有序、穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)，防范處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)堅(jiān)持公平公正開展整治，不搞例外。

明確分工，強(qiáng)化協(xié)作。按照部門職責(zé)、《指導(dǎo)意見》明確的分工和本方案要求，采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確責(zé)任。堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，集中力量對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域開展整治，有效整治各類違法違規(guī)活動(dòng)。充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)特點(diǎn)，加強(qiáng)跨部門、跨區(qū)域協(xié)作，共同承擔(dān)整治任務(wù)，共同落實(shí)整治責(zé)任。

遠(yuǎn)近結(jié)合，邊整邊改。立足當(dāng)前，切實(shí)防范化解互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)違法違規(guī)行為形成有效震懾。著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，以專項(xiàng)整治為契機(jī)，及時(shí)總結(jié)提煉經(jīng)驗(yàn)，形成制度規(guī)則，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

二、重點(diǎn)整治問(wèn)題和工作要求1、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)。

期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的.，不得通過(guò)虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人，除信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外，不得從事線下營(yíng)銷。

(2)股權(quán)眾籌平臺(tái)不得發(fā)布虛假標(biāo)的，不得自籌，不得“明股實(shí)債”或變相亂集資，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)融資者、股權(quán)眾籌平臺(tái)的信息披露義務(wù)和股東權(quán)益保護(hù)要求，不得進(jìn)行虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳。

(3)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事資產(chǎn)管理、債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)配資等金融業(yè)務(wù)。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)客戶資金與自有資金應(yīng)分賬管理，遵循專業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則，嚴(yán)格落實(shí)客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，保護(hù)客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金。

(4)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù);取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)應(yīng)遵守宏觀調(diào)控政策和房地產(chǎn)金融管理相關(guān)規(guī)定。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴(yán)禁各類機(jī)構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

2、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)。

(1)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)，開展業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)應(yīng)符合取得的業(yè)務(wù)資質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，行為規(guī)則和監(jiān)管要求保持一致。采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)認(rèn)定業(yè)務(wù)屬性。

(2)未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，不得將私募發(fā)行的多類金融產(chǎn)品通過(guò)打包、拆分等形式向公眾銷售。采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定。銷售金融產(chǎn)品應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度標(biāo)準(zhǔn)，披露信息和提示風(fēng)險(xiǎn)，不得將產(chǎn)品銷售給與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的客戶。

(3)金融機(jī)構(gòu)不得依托互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、規(guī)避監(jiān)管要求。應(yīng)綜合資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)與最終投向等全流程信息，采取“穿透式”監(jiān)管方法，透過(guò)表面判定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性、監(jiān)管職責(zé)和應(yīng)遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求。

(4)同一集團(tuán)內(nèi)取得多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的，不得違反關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管規(guī)則，要求集團(tuán)建立“防火墻”制度，遵循關(guān)聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?/p>

3、第三方支付業(yè)務(wù)。

(1)非銀行支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金，客戶備付金賬戶應(yīng)開立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶計(jì)付利息，防止支付機(jī)構(gòu)以“吃利差”為主要盈利模式，理順支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)非銀行支付機(jī)構(gòu)回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。

(2)非銀行支付機(jī)構(gòu)不得連接多家銀行系統(tǒng)，變相開展跨行清算業(yè)務(wù)。非銀行支付機(jī)構(gòu)開展跨行支付業(yè)務(wù)應(yīng)通過(guò)人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

(3)開展支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)依法取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，不得無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)，開展商戶資金結(jié)算、個(gè)人pos機(jī)收付款、發(fā)行多用途預(yù)付卡、網(wǎng)絡(luò)支付等業(yè)務(wù)。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等行為。

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等宣傳行為應(yīng)依法合規(guī)、真實(shí)準(zhǔn)確，不得對(duì)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行不當(dāng)宣傳。未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的從業(yè)機(jī)構(gòu)，不得對(duì)金融業(yè)務(wù)或公司形象進(jìn)行宣傳。取得相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)的，宣傳內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，需經(jīng)有權(quán)部門許可的，應(yīng)當(dāng)與許可的內(nèi)容相符合，不得進(jìn)行誤導(dǎo)性、虛假違法宣傳。

三、綜合運(yùn)用各類整治措施，提高整治效果。

1、嚴(yán)格準(zhǔn)入管理。

設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、從事金融活動(dòng)，必須依法接受準(zhǔn)入管理。未經(jīng)相關(guān)有權(quán)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由金融管理部門會(huì)同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。

工商部門根據(jù)金融管理部門的認(rèn)定意見，依法吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照;涉嫌犯罪的，公安機(jī)關(guān)依法查處。

非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，在注冊(cè)名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中原則上不得使用“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資產(chǎn)管理”、“理財(cái)”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財(cái)富管理”、“股權(quán)投資基金”、“網(wǎng)貸”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“p2p”、“股權(quán)眾籌”、“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”、“支付”等字樣。

凡在名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))，工商部門將注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象，加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通，及時(shí)發(fā)現(xiàn)識(shí)別企業(yè)擅自從事金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，視情采取整治措施。

2、強(qiáng)化資金監(jiān)測(cè)。

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)資金賬戶及跨行清算的集中管理，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金賬戶、股東身份、資金來(lái)源和資金運(yùn)用等情況進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)。嚴(yán)格要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)資金賬戶的監(jiān)督。在整治過(guò)程中，特別要做好對(duì)客戶資金的保護(hù)工作。

3、建立舉報(bào)和“重獎(jiǎng)重罰”制度。

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)的特點(diǎn)，發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督作用，建立舉報(bào)制度，出臺(tái)舉報(bào)規(guī)則，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)設(shè)立舉報(bào)平臺(tái)，鼓勵(lì)通過(guò)“信用中國(guó)”的網(wǎng)站等多渠道舉報(bào)，為整治工作提供線索。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇三

業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融投資的逾期風(fēng)險(xiǎn)，80%來(lái)自于資產(chǎn)端的項(xiàng)目質(zhì)量，項(xiàng)目是否優(yōu)質(zhì)直接決定了平臺(tái)的逾期和壞賬情況。

梳理過(guò)去兩年p2p問(wèn)題平臺(tái)的情況會(huì)發(fā)現(xiàn)，因?yàn)橘Y產(chǎn)質(zhì)量下滑而導(dǎo)致的流動(dòng)性不足、提現(xiàn)困難等，正在成為平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題的主要原因。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在這些“問(wèn)題”平臺(tái)中，有些是從外部“批發(fā)資產(chǎn)”，與小貸、擔(dān)保、保理等公司合作引入他們的債權(quán)資產(chǎn)，這部分平臺(tái)最主要的問(wèn)題是沒有把好第一道準(zhǔn)入關(guān)，急于獲取資產(chǎn)，忽視了對(duì)合作公司的審核和監(jiān)督；另外一部分平臺(tái)是自建資產(chǎn)開發(fā)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)線下獲取個(gè)人或者中小企業(yè)的借款項(xiàng)目，自己實(shí)施風(fēng)控和貸后管理。由于團(tuán)隊(duì)和規(guī)模盲目擴(kuò)張，以及國(guó)內(nèi)個(gè)人征信體的不完善，逾期率、壞賬率過(guò)高。

因此，p2p平臺(tái)的安全性主要取決于資產(chǎn)的質(zhì)量。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取和篩選是p2p行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)把控的第一道門檻，也是做好后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)控制和平臺(tái)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。

簡(jiǎn)單來(lái)看，p2p有資產(chǎn)端和理財(cái)端兩大業(yè)務(wù)板塊。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，整個(gè)p2p行業(yè)的創(chuàng)新主要集中在理財(cái)端，大部分平臺(tái)比拼的是產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷獲客能力。互聯(lián)網(wǎng)金融新規(guī)出臺(tái)后，平臺(tái)定位于信息中介屬性，資產(chǎn)本身成為核心，細(xì)分行業(yè)的資產(chǎn)類別或?qū)⒌玫窖该桶l(fā)展。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士稱，垂直細(xì)分領(lǐng)域的p2p平臺(tái)將迎來(lái)新一輪發(fā)展契機(jī)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取能力、風(fēng)控把關(guān)能力將成為決定平臺(tái)成敗的關(guān)鍵因素。

目前，p2p網(wǎng)貸正面臨轉(zhuǎn)型困惑，尤其是在資產(chǎn)端。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取越來(lái)越激烈，有的p2p轉(zhuǎn)型為理財(cái)超市，涉足基金、保險(xiǎn)、信托的銷售，有的p2p則深耕垂直細(xì)分領(lǐng)域，與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。資產(chǎn)質(zhì)量已成為衡量平臺(tái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。資產(chǎn)質(zhì)量較差的平臺(tái)，其生存空間將受到擠壓，甚至有可能被提前淘汰出局。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前整個(gè)p2p行業(yè)面臨的最大問(wèn)題不是來(lái)自理財(cái)端的投資人，而是源于資產(chǎn)端優(yōu)質(zhì)借款項(xiàng)目的嚴(yán)重匱乏。在他們看來(lái)，未來(lái)p2p平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)，拼的不是資金也不是風(fēng)投，而是平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量。擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的p2p平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力更強(qiáng)，也更易受到投資人和借款人的青睞。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇四

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力推進(jìn)了我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控、金融穩(wěn)定、監(jiān)管創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。在新常態(tài)下，如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保風(fēng)險(xiǎn)防控到位，亟需加強(qiáng)研究。本文分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)以及當(dāng)前的管理政策，提出強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控、創(chuàng)新監(jiān)管的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融。

風(fēng)險(xiǎn)防控。

對(duì)策。

研究。

一、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展基本情況。

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)。2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬(wàn)億元，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)9.22萬(wàn)億元，p2p市場(chǎng)規(guī)模約1000億元，眾籌市場(chǎng)規(guī)模約100億元，網(wǎng)絡(luò)小貸市場(chǎng)規(guī)模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新約1000億元，財(cái)富管理約100億元。互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展與其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)密不可分，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使金融信息和業(yè)務(wù)處理方式更加先進(jìn)，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗(yàn)。

（一）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)認(rèn)識(shí)不清導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變傳統(tǒng)金融的功能和本質(zhì)，創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)技術(shù)、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，沒有超越現(xiàn)有金融體系范疇。這也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融同樣會(huì)具有較大風(fēng)險(xiǎn)，甚至面臨的局部風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融。比如，“余額寶”等產(chǎn)品直接將收益冠以活期儲(chǔ)蓄的若干倍，忽視了貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征。再如，人人貸（p2p）型網(wǎng)上借貸機(jī)構(gòu)向企業(yè)發(fā)放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風(fēng)險(xiǎn)防控措施，導(dǎo)致一部分網(wǎng)貸企業(yè)因?yàn)椴涣假J款不斷積累或突發(fā)貸款損失而無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)。然而，由于沒有認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，很多投資者把互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)作“救命稻草”，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融局部風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)加大分業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)普遍具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)等特征，形成了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行深度融合和交叉的模式。在目前分業(yè)監(jiān)管格局下，對(duì)于涉及銀行、券商、基金、保險(xiǎn)等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，具體誰(shuí)來(lái)監(jiān)管、如何監(jiān)管以及工信部、公安部等其他相關(guān)部門如何協(xié)調(diào)配合，已成為現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)?？绮块T監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚不成熟、部門間職能不清等方面問(wèn)題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在很多不規(guī)范的領(lǐng)域與灰色地帶。如處理不當(dāng)，既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能帶來(lái)監(jiān)管套利，影響金融秩序穩(wěn)定。

（三）技術(shù)漏洞和信用缺失風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)引起足夠重視。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)依然存在。一是由于互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒等因素，互聯(lián)網(wǎng)金融交易面臨網(wǎng)絡(luò)癱瘓的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。二是互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)障礙問(wèn)題。既有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)解決方案風(fēng)險(xiǎn)，也有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系還需進(jìn)一步完善。目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)仍處于起步階段，尚存在以下主要問(wèn)題：一是客戶身份認(rèn)定問(wèn)題?？蛻粼谏矸菡J(rèn)定上采取非實(shí)名制，且缺少對(duì)于客戶信息安全的保護(hù)機(jī)制。二是互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程虛擬化程度高，真實(shí)性不易考察驗(yàn)證。三是互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性增加反洗錢的難度。

（四）期限錯(cuò)配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還具有特殊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)?！坝囝~寶”、“理財(cái)通”等產(chǎn)品賬戶是短期的、甚至即時(shí)的，而其投資的貨幣市場(chǎng)基金卻是較長(zhǎng)時(shí)期的，資產(chǎn)與負(fù)債之間存在嚴(yán)重錯(cuò)配。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能投資到房地產(chǎn)、私募基金等具有相對(duì)固定期限的理財(cái)產(chǎn)品，一旦遇到投資者大量同時(shí)撤資，管理方很難提供即時(shí)流動(dòng)性。三是信用風(fēng)險(xiǎn)。由于p2p等網(wǎng)上借貸機(jī)構(gòu)缺乏信用擔(dān)保、違約處置和資本金約束等信用擔(dān)保要素，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制和措施缺失，一旦發(fā)生違約等情況，風(fēng)險(xiǎn)也較大。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)一定程度上沖擊傳統(tǒng)金融市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展已對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生一定程度沖擊，加劇銀行間競(jìng)相抬升利率，并改變負(fù)債結(jié)構(gòu)。在傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)中，銀行業(yè)面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風(fēng)險(xiǎn)。一些銀行開始競(jìng)相通過(guò)上浮存款利率以及調(diào)高理財(cái)產(chǎn)品收益率爭(zhēng)奪客戶資金。同時(shí)，銀行活期和定期存款被金融產(chǎn)品分流后，個(gè)人存款減少，企業(yè)和同業(yè)存款增加，導(dǎo)致銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)改變。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)貨幣市場(chǎng)也有負(fù)面影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力地推動(dòng)了我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但是互聯(lián)網(wǎng)金融蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)金融更為復(fù)雜，對(duì)于監(jiān)管提出了更高的要求。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管涉及面廣、監(jiān)管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會(huì)等。

（一）網(wǎng)上銀行。

2005年11月，在總結(jié)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管歷程、借鑒國(guó)際電子銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)制定了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，進(jìn)一步明確電子銀行業(yè)務(wù)的申請(qǐng)與變更、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)交換與轉(zhuǎn)移管理、業(yè)務(wù)外包管理、跨境業(yè)務(wù)活動(dòng)管理、監(jiān)督管理以及法律責(zé)任等細(xì)則。此外，為了推動(dòng)電子銀行系統(tǒng)的安全建設(shè)工作，銀監(jiān)會(huì)還發(fā)布了《電子銀行安全評(píng)估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監(jiān)會(huì)引發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)的通知》，促進(jìn)網(wǎng)上銀行健康持續(xù)發(fā)展，積極防范針對(duì)網(wǎng)上銀行的不法活動(dòng)，維護(hù)商業(yè)銀行和客戶權(quán)益。

（二）網(wǎng)上證券。

2012年5月18日證監(jiān)會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。在證券委托方面，2000年3月，證監(jiān)會(huì)制定了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，對(duì)證券網(wǎng)上委托的業(yè)務(wù)規(guī)范、技術(shù)規(guī)范、信息披露、資格申請(qǐng)等做出了具體的規(guī)定，為網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的開展提供了法律依據(jù)。同年4月，證監(jiān)會(huì)依據(jù)此辦法制定《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》。

（三）網(wǎng)上保險(xiǎn)。

2011年4月，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)范健康有序發(fā)展，防范網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的合法權(quán)益，保監(jiān)會(huì)起草了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展的資質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面做出了具體的規(guī)定。同年9月，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營(yíng)規(guī)則以及信息披露做出了規(guī)定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網(wǎng)絡(luò)支付。

2005年10月，為規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，防范支付風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，維護(hù)銀行及其客戶在電子支付活動(dòng)中的合法權(quán)益，促進(jìn)電子支付業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行制定了《電子支付指引（第一號(hào)）》，明確將電子支付業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范疇。2010年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，依據(jù)辦法和細(xì)則向符合條件的非金融機(jī)構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》，并對(duì)其行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。2011～2012年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《支付機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機(jī)構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》、《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會(huì)公眾意見和建議的基礎(chǔ)上出臺(tái)對(duì)應(yīng)管理辦法，逐步構(gòu)建起網(wǎng)絡(luò)支付監(jiān)管體系。

（五）網(wǎng)絡(luò)借貸。

目前，在國(guó)內(nèi)成立一家經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一般需要三個(gè)步驟：第一，獲得由工商行政機(jī)關(guān)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；第二，向通信管理有關(guān)部門申請(qǐng)并獲得《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》；第三，向工商行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)黾印盎ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營(yíng)范圍，并辦理相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)站備案，這一過(guò)程并不需要金融監(jiān)管部門的介入。而且，我國(guó)尚未出臺(tái)民間借貸相關(guān)法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)借貸處于監(jiān)管的真空地帶。2011年8月，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要與p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之間建立防火墻，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過(guò)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國(guó)第一部民間借貸的地方性法規(guī)，旨在引導(dǎo)和規(guī)范民間融資活動(dòng)健康發(fā)展，防范和化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間融資為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展服務(wù)。

（六）金融搜索。

金融搜索作為金融產(chǎn)品的搜索比價(jià)平臺(tái)，滿足了企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者對(duì)于金融產(chǎn)品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺(tái)只是充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的中介，自身并不參與金融產(chǎn)品供求雙方的交易環(huán)節(jié)，目前并沒有相關(guān)政策對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

（七）網(wǎng)絡(luò)金融超市。

網(wǎng)絡(luò)金融超市通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向客戶提供一攬子金融產(chǎn)品與一站式金融服務(wù)。目前，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，監(jiān)管部門已出臺(tái)相關(guān)政策，如2012年12月，證監(jiān)會(huì)公布了《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍留有空白。

為了更好地激發(fā)市場(chǎng)活力，支持新業(yè)態(tài)發(fā)展，應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新工具和方式。一些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生了一定風(fēng)險(xiǎn)，部分原因是監(jiān)管措施滯后于金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，同時(shí)也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要規(guī)范，并通過(guò)設(shè)計(jì)相應(yīng)制度和出臺(tái)相關(guān)政策防止出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融過(guò)度發(fā)展沖擊傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)管體系。1.要防范法律制度風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)構(gòu)建多層次互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律監(jiān)管體系，既要修補(bǔ)現(xiàn)有法律法規(guī)漏洞，又要根據(jù)新變化制定專門規(guī)范規(guī)則，堅(jiān)決打擊違法犯罪活動(dòng)。同時(shí)，堅(jiān)持依法行政，減少政策變動(dòng)隨意性，并強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管者和監(jiān)管措施的硬約束。

2.建立健全綜合監(jiān)管框架，打破部門、行業(yè)界限，共同提高監(jiān)管效率。一是繼續(xù)加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)，確保提高銀行、證券、保險(xiǎn)、工信等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)性，既要避免業(yè)務(wù)過(guò)多交叉，又要避免出現(xiàn)真空領(lǐng)域或灰色地帶。二是采取機(jī)構(gòu)監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管并重的模式，既重視機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也重視業(yè)務(wù)監(jiān)管。三是處理好行政監(jiān)管與行業(yè)自律的關(guān)系，監(jiān)管部門履行他律性監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會(huì)要形成自律。四是督促互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立良好的內(nèi)控機(jī)制，并進(jìn)行穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

3.采取適度審慎原則，處理好創(chuàng)新、發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。一是放寬互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，明確業(yè)務(wù)范圍，通過(guò)設(shè)定特定交易條件強(qiáng)化監(jiān)管來(lái)保證交易安全。探索國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)面清單管理模式，真正實(shí)現(xiàn)“非禁即入”。同時(shí)，從資本充足金、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面合理確定互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻。二是對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于成長(zhǎng)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，可按相關(guān)規(guī)定給予稅收優(yōu)惠政策等相關(guān)政策支持。三是在考慮互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)合規(guī)性和潛在風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加以引導(dǎo)。

（三）完善配套措施，營(yíng)造合理、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大、互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善以及互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大，應(yīng)通過(guò)制度創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)I造良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，真正讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)。建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露平臺(tái)，并加強(qiáng)投資者與管理方相互監(jiān)督、良性發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)。二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的稅收征管，互聯(lián)網(wǎng)金融交易符合現(xiàn)行稅收制度規(guī)定，應(yīng)按規(guī)定納稅，研究完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的征管方式。三是加強(qiáng)國(guó)際交流與合作。積極借鑒相關(guān)國(guó)家和國(guó)際機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范上的經(jīng)驗(yàn)，提高認(rèn)識(shí)水平、學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，完善監(jiān)管框架、提高監(jiān)管能力。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇五

摘要：在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也暴露出很多問(wèn)題，第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體，產(chǎn)品銷售的合規(guī)性，從業(yè)人員的資格，投資者客戶的權(quán)利保障等等的問(wèn)題都有待專門法律出臺(tái)以及專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。

關(guān)鍵詞。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

監(jiān)管職責(zé)。

從業(yè)人員監(jiān)管。

法律保障近年來(lái)，隨著市場(chǎng)利率化的推進(jìn)，我國(guó)金融資本市場(chǎng)迅速發(fā)展，從最傳統(tǒng)的銀行、證券、基金、保險(xiǎn)，逐步出現(xiàn)了信托公司、第三方資產(chǎn)管理公司，到現(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來(lái)，金融服務(wù)形式越來(lái)越多樣化。根據(jù)《2013中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)改進(jìn)情況報(bào)告》，中國(guó)銀行業(yè)平均離柜業(yè)務(wù)率達(dá)到63.23%，網(wǎng)絡(luò)化特征日益明顯。像余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的市場(chǎng)占比驚人，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.6億，居國(guó)內(nèi)最大，全球第4貨幣基金。打開網(wǎng)頁(yè)瀏覽器，更是隨處可見互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的廣告，許多承諾平均年收益8%以上，更不乏高達(dá)16-20%左右的高收益理財(cái)產(chǎn)品。

但是在這個(gè)市場(chǎng)迅速發(fā)展的背面，也暴露出許多問(wèn)題。諸如時(shí)常爆出的利用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品集資詐騙、產(chǎn)品到期無(wú)法兌付、老板攜款潛逃等重大案件。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司的法律監(jiān)管模糊、公司的壞賬準(zhǔn)備往往缺失等原因，一旦發(fā)生這類情況，普通投資者很難維護(hù)自己合法權(quán)益。

從這個(gè)角度來(lái)看，可以總結(jié)出4方面的法律問(wèn)題：

第一、互聯(lián)網(wǎng)金融公司是否嚴(yán)格設(shè)立、嚴(yán)格監(jiān)管。目前，不同的金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)，擁有不同的監(jiān)管當(dāng)局即“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行、信托公司發(fā)行的金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司、基金公司發(fā)行的金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的多樣性特征，其金融業(yè)務(wù)往往同時(shí)涉及銀行、基金、信托多個(gè)方面，并且現(xiàn)在還沒有專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，故只能由一行三會(huì)同時(shí)監(jiān)管，其中涉及的分工需要細(xì)化。

互聯(lián)網(wǎng)公司的經(jīng)營(yíng)應(yīng)定期管理。這類公司往往將辦公室設(shè)置在租借的高檔楔子樓內(nèi)，極少資金規(guī)模雄厚的金融投資公司才會(huì)購(gòu)買整層甚至整棟寫字樓作為公司總部。現(xiàn)在一家金融公司會(huì)存在十多家、甚至數(shù)十家的金融投資子公司或分部，大多數(shù)投資者往往無(wú)從獲取其真實(shí)具體的信息。目前，許多互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙案件或多或少存在諸如公司法人離境出逃、整個(gè)公司人去樓空的現(xiàn)象。針對(duì)這種情況，要仔細(xì)研究是否應(yīng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融公司的設(shè)立提高注冊(cè)門檻。

銀監(jiān)會(huì)曾于2010年電話叫?！般y信合作”的金融理財(cái)產(chǎn)品，這對(duì)當(dāng)時(shí)規(guī)避監(jiān)管的“銀信合作”進(jìn)行監(jiān)管起到了一定的效果，然而這也是因?yàn)楫?dāng)時(shí)商業(yè)銀行和信托公司是歸屬于同一監(jiān)管部門監(jiān)管的，才保證了對(duì)此類金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。一旦涉及到兩個(gè)以上監(jiān)管部門的金融理財(cái)產(chǎn)品的問(wèn)題，就需要多個(gè)監(jiān)管部門進(jìn)行相應(yīng)的協(xié)調(diào)，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如根據(jù)金融理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)進(jìn)行有的放矢的監(jiān)管，從而進(jìn)一步促進(jìn)金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管的科學(xué)化、促進(jìn)我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展。

第二、產(chǎn)品發(fā)行的法律監(jiān)管。銀行發(fā)行產(chǎn)品必須提前向銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行備案后方可發(fā)行，基金公司、保險(xiǎn)公司等也是通過(guò)先報(bào)備后發(fā)行的類似方式。那么互聯(lián)網(wǎng)金融公司的產(chǎn)品是否也需要進(jìn)行備案，從而避免不良分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)行非常融資。目前商業(yè)銀行除了做好壞賬準(zhǔn)備外，還需向人民銀行上繳存款準(zhǔn)備金，提高風(fēng)險(xiǎn)防范水平，防止發(fā)生大規(guī)模的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。那么相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更大的第三方金融公司是否也應(yīng)當(dāng)將自由資金的一部分上交給相關(guān)機(jī)構(gòu)充作壞賬準(zhǔn)備金，做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施，保護(hù)投資者和公司自身。

此外，可以從以往非互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的銷售中借鑒一定的經(jīng)驗(yàn)。例如，存在部分金融理財(cái)產(chǎn)品未對(duì)該產(chǎn)品的運(yùn)行情況進(jìn)行定期的信息披露，尤其是期限較長(zhǎng)的一些理財(cái)產(chǎn)品，如信托理財(cái)產(chǎn)品。在2012年發(fā)生的吉林信托的1.5億元騙貸案中，首先發(fā)現(xiàn)吉林信托的“松花江［78］號(hào)南山建材”信托理財(cái)產(chǎn)品存在騙貸行為的是公安機(jī)關(guān)而非吉林信托，暴露出監(jiān)管部門在監(jiān)管方面的失職。如果監(jiān)管部門對(duì)信托機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不只在產(chǎn)品發(fā)行上進(jìn)行監(jiān)管，而更多考慮產(chǎn)品周期中的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，那么類似吉林信托這般失職的情況將大大減少，風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率也會(huì)降低許多。而作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，其在監(jiān)管上的嚴(yán)格程度本身就比普通的理財(cái)產(chǎn)品低，如何控制其潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，是非常值得思考和探索的。

此外，金融理財(cái)產(chǎn)品尚未形成標(biāo)準(zhǔn)化的信息披露格式，即便有些金融理財(cái)產(chǎn)品對(duì)其產(chǎn)品運(yùn)行中的一些重大問(wèn)題進(jìn)行了披露，然而與同類的產(chǎn)品之間可比性較低，于無(wú)形中增加了監(jiān)管成本。同時(shí)，“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的存在，也增加了各種交叉金融財(cái)產(chǎn)品在不同的監(jiān)管制度下進(jìn)行監(jiān)管套利的可能。由于互聯(lián)網(wǎng)的便利性，在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品中，套利的方式變得更加簡(jiǎn)單快捷，因而更應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管，避免不法分子進(jìn)行套利。

第三、第三方金融理財(cái)?shù)膹臉I(yè)人員管理。根據(jù)法律規(guī)定，銀行從業(yè)人員必須通過(guò)銀行從業(yè)資格考試，證券基金、保險(xiǎn)公司員工也必須通過(guò)相關(guān)的資格考試。但是第三方金融理財(cái)公司的銷售人員，除了部分從銀行、證券轉(zhuǎn)行的成員外，大部分的從業(yè)人員往往沒有這方面的工作經(jīng)驗(yàn)，也沒有參加過(guò)相關(guān)的資格考試。往往經(jīng)過(guò)公司的簡(jiǎn)單培訓(xùn)就開始銷售產(chǎn)品。并且由于工作報(bào)酬直接與業(yè)績(jī)掛鉤，因此其職業(yè)道德水準(zhǔn)存在一定隱患，容易導(dǎo)致事故的發(fā)生。且由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷性，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的人員流動(dòng)性也較大，因而急需建立一個(gè)協(xié)會(huì)組織，對(duì)這些從業(yè)人員進(jìn)行考核，做到合格上崗，并對(duì)其長(zhǎng)期監(jiān)督，實(shí)行黑名單公開制度，如果嚴(yán)重違規(guī)應(yīng)當(dāng)予以公布將其從這個(gè)行業(yè)剔除，并追究其法律責(zé)任。

第四、產(chǎn)品銷售的合規(guī)性監(jiān)管。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，需要客戶前往銀行或基金公司完成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在風(fēng)險(xiǎn)適合度配比的情況下方能購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品并進(jìn)行簽約，整個(gè)過(guò)程一般在銀行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)完成，有監(jiān)控和錄音作為證據(jù)。像香港和西方國(guó)家，對(duì)于客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與相關(guān)簽約格外謹(jǐn)慎嚴(yán)格，確保客戶對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)的明確了解。但是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，客戶往往只需在網(wǎng)上進(jìn)行操作，對(duì)于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的了解大部分出自銷售人員的口述，而銷售人員出于個(gè)人利益等原因，不會(huì)過(guò)多強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)τ谙嚓P(guān)風(fēng)險(xiǎn)輕描淡寫一帶而過(guò)，因此很容易造成客戶對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的誤解，最終導(dǎo)致客戶的資金安全產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

按照以上四方面的法律問(wèn)題，再結(jié)合目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法基本上還處于空白期的現(xiàn)狀，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)、銷售互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的主體資格、業(yè)務(wù)范圍、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)以及法律責(zé)任等并沒有明確的法律規(guī)定，需要盡快予以完善。

一是明確互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，應(yīng)按照“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的原則，建立行業(yè)主管部門合作機(jī)制，要防止監(jiān)管套利，應(yīng)各司其職，同時(shí)也要避免不必要的資源浪費(fèi)和效率損失，應(yīng)共享信息，加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，避免重復(fù)監(jiān)管。

二是明確監(jiān)管的一致性原則。為維護(hù)公平公正的市場(chǎng)秩序，應(yīng)確保監(jiān)管的一致性：首先，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu)，只要從事的金融業(yè)務(wù)相同，原則上就應(yīng)該受到同樣的監(jiān)管；其次，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)木€上、線下業(yè)務(wù)的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)具有一致性。應(yīng)當(dāng)融合互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，既保持開放、普惠、去中介化的互聯(lián)網(wǎng)特性，同時(shí)也要接受金融行業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)保守的監(jiān)管理念，有效防止互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)過(guò)度擴(kuò)張引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。

三是界定互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)姆芍黧w與業(yè)務(wù)界限?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膶?shí)質(zhì)就是購(gòu)買貨幣基金，通常要在銀行進(jìn)行開戶，而余額寶、理財(cái)通等跳過(guò)了銀行環(huán)節(jié)，已達(dá)到第三方代銷效果，第三方支付擁有的只是基金支付許可，與基金銷售牌照的職能和業(yè)務(wù)范圍還是存在區(qū)別的，其業(yè)務(wù)模式顯然已“越線”，并且部分基金銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)法律主體，可以參考銀行監(jiān)管的模式，適時(shí)采取頒發(fā)業(yè)務(wù)許可牌照的方式，設(shè)定一定的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，或者采取制定負(fù)面清單管理的方式進(jìn)行規(guī)范。四是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)公司的風(fēng)險(xiǎn)防控?；ヂ?lián)網(wǎng)公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)，首要的風(fēng)險(xiǎn)就是用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的資金安全，用戶賬戶面臨盜號(hào)、木馬病毒、技術(shù)故障、手機(jī)丟失等各種風(fēng)險(xiǎn)，這在很大程度上制約著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)某砷L(zhǎng)。更為重要的風(fēng)險(xiǎn)在于互聯(lián)網(wǎng)公司的資金管理能力，商業(yè)銀行擁有專業(yè)的金融人才隊(duì)伍，擁有一套完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測(cè)量、分析、報(bào)告、監(jiān)控和處理體系，具有扎實(shí)的品牌信任度和資金安全性，而互聯(lián)網(wǎng)公司理財(cái)業(yè)務(wù)普遍處于粗放式發(fā)展階段，對(duì)金融業(yè)務(wù)并不擅長(zhǎng)，存在以補(bǔ)貼代替收益、資金期限錯(cuò)配、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力不高等問(wèn)題。這都要求加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司的市場(chǎng)主體監(jiān)管，依法制定相關(guān)監(jiān)督管理辦法，按照“業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相適應(yīng)”的原則，建立相應(yīng)的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)處置和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。

五是加強(qiáng)貨幣基金公司的風(fēng)險(xiǎn)防控。一般而言，貨幣基金是一個(gè)天然的避風(fēng)港，它投資的都是高安全系數(shù)和穩(wěn)定收益的金融產(chǎn)品，但也并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)，一旦市場(chǎng)利率發(fā)生急劇變動(dòng)或者基金出現(xiàn)巨額贖回，貨幣基金都可能會(huì)跌破面值，在國(guó)際上曾出現(xiàn)過(guò)首要基金和paypal貨幣基金清盤的事件。余額寶、理財(cái)通的t+0贖回模式需要基金公司用自有資金或者借用銀行資金來(lái)墊付，這對(duì)基金公司的現(xiàn)金管理能力是一個(gè)重大挑戰(zhàn)。證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)要求基金公司就所投資銀行協(xié)議存款作出風(fēng)險(xiǎn)管理，要求基金公司計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與所投資協(xié)議存款的未支付利息掛鉤，當(dāng)然這很可能影響一些貨幣基金公司的發(fā)展規(guī)模。

六是嚴(yán)厲打擊洗錢等金融違法犯罪行為。在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，必須及時(shí)懲治各類金融違法犯罪行為。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展良莠不齊，少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中基本沒有建立數(shù)據(jù)的采集和分析體系，而是披著互聯(lián)網(wǎng)的外衣設(shè)立資金池，行非法集資、非法吸收公眾存款之實(shí)，必須不斷跟蹤研究互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式的發(fā)展演變，劃清各種商業(yè)模式與違法犯罪行為的界限。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)支付工具服務(wù)非常便捷，無(wú)需向?qū)Ψ酵嘎队嘘P(guān)財(cái)務(wù)信息，這為洗錢活動(dòng)提供了不少便利。

因此，建議加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的反洗錢預(yù)防與懲治，要加強(qiáng)金融消費(fèi)者理財(cái)權(quán)益保護(hù)強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)是金融監(jiān)管的一項(xiàng)重要目標(biāo)，也是許多國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)。首先，要加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)教育，提高消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。其次，要加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)如實(shí)告知義務(wù)。理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議一般規(guī)定許多免責(zé)情形，一旦客戶因收益發(fā)生法律糾紛會(huì)陷入補(bǔ)救不能的困境。同時(shí)，由于個(gè)人信息保護(hù)力度不夠，如何在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域保護(hù)個(gè)人信息，還需與金融監(jiān)管層進(jìn)行協(xié)調(diào)完善。

最后是充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)自律作用。行業(yè)協(xié)會(huì)并不隸屬于政府，是介于政府、企業(yè)之間的中介組織，起著行業(yè)自律的重要作用。行業(yè)自律的優(yōu)勢(shì)在于自覺性更強(qiáng)，與政府監(jiān)管相得益彰，有利于在全行業(yè)樹立合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，強(qiáng)化整個(gè)行業(yè)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的管控能力等。2013年12月，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)，2014年1月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)也成立了互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會(huì)，同月中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也已獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立。這些行業(yè)自律協(xié)會(huì)的成立，預(yù)示著國(guó)家將加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)規(guī)范與自律。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇六

摘要：當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)向金融領(lǐng)域不斷滲透，沖擊了傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)。由于互聯(lián)網(wǎng)存在虛擬化，對(duì)信息技術(shù)的依賴高以及法律法規(guī)上的政策欠缺等問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用也帶來(lái)了很多風(fēng)險(xiǎn)。本文主要從分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，以及針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)和不足，提出風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管措施。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)。

金融風(fēng)險(xiǎn)。

特殊性。

監(jiān)管策略。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，其在許多領(lǐng)域都展現(xiàn)出來(lái)便捷的使用優(yōu)勢(shì)?！癰2b”以及“c2c”模式的出現(xiàn)，使互聯(lián)網(wǎng)在金融行業(yè)迅速發(fā)展，這在一方面推動(dòng)金融行業(yè)飛速發(fā)展，便利了金融以新的方式進(jìn)行宣傳和資金流動(dòng)，然而同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，也表現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。不同于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，新的經(jīng)營(yíng)方式與經(jīng)營(yíng)模式，增強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特殊性風(fēng)險(xiǎn)。為盡量避免在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從各個(gè)層面提出解決該問(wèn)題的方案。

（一）簡(jiǎn)述互聯(lián)網(wǎng)金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)而形成的資金活動(dòng)的一種新的金融形式。與傳統(tǒng)的市場(chǎng)直接融資，商業(yè)融資模式不同?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行財(cái)產(chǎn)類的交易。相比較以往的融資方式，互聯(lián)網(wǎng)的融資方式具有成本低，交易迅速，參與廣泛，支付便捷，透明度高等特點(diǎn)。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，類似于支付寶，網(wǎng)貸，余額寶等新的交易方式出現(xiàn)并被大眾所接受，互聯(lián)網(wǎng)金融越來(lái)越成為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充。

（二）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性的分析（1）穩(wěn)定性低。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融為小型微型企業(yè)解決貸款問(wèn)題有一定的幫助，且具有廣泛的市場(chǎng)。但就從其穩(wěn)定的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)在金融運(yùn)行中使用的是虛擬的貨幣，具有金融虛擬化的特點(diǎn)。并且運(yùn)行過(guò)程中，多網(wǎng)的交織，增強(qiáng)了其風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，不穩(wěn)定，不安全的因素眾多。

（2）系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開網(wǎng)絡(luò)的支持，所以對(duì)相應(yīng)的技術(shù)設(shè)備，技術(shù)安全要求比較高?；ヂ?lián)網(wǎng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制必須由電腦的程序和軟件的系統(tǒng)來(lái)完成。因此，要保證互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全，必須保證計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全。在傳輸中，如果互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)故障，黑客攻擊，計(jì)算機(jī)病毒等因素，則會(huì)使互聯(lián)網(wǎng)甚至金融行業(yè)的癱瘓。所以，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運(yùn)行機(jī)制中，要加強(qiáng)對(duì)密鑰的管理并且努力完善加密技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)交易的運(yùn)行依靠計(jì)算機(jī)來(lái)執(zhí)行，依靠互聯(lián)網(wǎng)傳輸，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的安全建設(shè)，相關(guān)機(jī)制體系的完善，防范黑客和病毒的入侵，提高技術(shù)和設(shè)備，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的順利運(yùn)行。

（一）建立并完善安全的運(yùn)行機(jī)制，營(yíng)造出良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的安全系數(shù)也得到了很大程度的提高。但由于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展還很不完善，缺少必要的制度和監(jiān)管支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展會(huì)遇到很多的風(fēng)險(xiǎn)，要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，需要政府建立完善的金融管理體系。對(duì)金融市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)在金融行業(yè)的運(yùn)用進(jìn)行科學(xué)，全面，合理的分析預(yù)測(cè)，以及有效的預(yù)警。利用先進(jìn)的管理方式和監(jiān)測(cè)手段，在金融數(shù)據(jù)得以大范圍共享的同時(shí)，逐步完善經(jīng)濟(jì)的平臺(tái)建設(shè)，從而減少不可控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，建立安全的運(yùn)行機(jī)制需要政府完善審核機(jī)制，規(guī)范發(fā)展。努力將其置于合理有效的監(jiān)督范圍之內(nèi)。一套有效的監(jiān)督管理機(jī)制，進(jìn)行多方位，全方面的控制及運(yùn)營(yíng)，可以從根本上控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭。避免市場(chǎng)盲目性導(dǎo)致的一系列問(wèn)題。對(duì)于金融行業(yè)的軟硬件加以規(guī)范，可以參考國(guó)內(nèi)外的標(biāo)準(zhǔn)，將我國(guó)當(dāng)下的發(fā)展趨勢(shì)同國(guó)際上優(yōu)秀的經(jīng)驗(yàn)相掛鉤，從而促進(jìn)本企業(yè)的發(fā)展，在此同時(shí)，也可以提高本企業(yè)走向國(guó)際的機(jī)遇。準(zhǔn)備好預(yù)備方案是在發(fā)展過(guò)程中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)應(yīng)對(duì)各種危險(xiǎn)發(fā)生的另外一個(gè)重要手段，利用可知的技術(shù)手段作為后備預(yù)案，從而為虛擬的金融體系增加一份保障。

（二）建立健全法律法規(guī)，建立合理完善的監(jiān)督體系。

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展使得金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越迅速。但是，相關(guān)的法律體系不夠完善，成為制約金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大因素。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)的犯罪事件越來(lái)越多，犯罪的比例在也相對(duì)較高。如果沒有相應(yīng)的完善的法律制度的制裁，沒有合理的監(jiān)督懲罰機(jī)制將很不利于社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，也就不能從根本上對(duì)廣大互聯(lián)網(wǎng)投資用戶的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)，用戶的權(quán)益難以得到保障。同時(shí)，雖然互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展迅速，聯(lián)系也不斷加強(qiáng)，但互聯(lián)網(wǎng)相應(yīng)的體系還沒有建設(shè)起來(lái)。當(dāng)前，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)督體系方面的缺失也是互聯(lián)網(wǎng)金融體系發(fā)展中的一大弊端，政府需要將監(jiān)督的主體和廣度落到實(shí)處。在監(jiān)督體系的建設(shè)過(guò)程中，適當(dāng)借鑒其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)一批相關(guān)方面的專業(yè)人才。建立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，完善監(jiān)督體系，這樣可以起到更好地監(jiān)督效果，在一定程度上可以發(fā)揮出更高效的作用。

（三）培養(yǎng)道德意識(shí)，提高行業(yè)自律，實(shí)現(xiàn)良性競(jìng)爭(zhēng)。

互聯(lián)網(wǎng)在生活中和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越大。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融經(jīng)營(yíng)模式。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展在大多數(shù)情況下，是將資金投入到虛擬的貨幣基金中，利用高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的方式進(jìn)行金融資金流轉(zhuǎn)。在這一投入過(guò)程中，難免會(huì)遇到一些未知的因素，發(fā)生我們未知的情況。并不是沒有任何的風(fēng)險(xiǎn)。而一些商家為了贏得經(jīng)濟(jì)利益，打出“高利潤(rùn)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的宣傳。欺騙投資者。在當(dāng)前法律體系尚未完善，監(jiān)督機(jī)制尚不合理的情況，提高行業(yè)的自律意識(shí)和行業(yè)的道德素質(zhì)。促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管制定行業(yè)內(nèi)部的規(guī)定。并且盡全力保證其正常運(yùn)營(yíng)。這樣起到的效果要比行業(yè)外部的監(jiān)管，更直接有效。

總之，隨著當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和互聯(lián)信息技的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系越來(lái)越緊密。對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的不斷追求使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也得到了較快的發(fā)展，逐漸成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中很重要的一部分。但在體會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)時(shí)，也不能忽略它存在的風(fēng)險(xiǎn)，不穩(wěn)定性，安全性，相關(guān)政策的不到位，監(jiān)管體系的不完善，這些都是不可忽略的因素。分析和研究互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，并且提出監(jiān)管策略，對(duì)未來(lái)金融行業(yè)的良好發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平的提高都很有幫助。

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互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇七

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變著傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，沖擊充滿躁動(dòng)的金融市場(chǎng)格局。需要做好風(fēng)險(xiǎn)分類和評(píng)估研究，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相對(duì)比，全面研究互聯(lián)網(wǎng)金融新事物的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)，做到科學(xué)規(guī)范監(jiān)管，維護(hù)金融穩(wěn)定，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)狀；分類；評(píng)估。

互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵不斷拓展，外延不斷變化，不僅包括了新金融和傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)模式化，出現(xiàn)了基于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的衍生虛擬市場(chǎng)，由此催生了更多與之相對(duì)應(yīng)的為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)提供專業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，并促使立法機(jī)關(guān)制定相應(yīng)的法律和法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)成為金融生態(tài)結(jié)構(gòu)中影響較大的因素，在帶來(lái)金融不斷發(fā)展的同時(shí)，也增加了更多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析。

2013年被稱為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年，支付寶與天弘基金合作推出了基于互聯(lián)網(wǎng)支付和理財(cái)投資融合的消費(fèi)類貨幣基金――余額寶。推出以后，極大地推動(dòng)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的“蠻速增長(zhǎng)”，先后出現(xiàn)了各種互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”，各種基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、網(wǎng)貸平臺(tái)雨后春筍般涌現(xiàn)，并且，傳統(tǒng)金融行業(yè)不得不進(jìn)一步開展網(wǎng)絡(luò)化升級(jí)改造，推出各種基于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的業(yè)務(wù)拓展和金融服務(wù)衍生種類。

（一）第三方支付迅速膨脹。

我國(guó)發(fā)放了基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的第三方支付牌照，基于即時(shí)通訊、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)等平臺(tái)的企業(yè)，利用自己的用戶優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展第三方支付，抓住我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展和高速網(wǎng)絡(luò)通信加快發(fā)展的機(jī)遇，各種繞開銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付交易迅速擴(kuò)張，交易呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。2015年，支付交易金額高達(dá)11萬(wàn)億元，2016年交易規(guī)模為58.5萬(wàn)億元，2017年超過(guò)90萬(wàn)億元，第三方支付交易的快速增長(zhǎng)，在整個(gè)金融業(yè)的比重不斷上升，改變著人們的經(jīng)濟(jì)行為，更影響著我國(guó)金融的安全穩(wěn)定。

（二）p2p網(wǎng)貸風(fēng)云迭起。

p2p網(wǎng)貸經(jīng)歷了迅速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量一度急劇增長(zhǎng)，成交金額也不斷攀升。隨后，開始經(jīng)歷行業(yè)洗牌，數(shù)量在不斷減少，交易金額保持溫和增長(zhǎng)。2016年全年p2p網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量減少了將近500家，人們對(duì)其認(rèn)識(shí)也開始發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，尤其是出現(xiàn)了很多平臺(tái)無(wú)法提現(xiàn)，平臺(tái)跑路。尤其是像“e租寶”這樣的金融詐騙發(fā)生以后，不僅充分暴露了其極大的金融風(fēng)險(xiǎn)，也讓行業(yè)發(fā)展環(huán)境大變，人們對(duì)p2p網(wǎng)貸充滿了不信任，很多平臺(tái)不能正常運(yùn)營(yíng)，發(fā)展嚴(yán)重受阻。但是，一些信用較好、風(fēng)險(xiǎn)管控能力較強(qiáng)的平臺(tái)發(fā)展越來(lái)越大，如人人貸、陸金所、鳳凰金融等，p2p網(wǎng)貸向信譽(yù)好的平臺(tái)加速集中，在平臺(tái)數(shù)量急速減少的同時(shí)，p2p網(wǎng)貸網(wǎng)貸金額不斷增加，也反映了p2p網(wǎng)貸是一個(gè)新事物，向著更加健康的方向發(fā)展。

沒有監(jiān)管就不可能有健康持續(xù)的發(fā)展，市場(chǎng)互換監(jiān)管，監(jiān)管又能進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管始于2015年，這一年被稱為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年。新生事物發(fā)展迅速，沒有可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)，只有深入研究，并能夠充分結(jié)合其新事物發(fā)展需要，制定更加科學(xué)的監(jiān)管制度。監(jiān)管不是扼殺，而是更好地保護(hù)，既要保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)民，又要保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展。但是，從時(shí)間上看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管整整比互聯(lián)網(wǎng)金融晚了兩年。從2015年開始，相繼出臺(tái)了各種監(jiān)管制度或者法規(guī)，針對(duì)與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的具體領(lǐng)域，做好制度的規(guī)范細(xì)化工作，涉及保險(xiǎn)、證券、銀行、眾籌、網(wǎng)貸、支付、征信等眾多的監(jiān)管領(lǐng)域，發(fā)布機(jī)關(guān)也涉及央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證券協(xié)會(huì)等部門，體現(xiàn)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管的屬性，也展示了我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的充分重視。

我國(guó)將互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略上升為國(guó)家戰(zhàn)略，大力發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，也積極推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融合。尤其是我國(guó)經(jīng)歷了近四十年的改革開放和全面建設(shè)，我國(guó)金融業(yè)也得到了快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)從無(wú)到有，不斷發(fā)展壯大，互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生以后迅速膨脹。但是，由于網(wǎng)民缺乏足夠風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范能力，金融監(jiān)管缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)，且開放性網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)又隱藏著各種危機(jī)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)急劇放大。

金融業(yè)的立業(yè)之本一是資金，二是信用。困擾金融發(fā)展的重大風(fēng)險(xiǎn)之一就是信用危機(jī)。?魍辰鶉諞狄蛭?信用風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的壞賬，嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和盈利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更是有過(guò)之而無(wú)不及，網(wǎng)絡(luò)借款人相對(duì)分散，不能更好地掌控借款人的資金使用情況和投資損益，也不熟悉借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。更多的程序都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成，也就不能全面保障其信息的真實(shí)性，很容易造成信用違約，出現(xiàn)各種跑路風(fēng)險(xiǎn)。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)突出。

與傳統(tǒng)金融行業(yè)的產(chǎn)品投放和業(yè)務(wù)服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融資金投放較為單一，募集資金相對(duì)有限，準(zhǔn)備金嚴(yán)重不足。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響互聯(lián)網(wǎng)金融的又一重要因素，一方面是投資者不能如期獲得應(yīng)有的收益，甚至到期不能收回自己的本金。另一方面，投資者不能快速將借貸資金轉(zhuǎn)變成流動(dòng)盈利，不能及時(shí)償還利息，也就不能完成各種資金收益置換，平臺(tái)缺乏足夠備付資金，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。

（三）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)的柜臺(tái)金融是面對(duì)面，一般都是直接的人對(duì)人，直接到非?？尚诺慕鹑跔I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，辦理相應(yīng)的金融存貸手續(xù)。技術(shù)相對(duì)簡(jiǎn)單，無(wú)論是投資還是申請(qǐng)金融信貸服務(wù)，都能夠在現(xiàn)實(shí)操作中完成，還有金融服務(wù)金融機(jī)構(gòu)專門的技術(shù)人員負(fù)責(zé)相應(yīng)的流程操作指導(dǎo)。而互聯(lián)網(wǎng)金融則是在網(wǎng)上進(jìn)行，要求每個(gè)投資者不僅要有相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，更要必需的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。但是，網(wǎng)絡(luò)本身就是一個(gè)開放性平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融投資存在各種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)黑客和各種病毒很多都是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)資金或者金融，獲取經(jīng)濟(jì)利益是他們的根本目的，而互聯(lián)網(wǎng)金融是首選。其次，互聯(lián)網(wǎng)傳輸協(xié)議本身就存在一定的安全缺陷，為各種釣魚網(wǎng)站、偽基站、偽淘寶、盜信僵尸等病毒和非法網(wǎng)站，使得不少投資者被騙，損失嚴(yán)重。

（四）法律和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還沒有完全規(guī)范，主體魚龍混雜，每個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)和不法行為很快就會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)散，進(jìn)而影響整個(gè)行業(yè)的聲譽(yù)。且我國(guó)的監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，各種意外事件、政策調(diào)整都會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融企?i帶來(lái)非常大的影響，引發(fā)擠兌危機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅要遵循我國(guó)的傳統(tǒng)的金融法律和法規(guī)，還要遵守針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的各種法規(guī)。參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易的各方都必須遵循法律，且嚴(yán)格履行協(xié)議合約。而互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有存在明顯的滯后性，且很多網(wǎng)絡(luò)的違法行為大量存在，網(wǎng)絡(luò)賭博、網(wǎng)絡(luò)洗錢、非法吸籌集資等現(xiàn)象都會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

基于互聯(lián)網(wǎng)投融資的各種p2p平臺(tái)也不斷發(fā)展，給過(guò)整體金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了更多的新鮮活水。最為直接的促使傳統(tǒng)金融行業(yè)推動(dòng)了各種基于移動(dòng)營(yíng)業(yè)廳的網(wǎng)絡(luò)app，不僅開展各種形式的移動(dòng)支付，而且推出了各種基于用戶投資的應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，建設(shè)銀行新近推出了零錢整存服務(wù)，將原來(lái)的獲取存款變成了定活雙重特性的服務(wù)，可以隨時(shí)支付，又能夠獲取定期利息。微信錢包也推出了類似余額寶的基金產(chǎn)品，支付寶又相繼推出了余利寶等。中國(guó)平安在傳統(tǒng)銀行、保險(xiǎn)以及證券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，開發(fā)出陸金所，并成為中國(guó)的獨(dú)角獸企業(yè)。

我國(guó)在積極扶植的同時(shí)，不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管，也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了各種評(píng)估研究。借鑒var模型來(lái)量化各種金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各種資產(chǎn)的權(quán)重進(jìn)行模擬評(píng)估，并給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)值。

并建立基于var和cvar融合的評(píng)估模型，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評(píng)估，確保各種互聯(lián)網(wǎng)金融都在一定的安全范圍會(huì)內(nèi)，防范各種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融支付和投資進(jìn)行了限制，支付額度限度，投資額度限制，并不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融的備付金比例，將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的支付和交易都納入中國(guó)銀聯(lián)，確保都在央行的監(jiān)控之下。

總之，我國(guó)積極推動(dòng)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的新事物，也是推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)整體金融業(yè)產(chǎn)生了“鯰魚效應(yīng)”帶動(dòng)了我國(guó)金融行業(yè)的變革，為金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)更多的動(dòng)力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從誕生一直都伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，影響著網(wǎng)民的資金安全，也危機(jī)整合行業(yè)的健康發(fā)展，更威脅著國(guó)家金融安全。進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分類研究和評(píng)估，積極促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

邱唐凌仔（1992.8-），女，江西九江，碩士研究生，助教，國(guó)際金融與經(jīng)濟(jì)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇八

一直牽動(dòng)著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)神經(jīng)的專項(xiàng)整治方案終于曝光。昨日，一份《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》(下稱“方案”)在業(yè)內(nèi)流傳，引發(fā)關(guān)注。由于網(wǎng)傳的是電子版，加之沒有落款，文件真實(shí)性成為焦點(diǎn)。

昨日下午，南都記者從廣東一位監(jiān)管人士那里求證到該方案的真實(shí)性。

據(jù)此份經(jīng)南都記者求證確實(shí)由國(guó)務(wù)院發(fā)文的整治方案，對(duì)于當(dāng)前包括p 2p、股權(quán)眾籌、第三方支付在內(nèi)的互金行業(yè)提出了明確整治方案，其中特別提到，對(duì)于互金行業(yè)將采取嚴(yán)格準(zhǔn)入管理，為了防止互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶來(lái)的監(jiān)管盲區(qū)，方案多次提到對(duì)互金要采取“穿透式”監(jiān)管。

“若按監(jiān)管的要求，90%的p 2p平臺(tái)存在違規(guī)行為，必須進(jìn)行整改或者被清除出去。”廣東互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)副秘書長(zhǎng)朱明春昨天在接受南都記者采訪時(shí)表示。

方案：一年期整頓將分四個(gè)階段

4月14日國(guó)務(wù)院召集互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，隨后，互金行業(yè)陷入監(jiān)管風(fēng)暴來(lái)臨的陰影中。但由于方案遲遲未對(duì)外公布，業(yè)內(nèi)盡管風(fēng)聲鶴唳，各家平臺(tái)均不敢輕舉妄動(dòng)，但監(jiān)管的每一個(gè)動(dòng)作無(wú)疑都牽動(dòng)著行業(yè)敏感的神經(jīng)。智能理財(cái)平臺(tái)神仙有財(cái)ceo惠軼表示，在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)與監(jiān)管升級(jí)的大環(huán)境下，p2p網(wǎng)貸經(jīng)歷了一場(chǎng)信任危機(jī)，整個(gè)行業(yè)進(jìn)入到必要的調(diào)整期，業(yè)務(wù)開展處于相對(duì)低谷。

第二、第三階段為實(shí)施清理整頓和督查和評(píng)估，時(shí)間到2016年11月底，要求各有關(guān)部門、各省級(jí)人民的政府對(duì)牽頭領(lǐng)域或本行政區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)開展集中整治工作，同時(shí)進(jìn)行自查;第四階段為驗(yàn)收和總結(jié)，要求對(duì)各領(lǐng)域、各地區(qū)清理整頓情況進(jìn)行驗(yàn)收，于2017年3月底前完成。

準(zhǔn)入：未取得資質(zhì)不得開展業(yè)務(wù)

南都記者留意到，在專項(xiàng)整治中，此前一直對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)采取備案制的監(jiān)管思路出現(xiàn)較大變化，方案提出要“嚴(yán)格準(zhǔn)入管理”，要求設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、從事金融活動(dòng)，必須依法接受準(zhǔn)入管理。內(nèi)文同時(shí)強(qiáng)調(diào)“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)，開展業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)應(yīng)符合取得的業(yè)務(wù)資質(zhì)?！?/p>

據(jù)悉，對(duì)于未經(jīng)相關(guān)有權(quán)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由金融管理部門會(huì)同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。方案同時(shí)要求，凡在名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))。

工商部門將注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象，加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通，及時(shí)發(fā)現(xiàn)識(shí)別企業(yè)擅自從事金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，視情采取整治措施。從各地看，年初以來(lái)，北京、上海、深圳等省市的工商部門先后停止“投資類”、“互聯(lián)網(wǎng)金融類”等企業(yè)注冊(cè)登記。

新聯(lián)在線副總經(jīng)理陳智誠(chéng)對(duì)南都記者表示，從方案看，盡管具體標(biāo)準(zhǔn)未明確，但未來(lái)，p 2p等互金平臺(tái)可能要走牌照制或者準(zhǔn)入制，但具體標(biāo)準(zhǔn)未明。

紅線：不得設(shè)資金池、不得放貸

在此次方案中對(duì)于p2p和股權(quán)重申多條紅線，包括：p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不得設(shè)立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯(cuò)配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的。

不得通過(guò)虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人，除信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外，不得從事線下營(yíng)銷。股權(quán)眾籌平臺(tái)不得發(fā)布虛假標(biāo)的，不得自籌，不得“明股實(shí)債”或變相亂集資，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)融資者、股權(quán)眾籌平臺(tái)的信息披露義務(wù)和股東權(quán)益保護(hù)要求，不得進(jìn)行虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳。

那么，上述要求會(huì)讓哪些平臺(tái)面臨被整頓的可能性呢?

“若按監(jiān)管的要求，90%的p2p平臺(tái)存在違規(guī)行為，必須進(jìn)行整改或者被清除出去。”廣東互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)副秘書長(zhǎng)朱明春接受南都記者采訪時(shí)表示，僅資金池、不承諾本息保障、不得進(jìn)行資金錯(cuò)配三項(xiàng)，就讓大多數(shù)的p2p平臺(tái)面臨被整治的風(fēng)險(xiǎn)。

廣州e貸聯(lián)合創(chuàng)始人朱青山表示，關(guān)于不得發(fā)放貸款這一現(xiàn)象，盡管大部分p2p平臺(tái)都已回歸信息中介的定位，但也有少部分平臺(tái)，如活期產(chǎn)品的p2p平臺(tái)，會(huì)有發(fā)放貸款的嫌疑。陳智誠(chéng)表示，方案中指出，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金賬戶、股東身份、資金來(lái)源和資金運(yùn)用等情況進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)，意味著自融、資金流向不清晰、稅務(wù)等問(wèn)題都將全面暴露，目前的p2p平臺(tái)大部分都要先開始內(nèi)部整改了。

值得注意的是，除了老生常談的問(wèn)題外，方案對(duì)于p 2p特別指出，p 2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事資產(chǎn)管理、債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)配資等金融業(yè)務(wù)。此舉被解讀為將導(dǎo)致不少平臺(tái)備受考驗(yàn)。

“現(xiàn)在大部分p 2p平臺(tái)都是用債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式運(yùn)作的?！标愔钦\(chéng)表示，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式成為主要模式的原因在于，如果讓借款人獨(dú)立在平臺(tái)發(fā)布融資需求的話，主要是工作量太大，而且時(shí)間太長(zhǎng)，對(duì)于實(shí)際業(yè)務(wù)影響比較大。目前的平臺(tái)中，特別是車貸、個(gè)人信貸、消費(fèi)金融，都是以債權(quán)轉(zhuǎn)讓運(yùn)作。

跨界：嚴(yán)禁“首付貸”性質(zhì)業(yè)務(wù)

除了對(duì)平臺(tái)劃出紅線，方案還注意目前房地產(chǎn)、私募等行業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)作存在的問(wèn)題。要求房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得利用p 2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)，特別要求規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴(yán)禁各類機(jī)構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

此外，對(duì)于部分平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)將私募發(fā)行的多類金融產(chǎn)品通過(guò)打包、拆分等形式向公眾銷售提出明確禁止。

“互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融進(jìn)行了創(chuàng)新式的改造，但這個(gè)過(guò)程中，不少平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)打合規(guī)擦邊球，在業(yè)內(nèi)非常常見?！标愔钦\(chéng)表示，這些行為在方案中均被明令禁止。

而除了不同行業(yè)打擦邊球的跨界產(chǎn)品將成為整治對(duì)象外，互聯(lián)網(wǎng)金融中涉及到的集團(tuán)化風(fēng)險(xiǎn)也被方案提及。根據(jù)方案，同一集團(tuán)內(nèi)取得多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的，不得違反關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。

按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管規(guī)則，要求集團(tuán)建立“防火墻”制度。對(duì)此，陳智誠(chéng)認(rèn)為，某些多牌照金融集團(tuán)原來(lái)可以通過(guò)在p2p掛保險(xiǎn)資產(chǎn)等方式，實(shí)現(xiàn)相對(duì)合法的資金通道，現(xiàn)在隨著集團(tuán)“防火墻”制度的建立，估計(jì)將會(huì)受到較大影響。

重點(diǎn)整治措施

1、“穿透式”監(jiān)管思路明確

南都記者從方案中看到，為了防止互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶來(lái)的監(jiān)管盲區(qū)，方案多次提到對(duì)互金要采取“穿透式”監(jiān)管。廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、廣州e貸總裁方頌接受南都記者采訪時(shí)表示，這意味對(duì)于互金的監(jiān)管將打破“身份”的標(biāo)簽，從業(yè)務(wù)的本質(zhì)入手。不管一家創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)的名稱、標(biāo)簽是什么，模式有多創(chuàng)新，按照穿透式監(jiān)管原則，它的每一步行為都可以找到相應(yīng)的監(jiān)管條例去約束。

據(jù)悉，按照此前的分類，股權(quán)眾籌歸證監(jiān)會(huì)管、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)則由保監(jiān)會(huì)來(lái)管。方頌指出，相比互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新速度而言，監(jiān)管總是滯后的，更嚴(yán)峻的問(wèn)題在于。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)中各種金融業(yè)務(wù)的交叉、混業(yè)也給以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主的監(jiān)管方式帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)。穿透式監(jiān)管透過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的表面形態(tài)看清業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，將資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來(lái)，按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則甄別業(yè)務(wù)性質(zhì)，更有利于監(jiān)管快速地跟上金融創(chuàng)新的步伐。

2、建立“重獎(jiǎng)重罰”制度

從方案看，配合專項(xiàng)整治，還將建立舉報(bào)和“重獎(jiǎng)重罰”制度。方案指出，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)的特點(diǎn)，發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督作用，建立舉報(bào)制度，出臺(tái)舉報(bào)規(guī)則，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)設(shè)立舉報(bào)平臺(tái)，鼓勵(lì)通過(guò)“信用中國(guó)”的網(wǎng)站等多渠道舉報(bào)。

為整治工作提供線索。推行“重獎(jiǎng)重罰”制度，按違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)數(shù)額的一定比例進(jìn)行處罰，提高違法成本，對(duì)提供線索的舉報(bào)人給予獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)資金列入各級(jí)財(cái)政預(yù)算，強(qiáng)化正面激勵(lì)。

方頌認(rèn)為，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)即將上線，設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融舉報(bào)平臺(tái)，除了給到互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者一個(gè)舉報(bào)的窗口外，一些較大規(guī)模的非法集資案件，也需要群眾提供線索偵破。

3 。強(qiáng)化資金監(jiān)測(cè)

方案要求，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)資金賬戶及跨行清算的集中管理，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金賬戶、股東身份、資金來(lái)源和資金運(yùn)用等情況進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)。

嚴(yán)格要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)資金賬戶的監(jiān)督。在整治過(guò)程中，特別要做好對(duì)客戶資金的保護(hù)工作。

陳智誠(chéng)認(rèn)為，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金賬戶、股東身份、資金來(lái)源和資金運(yùn)用等情況進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)，意味著自融、資金流向不清晰、稅務(wù)等問(wèn)題都將全面暴露，目前的p2p平臺(tái)大部分都要先開始內(nèi)部整改了。

方頌表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資金來(lái)源都比較容易調(diào)查清楚，問(wèn)題主要是資金去向，到底錢流到哪里去了，資金去向應(yīng)該是未來(lái)監(jiān)管的重點(diǎn)。

不過(guò)對(duì)于銀行存管的問(wèn)題，不少平臺(tái)認(rèn)為短期推進(jìn)較為困難。朱青山表示，由于銀行存管的推進(jìn)受限于多方，不是p2p平臺(tái)單方面能決定，目前確實(shí)還有不少平臺(tái)暫時(shí)無(wú)法做到資金托管。

一、工作目標(biāo)和原則

1、工作目標(biāo)

落實(shí)《指導(dǎo)意見》要求，規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)勢(shì)頭，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和完善適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的積極作用。

2、工作原則

打擊非法，保護(hù)合法。明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守好法律和風(fēng)險(xiǎn)底線。對(duì)合法合規(guī)行為予以保護(hù)支持，對(duì)違法違規(guī)行為予以堅(jiān)決打擊。

積極穩(wěn)妥，有序化解。工作穩(wěn)扎穩(wěn)打，講究方法步驟，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，明確重點(diǎn)問(wèn)題，分類施策。根據(jù)違法違規(guī)情節(jié)輕重和社會(huì)危害程度區(qū)別對(duì)待，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，依法、有序、穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)，防范處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)堅(jiān)持公平公正開展整治，不搞例外。

明確分工，強(qiáng)化協(xié)作。按照部門職責(zé)、《指導(dǎo)意見》明確的分工和本方案要求，采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確責(zé)任。堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，集中力量對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域開展整治，有效整治各類違法違規(guī)活動(dòng)。充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)特點(diǎn)，加強(qiáng)跨部門、跨區(qū)域協(xié)作，共同承擔(dān)整治任務(wù)，共同落實(shí)整治責(zé)任。

遠(yuǎn)近結(jié)合，邊整邊改。立足當(dāng)前，切實(shí)防范化解互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)違法違規(guī)行為形成有效震懾。著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，以專項(xiàng)整治為契機(jī)，及時(shí)總結(jié)提煉經(jīng)驗(yàn)，形成制度規(guī)則，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

二、重點(diǎn)整治問(wèn)題和工作要求 1、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)

期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的，不得通過(guò)虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人，除信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外，不得從事線下營(yíng)銷。

(2)股權(quán)眾籌平臺(tái)不得發(fā)布虛假標(biāo)的，不得自籌，不得“明股實(shí)債”或變相亂集資，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)融資者、股權(quán)眾籌平臺(tái)的信息披露義務(wù)和股東權(quán)益保護(hù)要求，不得進(jìn)行虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳。

(3)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事資產(chǎn)管理、債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)配資等金融業(yè)務(wù)。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)客戶資金與自有資金應(yīng)分賬管理，遵循專業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則，嚴(yán)格落實(shí)客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，保護(hù)客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金。

(4)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù);取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)應(yīng)遵守宏觀調(diào)控政策和房地產(chǎn)金融管理相關(guān)規(guī)定。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴(yán)禁各類機(jī)構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的.業(yè)務(wù)。

2、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)

(1)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)，開展業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)應(yīng)符合取得的業(yè)務(wù)資質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，行為規(guī)則和監(jiān)管要求保持一致。采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)認(rèn)定業(yè)務(wù)屬性。

(2)未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，不得將私募發(fā)行的多類金融產(chǎn)品通過(guò)打包、拆分等形式向公眾銷售。采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定。銷售金融產(chǎn)品應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度標(biāo)準(zhǔn)，披露信息和提示風(fēng)險(xiǎn)，不得將產(chǎn)品銷售給與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的客戶。

(3)金融機(jī)構(gòu)不得依托互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、規(guī)避監(jiān)管要求。應(yīng)綜合資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)與最終投向等全流程信息，采取“穿透式”監(jiān)管方法，透過(guò)表面判定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性、監(jiān)管職責(zé)和應(yīng)遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求。

(4)同一集團(tuán)內(nèi)取得多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的，不得違反關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管規(guī)則，要求集團(tuán)建立“防火墻”制度，遵循關(guān)聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?/p>

3、第三方支付業(yè)務(wù)

(1)非銀行支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金，客戶備付金賬戶應(yīng)開立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶計(jì)付利息，防止支付機(jī)構(gòu)以“吃利差”為主要盈利模式，理順支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)非銀行支付機(jī)構(gòu)回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。

(2)非銀行支付機(jī)構(gòu)不得連接多家銀行系統(tǒng)，變相開展跨行清算業(yè)務(wù)。非銀行支付機(jī)構(gòu)開展跨行支付業(yè)務(wù)應(yīng)通過(guò)人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

(3)開展支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)依法取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，不得無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)，開展商戶資金結(jié)算、個(gè)人pos機(jī)收付款、發(fā)行多用途預(yù)付卡、網(wǎng)絡(luò)支付等業(yè)務(wù)。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等行為

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等宣傳行為應(yīng)依法合規(guī)、真實(shí)準(zhǔn)確，不得對(duì)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行不當(dāng)宣傳。未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的從業(yè)機(jī)構(gòu)，不得對(duì)金融業(yè)務(wù)或公司形象進(jìn)行宣傳。取得相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)的，宣傳內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，需經(jīng)有權(quán)部門許可的，應(yīng)當(dāng)與許可的內(nèi)容相符合，不得進(jìn)行誤導(dǎo)性、虛假違法宣傳。

三、綜合運(yùn)用各類整治措施，提高整治效果

1、嚴(yán)格準(zhǔn)入管理

設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、從事金融活動(dòng)，必須依法接受準(zhǔn)入管理。未經(jīng)相關(guān)有權(quán)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由金融管理部門會(huì)同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。

工商部門根據(jù)金融管理部門的認(rèn)定意見，依法吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照;涉嫌犯罪的，公安機(jī)關(guān)依法查處。

非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，在注冊(cè)名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中原則上不得使用“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資產(chǎn)管理”、“理財(cái)”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財(cái)富管理”、“股權(quán)投資基金”、“網(wǎng)貸”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“p2p”、“股權(quán)眾籌”、“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”、“支付”等字樣。

凡在名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))，工商部門將注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象，加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通，及時(shí)發(fā)現(xiàn)識(shí)別企業(yè)擅自從事金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，視情采取整治措施。

2、強(qiáng)化資金監(jiān)測(cè)

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)資金賬戶及跨行清算的集中管理，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金賬戶、股東身份、資金來(lái)源和資金運(yùn)用等情況進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)。嚴(yán)格要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)資金賬戶的監(jiān)督。在整治過(guò)程中，特別要做好對(duì)客戶資金的保護(hù)工作。

3、建立舉報(bào)和“重獎(jiǎng)重罰”制度

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)的特點(diǎn)，發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督作用，建立舉報(bào)制度，出臺(tái)舉報(bào)規(guī)則，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)設(shè)立舉報(bào)平臺(tái)，鼓勵(lì)通過(guò)“信用中國(guó)”的網(wǎng)站等多渠道舉報(bào)，為整治工作提供線索。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管篇九

為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院和省委、省的政府關(guān)于開展互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的決策部署，打擊和整治互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的違法違規(guī)行為，鼓勵(lì)和保護(hù)有價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，切實(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，建立監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)規(guī)范有序發(fā)展。

根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2016〕21號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施方案》)、中國(guó)人民銀行等十部委出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2015〕221號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)以及《省的政府辦公廳關(guān)于印發(fā)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》(蘇政辦發(fā)〔2016〕53號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《省方案》)有關(guān)精神，結(jié)合本市實(shí)際，制定本方案。

一、工作目標(biāo)和原則。

(一)工作目標(biāo)。

落實(shí)《實(shí)施方案》、《指導(dǎo)意見》和《省方案》要求，規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，優(yōu)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制利用互聯(lián)網(wǎng)開展非法集資案件高發(fā)頻發(fā)勢(shì)頭，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和完善適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

實(shí)現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重，促進(jìn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，切實(shí)有效地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新積極作用。

(二)工作原則。

打擊非法，保護(hù)合法。

明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守護(hù)好法律和風(fēng)險(xiǎn)底線。

保護(hù)支持合法合規(guī)行為，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為。

區(qū)別對(duì)待，分類施策。

對(duì)持有金融業(yè)務(wù)牌照，合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)但有較大風(fēng)險(xiǎn)隱患的，要及時(shí)整改，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控;對(duì)持有金融業(yè)務(wù)牌照、但出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，應(yīng)停止業(yè)務(wù)，限期整改;對(duì)持有金融業(yè)務(wù)牌照、但業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)與牌照資質(zhì)不符的，應(yīng)停業(yè)整改，回歸資質(zhì)業(yè)務(wù);對(duì)沒有金融業(yè)務(wù)牌照，風(fēng)險(xiǎn)隱患較小的，采取有效方式，逐步化解;對(duì)沒有金融業(yè)務(wù)牌照、業(yè)務(wù)極不規(guī)范、有意逃避監(jiān)管的，堅(jiān)決予以取締;對(duì)沒有金融業(yè)務(wù)牌照、涉嫌惡意欺詐、存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為的，要依法嚴(yán)厲打擊，絕不姑息遷就。

積極穩(wěn)妥，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定。

針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，明確重點(diǎn)問(wèn)題，根據(jù)違法違規(guī)情節(jié)的輕重和危害程度，區(qū)別對(duì)待，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，依法、有序、穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)，防范整治過(guò)程中的次生風(fēng)險(xiǎn)。

堅(jiān)持整治工作的公平、公開，不搞例外。

明確分工，強(qiáng)化協(xié)作。

根據(jù)《實(shí)施方案》、《指導(dǎo)意見》、《省方案》以及本方案的工作分工及要求，各行業(yè)主管部門承擔(dān)相應(yīng)領(lǐng)域的專項(xiàng)整治工作，采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，集中力量對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域開展整治，有效整治各類違法違規(guī)活動(dòng)。

充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)特點(diǎn)，加強(qiáng)跨部門、跨區(qū)域協(xié)作，共同承擔(dān)整治任務(wù)、落實(shí)整治責(zé)任。

遠(yuǎn)近結(jié)合，邊整邊改。

立足當(dāng)前，切實(shí)防范化解互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)違法違規(guī)行為形成有效震懾。

著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，以專項(xiàng)整治為契機(jī)，及時(shí)總結(jié)提煉經(jīng)驗(yàn)，形成制度規(guī)則，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

二、工作重點(diǎn)和要求。

(一)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。

1.p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)守住法律底線和政策紅線，落實(shí)信息中介性質(zhì)，不得設(shè)立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯(cuò)配、期限拆分、虛假宣傳、虛假標(biāo)的，不得通過(guò)虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人，除信用信息采集、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外，不得從事線下營(yíng)銷。

2.p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事資產(chǎn)管理、債券或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)配資等金融業(yè)務(wù)。

p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)實(shí)行客戶資金與自有資金的分賬管理，遵循專業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則，嚴(yán)格落實(shí)客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，保護(hù)資金安全，不得挪用或占用客戶資金。

3.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù);取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。

嚴(yán)禁開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

(二)第三方支付業(yè)務(wù)。

1.非銀行支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金，客戶備付金賬戶應(yīng)開立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。

人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶計(jì)付利息，防止支付機(jī)構(gòu)以“吃利差”為主要盈利模式，理順支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)非銀行支付機(jī)構(gòu)回歸小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。

2.非銀行支付機(jī)構(gòu)不得連接多家銀行系統(tǒng)，變相開展跨行清算業(yè)務(wù)。

非銀行支付機(jī)構(gòu)開展跨行支付業(yè)務(wù)應(yīng)通過(guò)人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

3.開展支付業(yè)務(wù)的'機(jī)構(gòu)應(yīng)依法取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，不得無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)，開展商戶資金計(jì)算、個(gè)人pos機(jī)收付款、發(fā)行多用途預(yù)付卡、網(wǎng)絡(luò)支付等業(yè)務(wù)。

(三)股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)。

1.股權(quán)眾籌平臺(tái)不得發(fā)布虛假標(biāo)的，不得自籌，不得“明股實(shí)債”或變相亂集資，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)融資者、股權(quán)眾籌平臺(tái)的信息披露義務(wù)和股東權(quán)益保護(hù)要求，不得進(jìn)行虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳。

2.股權(quán)眾籌平臺(tái)未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事資產(chǎn)管理、債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)配資等金融業(yè)務(wù)。

股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)將客戶資金和自有資金實(shí)施分賬管理，遵循專業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則，嚴(yán)格落實(shí)客戶資金的第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，保護(hù)客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金。

3.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù);取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。

規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為。

(四)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)遵循安全性、保密性和穩(wěn)定性原則，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，完善內(nèi)控系統(tǒng)，確保交易安全、信息安全和資金安全。

專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本定位，提供有針對(duì)性的保險(xiǎn)服務(wù)。

保險(xiǎn)公司應(yīng)建立對(duì)所屬電子商務(wù)公司等非保險(xiǎn)類子公司的管理制度，建立必要的防火墻。

保險(xiǎn)公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，不得進(jìn)行不實(shí)陳述、片面或夸大宣傳過(guò)往業(yè)績(jī)、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失等誤導(dǎo)性描述。

(五)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)。

1.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)，開展的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)應(yīng)符合取得的業(yè)務(wù)資質(zhì)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，行為規(guī)范和監(jiān)管要求保持一致。

采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)認(rèn)定業(yè)務(wù)屬性。

2.未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，不得將私募發(fā)行的多類金融產(chǎn)品通過(guò)打包、拆分等形式向公眾銷售。

根據(jù)業(yè)務(wù)屬性執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定。

銷售金融產(chǎn)品應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度標(biāo)準(zhǔn)，披露信息和提示風(fēng)險(xiǎn)，不得將產(chǎn)品銷售給與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的客戶。

3.金融機(jī)構(gòu)不得依托互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、規(guī)避監(jiān)管要求。

應(yīng)綜合資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)與最終投向等全流程信息，采取“穿透式”監(jiān)管方法，透過(guò)表面判斷業(yè)務(wù)屬性、監(jiān)管職責(zé)和應(yīng)遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求。

4.同一集團(tuán)內(nèi)取得多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的，不得違反關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。

按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管原則，要求集團(tuán)建立“防火墻”制度，遵循關(guān)聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?/p>

(六)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等行為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等宣傳行為應(yīng)依法合規(guī)、真實(shí)準(zhǔn)確，不得對(duì)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行不當(dāng)宣傳。

未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的從業(yè)機(jī)構(gòu)，不得對(duì)金融業(yè)務(wù)或公司形象進(jìn)行宣傳。

取得相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)的，宣傳內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，需經(jīng)有權(quán)部門許可的，應(yīng)當(dāng)與許可的內(nèi)容相符合，不得進(jìn)行誤導(dǎo)性、虛假違法宣傳。

(七)各類交易場(chǎng)所業(yè)務(wù)各類交易場(chǎng)所應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家及省有關(guān)規(guī)定，不得違規(guī)開展業(yè)務(wù)。

未經(jīng)批準(zhǔn)，不得設(shè)立各類交易場(chǎng)所;市內(nèi)、外各類交易場(chǎng)所不得在我市擅自設(shè)立分支機(jī)構(gòu);未通過(guò)清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議驗(yàn)收省份交易場(chǎng)所發(fā)展的會(huì)員單位及未取得注冊(cè)地省份人民的政府或授權(quán)部門批準(zhǔn)文件交易場(chǎng)所發(fā)展的會(huì)員單位，不得在我市開展業(yè)務(wù)。

(八)民間投融資機(jī)構(gòu)投資理財(cái)、非融資性擔(dān)保、第三方理財(cái)、財(cái)富管理等各類民間投融資機(jī)構(gòu)不得開展金融業(yè)務(wù)，不得從事非法集資活動(dòng)。

三、綜合施策，提高整治工作效果。

(一)嚴(yán)格準(zhǔn)入管理。

設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、從事金融活動(dòng)，必須依法接受準(zhǔn)入管理。

未經(jīng)相關(guān)有權(quán)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由金融管理部門會(huì)同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。

工商部門根據(jù)金融管理部門的認(rèn)定意見，依法吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照;涉嫌犯罪的，公安機(jī)關(guān)依法查處。

非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，在注冊(cè)名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中不得使用“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資產(chǎn)管理”、“理財(cái)”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財(cái)富管理”、“股權(quán)投資基金”、“網(wǎng)貸”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“p2p”、“股權(quán)眾籌”、“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”、“支付”等字樣。

凡在名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))，工商部門將注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)識(shí)別企業(yè)擅自從事金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，視情采取整治措施。

(二)強(qiáng)化資金監(jiān)測(cè)。

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)資金賬戶及跨行清算的集中管理，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金賬戶、股東身份、資金來(lái)源和資金運(yùn)用等情況進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)。

嚴(yán)格要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)資金賬戶的監(jiān)督。

在整治過(guò)程中，特別要做好對(duì)客戶資金的保護(hù)工作。

(三)穩(wěn)妥建立舉報(bào)制度。

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)的特點(diǎn)，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督作用，各區(qū)可根據(jù)工作實(shí)際穩(wěn)妥建立舉報(bào)制度，視情出臺(tái)相應(yīng)舉報(bào)規(guī)則，設(shè)立舉報(bào)平臺(tái)，為專項(xiàng)整治工作提供有效線索，加強(qiáng)失信、投訴和舉報(bào)的信息共享。

(四)加大整治不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)工作力度。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)為搶占市場(chǎng)份額向客戶提供顯失合理的超高回報(bào)率以及變相補(bǔ)貼等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為予以清理規(guī)范。

高風(fēng)險(xiǎn)高收益金融產(chǎn)品應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化信息披露要求。

明確互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)不得以顯性或隱性方式，通過(guò)自有資金補(bǔ)貼、交叉補(bǔ)貼或使用其他客戶資金向客戶提供高回報(bào)金融產(chǎn)品。

高度關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品承諾或?qū)嶋H收益水平顯著高于項(xiàng)目回報(bào)率或行業(yè)水平相關(guān)情況。

互聯(lián)網(wǎng)金融不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為由省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)建立的專項(xiàng)評(píng)審委員會(huì)進(jìn)行評(píng)估認(rèn)定。

(五)加強(qiáng)內(nèi)控管理。

由“一行三局”、省及市有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并監(jiān)管的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)機(jī)構(gòu)自身與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作開展的業(yè)務(wù)進(jìn)行清理排查，嚴(yán)格內(nèi)控管理要求，不得違反相關(guān)法律法規(guī)、不得與未取得相應(yīng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，不得通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開展跨界金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管套利。

各有關(guān)部門在分領(lǐng)域、分地區(qū)整治中，應(yīng)對(duì)由其監(jiān)管的機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作開展業(yè)務(wù)的情況進(jìn)行清理整頓。

(六)用好技術(shù)手段。

研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管技術(shù)支持系統(tǒng)，通過(guò)網(wǎng)上巡查、網(wǎng)站對(duì)接、數(shù)據(jù)分析等技術(shù)手段，摸底互聯(lián)網(wǎng)金融總體情況，采集和報(bào)送相關(guān)輿情信息，及時(shí)向有關(guān)單位預(yù)警可能出現(xiàn)的群體性的事件，及時(shí)發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融異常事件和可疑網(wǎng)站，提供互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的安全防護(hù)服務(wù)。

四、健全機(jī)制，落實(shí)責(zé)任。

(一)組織領(lǐng)導(dǎo)。

成立市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組(以下簡(jiǎn)稱“市領(lǐng)導(dǎo)小組”)，市政府分管領(lǐng)導(dǎo)任組長(zhǎng)，分管副秘書長(zhǎng)及市金融辦、人行南京分行營(yíng)管部主要負(fù)責(zé)同志、江蘇銀監(jiān)局、江蘇證監(jiān)局、江蘇保監(jiān)局分管負(fù)責(zé)同志任副組長(zhǎng)，市委宣傳部、市法院、市檢察院、市工商局、市公安局、市維穩(wěn)辦、市發(fā)改委、市信訪局、市經(jīng)信委、市商務(wù)局、市教育局、市財(cái)政局、市房產(chǎn)局、市法制辦、市金融辦等單位分管負(fù)責(zé)同志及各區(qū)人民的政府、開發(fā)區(qū)(園區(qū))管委會(huì)分管負(fù)責(zé)同志為領(lǐng)導(dǎo)小組成員，指定相關(guān)處室或部門負(fù)責(zé)同志作為聯(lián)絡(luò)員。

領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室設(shè)在市金融辦，市金融辦主要負(fù)責(zé)同志兼任辦公室主任。

(二)部門統(tǒng)籌。

根據(jù)《實(shí)施方案》、《指導(dǎo)意見》以及《省方案》要求，結(jié)合我市實(shí)際，成立八個(gè)整治工作辦公室。

相應(yīng)的牽頭部門為：市金融辦牽頭負(fù)責(zé)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的專項(xiàng)整治，江蘇銀監(jiān)局給予指導(dǎo)、協(xié)調(diào);市金融辦牽頭負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，江蘇證監(jiān)局給予指導(dǎo)、協(xié)調(diào);市金融辦牽頭負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域的專項(xiàng)整治，江蘇保監(jiān)局給予指導(dǎo)、協(xié)調(diào);市金融辦牽頭負(fù)責(zé)各類交易場(chǎng)所和資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)等兩個(gè)領(lǐng)域的專項(xiàng)整治;人行南京分行營(yíng)管部牽頭負(fù)責(zé)第三方支付領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治;市工商局牽頭負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融廣告的專項(xiàng)整治;市維穩(wěn)辦牽頭負(fù)責(zé)全市投資理財(cái)類機(jī)構(gòu)的普查工作;市委宣傳部負(fù)責(zé)專項(xiàng)整治工作的新聞宣傳和輿論引導(dǎo)，加強(qiáng)清理整頓工作的正面報(bào)道，并防范清理整頓工作中網(wǎng)絡(luò)、自媒體等傳遞不實(shí)消息。

各分領(lǐng)域牽頭部門負(fù)責(zé)制訂整治工作實(shí)施方案，設(shè)計(jì)工作表格，負(fù)責(zé)統(tǒng)一政策口徑、指導(dǎo)督查、信息報(bào)送以及工作總結(jié)，并督促各區(qū)按照統(tǒng)一部署做好工作，各區(qū)人民的政府統(tǒng)籌成立聯(lián)合工作組，整合力量、形成合力，聯(lián)合開展規(guī)范整治工作。

對(duì)于交叉嵌套領(lǐng)域企業(yè)和業(yè)務(wù)的專項(xiàng)整治責(zé)任由領(lǐng)導(dǎo)小組根據(jù)“穿透式”監(jiān)管要求，研判本質(zhì)屬性，確定責(zé)任部門，切實(shí)解決“監(jiān)管真空”問(wèn)題，確保專項(xiàng)整治及以后的日常監(jiān)管、長(zhǎng)效管理全覆蓋。

(三)屬地負(fù)責(zé)。

各區(qū)人民的政府、開發(fā)區(qū)(園區(qū))管委會(huì)為專項(xiàng)整治工作具體實(shí)施單位，負(fù)責(zé)對(duì)注冊(cè)在本轄區(qū)內(nèi)各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開展專項(xiàng)整治，承擔(dān)組織協(xié)調(diào)、風(fēng)險(xiǎn)處置、維護(hù)穩(wěn)定等各項(xiàng)工作職責(zé)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))應(yīng)結(jié)合實(shí)際，制定本區(qū)專項(xiàng)整治工作方案，確定專項(xiàng)整治工作重點(diǎn)并建立相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和工作機(jī)制。

(四)協(xié)調(diào)配合。

加強(qiáng)市政府與相關(guān)金融監(jiān)管部門之間、市各有關(guān)部門之間的協(xié)調(diào)配合，八個(gè)分領(lǐng)域牽頭部門提出要其它部門配合的，有關(guān)部門應(yīng)予以全力支持，原則上市公安局、市工商局兩部門應(yīng)參與到各個(gè)分領(lǐng)域的專項(xiàng)整治工作。

(五)督促指導(dǎo)。

市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室負(fù)責(zé)制定全市實(shí)施方案，各牽頭單位負(fù)責(zé)制定相應(yīng)領(lǐng)域的工作方案，指導(dǎo)各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))開展工作，并適時(shí)開展督查。

強(qiáng)化上下溝通、左右銜接，定期將工作動(dòng)態(tài)報(bào)送至市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組，由市領(lǐng)導(dǎo)小組匯總至省領(lǐng)導(dǎo)小組，重要情況、重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)送。

第一階段：準(zhǔn)備部署階段(5月20日—5月31日)制定我市總體實(shí)施方案并報(bào)送省領(lǐng)導(dǎo)小組，召開各區(qū)和領(lǐng)導(dǎo)小組成員參加的部署會(huì)議，部署專項(xiàng)整治工作。

第二階段：摸底排查階段(6月1日—7月20日)各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各有關(guān)部門對(duì)各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行全面排查，摸清底數(shù)，建立檔案。

根據(jù)調(diào)查摸底情況，制定完善本地區(qū)清理整頓方案。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各部門于6月17日前將工作方案和聯(lián)合工作小組情況報(bào)市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，7月10日前將相關(guān)工作情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，由市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室匯總并經(jīng)市領(lǐng)導(dǎo)小組審定，于7月20日前報(bào)送至省領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。

第三階段：清理整頓階段(7月21日—10月20日)各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各有關(guān)部門對(duì)本地、牽頭領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)開展集中整治工作。

對(duì)清理整頓中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，向違規(guī)從業(yè)機(jī)構(gòu)出具整改意見，對(duì)違規(guī)情節(jié)較輕的，要求限期整改;拒不整改或違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，依法依規(guī)予以關(guān)閉或取締;涉嫌犯罪的，移送相關(guān)司法機(jī)關(guān)。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各有關(guān)部門對(duì)照前一階段的專項(xiàng)整治工作分別組織自查，市領(lǐng)導(dǎo)小組對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)區(qū)域開展督查和評(píng)估。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各部門于10月10日前將清理整頓情況報(bào)市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，由市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室匯總并經(jīng)市領(lǐng)導(dǎo)小組審定后于10月20日前報(bào)送省領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。

第四階段：建章立制階段(10月21日—11月20日)各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各部門及時(shí)總結(jié)清理整頓工作經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)專項(xiàng)整治工作中暴露出的問(wèn)題，研究制定相關(guān)政策和監(jiān)管規(guī)則。

第五階段：驗(yàn)收總結(jié)階段(11月21日—201月10日)市領(lǐng)導(dǎo)小組組織對(duì)各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各領(lǐng)域清理整頓情況進(jìn)行驗(yàn)收。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各部門形成本地、牽頭領(lǐng)域的整治工作總結(jié)報(bào)告，12月31日前報(bào)市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，由市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室匯總并經(jīng)市領(lǐng)導(dǎo)小組審定后，與2017年1月10日前報(bào)送省領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。